اللوائح المريحة على البنوك تأتي مع المخاطرة

مساء الخير ومرحبا بكم في ولاية بريطانيا. أنا مارتن أرنولد ، محرر التنظيم المالي في FT ، واليوم سأكتب عن مراجعة الحكومة لتنظيم الخدمات المالية.

لقد استغرق الأمر ما يقرب من 20 عامًا ، لكن فضائل خفض العبء التنظيمي في مدينة لندن لتعزيز النمو الاقتصادي والازدهار الأوسع عادت إلى Vogue.

هذا الأسبوع ، أعلنت المستشارة راشيل ريفز عن “خطة عمل جذرية لخفض الشريط الأحمر” إلى “الأعمال المجانية من قيود التنظيم” و “تعزيز الاستثمار ، وخلق وظائف ووضع المزيد من الأموال في جيوب العاملين”.

بالنسبة للبعض ، يبدو هذا مألوفًا بشكل مخيف لأنواع التعليقات التي أدلى بها الوزراء قبل عقدين. في عام 2006 ، ألقى Ed Balls خطابًا كوزير في المدينة يفتخر كيف أعطى التنظيم المالي “اللمس الخفيف” المدينة “ميزة تنافسية كبيرة”.

بعد بضع سنوات ، اعتذر Balls عن دوره في ما أسماه “الفشل التنظيمي العالمي” ، في أعقاب الأزمة المالية العالمية لعام 2008 التي أجبر فيها دافعو الضرائب في المملكة المتحدة والعديد من البلدان الأخرى على إنفاق مليارات الجنيهات لإنقاذ بنوكهم.

عكس التنظيم

العديد من القواعد المفروضة على محاولة منع مثل هذه الأزمة المكلفة التي تحدث مرة أخرى يتم استجوابها الآن باسم تنشيط الاقتصادات البطيئة بشكل متزايد – ليس فقط في المملكة المتحدة ولكن أيضًا في الولايات المتحدة وأجزاء أخرى كثيرة من العالم.

هناك مخاوف من أن هذا الضغط الناتج عن الوزراء سيجعل النظام المالي أكثر خطورة. يقول السير جون فيكرز ، الذي ترأس لجنة في القطاع المصرفي في المملكة المتحدة بعد أزمة عام 2008: “إن التسييس الظاهر لبعض هذه المجالات يثير القلق”. “أخشى أن يكون حقن السياسة مرة أخرى في كل هذه القضايا قد يكون سيئًا للغاية لحوافز الاستثمار.”

لم تقم حكومة السير كير ستارمر بتدوين التنظيم كهدف رئيسي في جهودها لتوفير وعدها بتحديد أولويات النمو الاقتصادي. في الأسبوع الماضي فقط ، أعلن رئيس الوزراء عن خطط لتولي “صناعة كوخ من المدققين وحاصرات”.

وقد تم مركز المراقبة للخدمات المالية في هذه المرحلة في هذا clampdown. في عشية عيد الميلاد ، تلقوا رسائل من Starmer وأهم وزراءه يخبرونهم بالتقديم في غضون أسابيع مع قائمة مقترحات النمو المؤيدة.

يتم تحطيم الهيئات التي تعتبر أكثر إثارة للقلق – كما هو الحال مع منظم أنظمة الدفع – أو يتم مراجعة صلاحياتها والرئيس التنفيذيين بشكل مفاجئ – كما في حالة خدمة أمين المظالم المالي.

تم وضع المنظمين الماليين الرئيسيين في المملكة المتحدة – هيئة السلوك المالي وسلطة تنظيم الحكمة في بنك إنجلترا – على قدمها الخلفية. إنهم يتدافعون للتوصل إلى قواعد يمكن تخفيفها أو حتى إلغاء.

على سبيل المثال لا الحصر ، اقترحوا تقليل الحدود على إقراض الرهن العقاري ، والقيود الخلفية لمكافآت المصرفيين وقواعد التخفيف لجعل كبار المديرين التنفيذيين أكثر مسؤولية تحت كبار المديرين ونظام التصديق.

من المحتمل أن يتم رفع حد 100 جنيه إسترليني على المدفوعات التي لا تلامس. لقد تأخرت المملكة المتحدة في إدخال قواعد بازل على رأس المال المصرفي. يخطط بنك إنجلترا إلى خدمة الكونسيرج لمساعدة المجموعات المالية الأجنبية التي تتطلع إلى التوسع في المملكة المتحدة.

المدينة تستنشق فرصة

في هذه الأثناء ، يتم تجهيز المدينة من ردود الفعل العكسية ضد المنظمين. تشعر جماعات الضغط بفرصة للتخلص أخيرًا من العديد من سياساتها المكروهة ، من الضرائب الخاصة بالبنك إلى قواعد RingFencing التي تفصل بين مقرضي البيع بالتجزئة عن عملياتهم المصرفية الاستثمارية.

يعتقد David Postings ، رئيس هيئة التجارة المصرفية البريطانية الرئيسية في المملكة المتحدة ، أن التحول “خلق مساحة للنظر في إصلاحات أكثر جرأة”. لقد قدم لوزارة الخزانة قائمة بأكثر من 60 فكرة ، العديد منها على المسار الصحيح ليتم تنفيذها.

في الأسبوع الماضي فقط ، أعلنت FCA عن خططها في خططها لتحديد المزيد من الشركات التي تحققها علنًا بعد رد فعل عنيف في المدينة ضد “التسمية والخزي”.

يعتقد ريفز أن القواعد التي تم وضعها بعد الانهيار المصرفي لعام 2008 “ذهب بعيدًا جدًا” ويجب عكسها لتشجيع المزيد من المخاطر. وقالت في خطاب دار القصر في العام الماضي: “كانت المملكة المتحدة تنظم المخاطر ، ولكنها لا تنظم النمو”.

لكن الخبراء التنظيميين يخشون الضغط السياسي على الوكالة الدولية للتراكم لتعزيز النمو سوف يصطدم بهدفهم الأساسي للحفاظ على نظام مالي آمن ومستقر.

حذر نيخيل راتي ، رئيس فريق FCA ، المزيد من “الخطأ” إذا تم تخفيف اللوائح. مع إعطاء مثال على زيادة عمليات إعادة التوزيع المنزلية التي قد تنجم عن حدود LAXER على إقراض الرهن العقاري ، دعا السياسيين إلى تحديد “مقياس للفشل المقبول”.

تتشكك مجموعات المستهلكين في أن إلغاء تنشيط المدينة سيعزز النمو الاقتصادي. يحذر جيمس دالي ، رئيس مجموعة أبحاث المستهلكين ، من خطط تخفيف الحدود المتعلقة بإقراض الرهن العقاري “سيكون القليل من البنزين على نيران النيران التي ستحترق في بضع ثوان”. ويضيف: “ما زلت أشعر مخاوف جسيمة بشأن اتجاه السفر”.

يرسم فيكرز تمييزًا بين تبسيط التنظيم وإضعافه. يقول: “ما أنا عليه هو فكرة أن هناك رافعة واحدة فقط تنقلها بطريقة أو بأخرى – يمكن أن تكون اللائحة أقوى وأبسط”. “التعقيد الأقل لا يعني المزيد من المخاطر.”

ويقول إن الاضطرابات في عام 2023 التي أدت إلى انهيار العديد من البنوك بما في ذلك Credit Suisse و Silicon Valley Bank لا يزال لا يزال النظام المالي محفوفًا بالمخاطر ، مضيفًا أنه إذا تمت زيادة مستويات رأس المال الإجمالية في البنوك ، فيمكن إزالة العديد من القواعد بأمان.

يقول فيكرز: “إذا كان شخص ما يمشي بالقرب من حافة الهاوية ، فعليك أن يكون لديك الكثير من الضمانات والتحذيرات – ولكن إذا كان على بعد مئات الأمتار من الحافة ، فلن تحتاج إلى كل ذلك”.

هل تستمتع بالنشرة الإخبارية لحالة بريطانيا؟ اشترك هنا للحصول عليها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك كل يوم خميس. أخبرنا برأيك ؛ نحن نحب الاستماع منك: [email protected]

بريطانيا بالأرقام

أحد مقاييس الصرامة في المنظم المالي هو حجم الغرامات التي يفرضونها. بهذا الإجراء ، قد تنظر إلى سلطة السلوك المالي على أنها أكثر ليونة.

هذا الأسبوع ، قامت FCA بتغريم Exchange Metal Exchange 9.2 مليون جنيه إسترليني بسبب عدم كفاية ضوابط خلال أسبوع من التداول الفوضوي في سوق النيكل قبل ثلاث سنوات – أول عقوبة ضد البورصة.

قبل أيام قليلة ، أعلنت Watchdog عن خطط لرفع مستوى صناديق التحوط بمليارات المليونير Crispin Odey 1.8 مليون جنيه إسترليني عن “الافتقار إلى النزاهة” في كيفية قيامه بإحباط محاولات شركته للتحقيق في مزاعم بالتحرش الجنسي والاعتداء ضده.

لا تزال غرامة أودي مؤقتة لأنها تخضع لتحدي المحكمة. ولكن حتى بما في ذلك ، كان من الممكن أن يجمع FCA 13 مليون جنيه إسترليني فقط من الغرامات حتى الآن هذا العام ، والذي يعمل بمعدل سنوي يزيد قليلاً عن 50 مليون جنيه إسترليني ، وهو أدنى عدد تقريبًا لمدة عقد تقريبًا.

يبلغ متوسط ​​الغرامة التي فرضتها هذا العام 2.8 مليون جنيه إسترليني ، وهو أدنى مستوى له منذ عام 2016. انخفض من 6.5 مليون جنيه إسترليني العام الماضي وارتفاع مستوى قياسي قدره 56.8 مليون جنيه إسترليني في عام 2021.

بالتأكيد ، قد تقول إن غرامات سوء السلوك المالي متكتل. من المؤكد أن هذه الأرقام تميل إلى العقوبات الكبيرة التي أعقبت الأزمة المالية لعام 2008 ، مثل الغرامات البالغة 1.1 مليار جنيه إسترليني على مجموعة من البنوك في عام 2014 لفشل مراقبة التداول في العملات الأجنبية.

قد يتم إغراء FCA بالقلق أن المستوى الأدنى من الغرامات يعكس تحسنًا حديثًا في السلوك المالي – ولكن بالنظر إلى مدى عرضة للقطاع في ارتكاب مخالفات ، سيكون منظمًا شجاعًا يفعل ذلك.

دولة بريطانيا تم تحريره بواسطة جوردون سميث. يمكن للمشتركين الممتازين اشترك هنا لتسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بهم كل يوم الخميس. أو يمكنك الحصول على اشتراك متميز هنا. اقرأ الإصدارات السابقة من النشرة الإخبارية هنا.