ألفا الخفية لمواقع الشركات

فتح Digest محرر مجانًا

تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.

منذ أربعة عقود هذا السبت ، سجلت شركة كمبيوتر تسمى Symborics Inc اسم مجال الإنترنت الأول على الإطلاق. لا يزال الأمر على قيد الحياة اليوم كبقايا عبر الإنترنت ، على الرغم من أن الشركة نفسها تفلت منذ فترة طويلة.

إذا كانت قد استثمرت بشكل كبير في موقعها الرائد! على الأقل ، هذا هو الاستنتاج الواضح من تقرير جديد رائع من المحللين الكميين في Wolfe Research.

قام الفريق بقيادة Yin Luo بتجميع المواقع الإلكترونية الحالية والتاريخية لما يقرب من 800 شركة موجودة في مؤشر S&P 500 منذ عام 2013 ، وهي مجموعة بيانات تبلغ مساحتها 190 جيجا بايت تزيد عن 85 مليون صفحة ويب فردية. ثم قاموا بتعيين العمل في محاولة لمعرفة ما إذا كان هناك أي إشارات استثمار قابلة للاستخدام من وجود الويب للشركة.

ولو ، كان هناك. تركيز FT Alphaville أدناه:

نقدم مجموعتين من إشارات اختيار الأسهم لما مجموعه 64 عامل باستخدام بيانات موقع الشركة. يعتمد مجموعة الميزات الأولى بشكل أساسي على بيانات META على الويب ، مثل عدد وحجم صفحات الويب ، المقسمة إلى أنواع MIME (على سبيل المثال ، HTML ، OctetStream ، PDF ، الفيديو). من الناحية التجريبية ، ترتبط الشركات التي لديها مواقع مفيدة بالمواقع الإلكترونية بالتفوق في المستقبل.

بعد ذلك ، نقوم بإجراء نمذجة الموضوع على محتويات الويب ، والاستفادة من نموذج اللغة الخاصة بمجال تمويل Qesbert. تميل الشركات التي هي قادة في صناعتها ، التي تثير مواضيع فريدة ، إلى تحقيق عوائد متفوقة في المستقبل.

. . . أخيرًا ، نقوم بتطوير نموذج مركب للاختيار المخزون ، باستخدام بيانات META ومحتويات الويب. تحقق الإستراتيجية القابلة للاستثمار في Wave نسبة Sharpe بعد التكلفة من 2.1x و CAGR بنسبة 16 ٪ منذ عام 2020. مع تحسن جودة بيانات الويب في السنوات الأخيرة ، تقدم أداء النماذج أيضًا بشكل ملحوظ.

وبعبارة أخرى ، كلما كان وجود شبكة على شبكة الإنترنت أكبر وأكثر تطوراً ، كلما كان أسهمها أفضل.

هذا ليس مجرد شيء متخلف. يبدو أن الإشارة المستمدة من قاعدة بيانات وولف لديها قوة تنبؤية قوية. وبدلاً من التخلص من الاختلافات بين مواقع الشركات الضيقة ، فقد أصبح الأمر أقوى.

تبرز Quants Wolfe Nvidia كمثال جيد على الشركة التي أثبت وجود الويب المتطور وجودها في الأوقات الجيدة ، بدلاً من مجرد التفكير فيها.

. . . يمكننا أن نرى بوضوح أن تركيز أعمال NVIDIA قد تحول إلى حد كبير ، من مجرد منتج GPU في سوق متخصص صغير لآلات ألعاب الفيديو إلى هيمنة اليوم في تقدم الذكاء الاصطناعي العالمي. تخبرنا نظرة سريعة على موقعها على شبكة الإنترنت حول تحول Nvidia. هذه هي قوة إجراء تحليلات الويب التاريخية للاستثمار.

بالطبع ، هذا ليس قانونًا حديديًا لاقتصاديات الإنترنت. موقع Berkshire Hathaway مشهور ، ويتم ذلك بشكل جيد على مر السنين. ولا يعني موقع الويب بالضرورة الكثير للمستثمرين أنفسهم. موقع Renaissance Technologies هو أيضًا ممل بشكل مبهج. وكما هو الحال مع كل إشارة استثمار منهجية ، فإن هذا سوف يتلاشى في النهاية مع استغلالها الناس.

ومع ذلك ، إذا كان هناك موقع واحد على أن Alphaville سيذهب إلى البيع-كيدنيز-فالفترة من OTM ، سيكون هذا الموقع ، الذي أنشأه مكتب عائلة Nintendo المؤسسة.

إذا لم ترها من قبل ، فافحصها. الكلمات لا يمكن أن تفعل ذلك العدالة. لكن مكتب العائلة في Yamauchi رقم 10 كان لديه طعنة جيدة في ذلك:

البحث عن الاستقرار فقط يفسد روحك. الخوف من الفشل يقتل فقط بذور الابتكار. يجب أن نخلق مستقبلًا أكثر إثارة حيث لا يشعر الناس بحرية الحلم والقفز إلى عالم من الاحتمالات. يجب أن نخلق مستقبلًا أكثر حرية حيث يتوق الناس للعيش حقًا. . . نجرؤ على الحلم. نجرؤ على القفز. نجرؤ على العيش. ونحلم أن تفعل ذلك أيضًا.