سجلت الأصول المستثمرة في الصناديق المتداولة في البورصة العالمية رقماً قياسياً بلغ 10.32 تريليون دولار مقابل أسواق الأسهم المتصاعدة والتدفقات الوافدة المرنة.
يتجاوز الرقم 10.26 تريليون دولار الذي تم تحديده في نهاية عام 2021 عندما بلغت الأسواق ذروتها قبل الغزو الروسي لأوكرانيا والارتفاع العالمي في التضخم ، وفقًا لبيانات من ETFGI ، وهي شركة استشارية.
قالت ديبورا فور ، الشريك الإداري لـ ETFGI: “قبول المستثمرين وتفضيلهم لصناديق الاستثمار المتداولة قوي ومستمر ، وقد دفعت حركة السوق صناعة ETF إلى مستويات قياسية.”
على الرغم من أنه ساعد في انتعاش السوق هذا العام ، قال فوهر إن هذا الإنجاز كان “شهادة” على نجاح هيكل مؤسسة التدريب الأوروبية.
وصلت صناعة ETF إلى ذروة جديدة في حين أن مؤشر الأسهم الأمريكية S&P 500 لا يزال أقل بنسبة 7 في المائة من سجله في أوائل كانون الثاني (يناير) 2002 ، ومؤشر MSCI All Country World هو 9 في المائة من أعلى مستوياته. وبالمثل ، يتم تداول مؤشر السندات الحكومية العالمية FTSE بنسبة 23 في المائة تحت أعلى مستوى له في أواخر عام 2020.
كما كان أداء صناديق الاستثمار المتداولة أفضل من هياكل الصناديق الأخرى: على سبيل المثال ، بلغت أصول الصناديق المشتركة الأمريكية 23.5 تريليون دولار في نهاية أبريل ، وفقًا لمعهد شركة الاستثمار. وهذا يقل بنسبة 12.8 في المائة عن 27 تريليون دولار التي وصلوا إليها في نهاية عام 2021.
تتشابه معظم صناديق الاستثمار المتداولة مع الصناديق المشتركة ، من حيث أنها تمتلك محافظًا واسعة من الأسهم أو السندات أو عقود السلع الآجلة ، على الرغم من أن بعض المركبات الحديثة تستثمر في أصول بديلة مثل العملات المشفرة أو المشتقات ، أو تعرض الأوراق المالية المنفردة برافعة مالية.
ومع ذلك ، فإنهم يتداولون في البورصة ، ويقدمون سيولة يومية ، وعادة ما يكونون أكثر شفافية وأرخص ، وفي الولايات المتحدة ، أكثر كفاءة من الناحية الضريبية من الصناديق المشتركة.
على المستوى العالمي ، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة (ETF) 48 شهرًا متتاليًا من التدفقات الصافية ، وفقًا لبيانات ETFGI. قال فوهر: “لا يوجد منتج آخر يمكن أن يقول ذلك”.
قال تود روزنبلوث ، رئيس الأبحاث في VettaFi: “إنها علامة على المرونة وأن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت جزءًا أساسيًا من محافظ العديد من المستثمرين”.
“في عام 2022 ، عندما انخفضت قيمة معظم صناديق الاستثمار المتداولة ، شهدنا تدفقات قوية إلى الداخل ، وحيث شهد المستثمرون عوائد أقوى في عام 2023 ، فقد أضافوا إلى المراكز الحالية أو أضافوا مراكز جديدة.”
ساعدت هذه الاستثمارات ، جنبًا إلى جنب مع تعافي الأسواق ، صناديق الاستثمار المتداولة على تسجيل أرقام قياسية عبر مجموعة من الأسواق الفردية ، وكذلك على مستوى العالم.
في الولايات المتحدة ، بلغت الأصول 7.27 تريليون دولار ، مقارنة بـ 7.21 تريليون دولار في نهاية عام 2021 ؛ في أوروبا ، بلغ 1.62 تريليون دولار ، مقابل ذروة سابقة قدرها 1.6 تريليون دولار ؛ وفي كندا ، يوجد الآن 277 مليار دولار محتفظ بها في صناديق الاستثمار المتداولة ، أي أعلى من الذروة التاريخية البالغة 273 مليار دولار. ومع ذلك ، تظل بعض البلدان ، مثل اليابان ، دون أعلى مستوياتها السابقة.
إن النمو السريع لصناديق الاستثمار المتداولة المدارة بنشاط ، وإن كان من قاعدة منخفضة ، سمح للصناعة بالتوسع من جوهرها التقليدي لتتبع المؤشر.
ضخ المستثمرون 609 مليار دولار في صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة في الولايات المتحدة العام الماضي ، حتى مع هبوط السوق وتم سحب 1.1 تريليون دولار من الصناديق المشتركة التي يقع مقرها في الولايات المتحدة ، وفقًا لبيانات ICI.
على الرغم من انتعاش السوق هذا العام ، تباطأ صافي تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة العالمية إلى 273 مليار دولار في الأشهر الخمسة الأولى من العام ، وفقًا لـ ETFGI ، بانخفاض من 418 مليار دولار في نفس الفترة في عام 2022 وإلى رقم قياسي بلغ 572 مليار دولار في عام 2021.
ومع ذلك ، قال روزنبلوث: “يبدو المستقبل مشرقًا للغاية بالنسبة للصناديق المتداولة في البورصة للاستمرار في تحديد معالم في السنوات المقبلة”.
“استمر المستثمرون في استثمار أموال جديدة في العمل باستخدام صناديق الاستثمار المتداولة للتعرف على مجموعة من أنماط الاستثمار. بالنسبة للمستثمرين الأمريكيين ، هذه هي الطريقة التي يصلون بها إلى الأسهم الدولية وأنماط استثمار معينة يصعب الحصول عليها من خلال الأوراق المالية الفردية “.
