فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
أبرمت شركة Building Materials James Hardie Industries صفقة بقيمة 8.7 مليار دولار لشراء الشركة المصنعة للتزيين Azek ، في أحدث رهان كبير على قوة إنفاق أصحاب المنازل في الولايات المتحدة مع بدء أسعار الرهن العقاري.
سيجمع عملية الاستحواذ أكبر مورد للمنزل الخارجيين في الولايات المتحدة مع واحدة من أكبر الشركات المصنعة للمعيشة في الهواء الطلق ، مما يخلق شركة مع أرباح مجتمعة قدرها 1.8 مليار دولار وإيرادات بقيمة 6 مليارات دولار ، معظمها في الولايات المتحدة.
الصفقة هي الأحدث في سلسلة من عمليات الاستحواذ الكبيرة من قبل الشركات في قطاع التحسينات المنزلية. في الأسبوع الماضي ، حصل موزع المنتجات QXO أخيرًا على صفقة بقيمة 11 مليار دولار لشراء إمدادات تسقيف منارة بعد أشهر من المحادثات. في العام الماضي ، اشترت Home Depot شركة تسقيف أخرى ، SRS Distribution ، في صفقة بقيمة 18 مليار دولار.
كجزء من الصفقة ، التي تم الإعلان عنها يوم الأحد ، سيحصل المساهمون Azek على 26.45 دولارًا نقدًا والباقي في أسهم جيمس هاردي ، مع تقييم أسهم Azek بسعر 56.88 دولارًا لكل منهما ، بناءً على المتوسطات الأخيرة.
تقدر الصفقة أسهم Azek بمبلغ 8.4 مليار دولار وقيمة مؤسستها بما في ذلك الديون عند 8.7 مليار دولار ، مما يمثل قسطًا بنسبة 26 في المائة إلى متوسط سعر السهم على مدار الثلاثين يومًا الماضية. سيحصل جيمس هاردي ، الذي يمتلك مقره الرئيسي في دبلن ، على قائمة ثانوية في بورصة نيويورك للأوراق المالية علاوة على قائمة الأسترالية بعد إغلاق الصفقة.
قادت الشركتان الطريق في استخدام المواد الاصطناعية ، مثل الألياف والأسمنت ، للتحسينات المنزلية. يبلغ متوسط عمر منزل الولايات المتحدة 43 عامًا ، وفقًا لبحث عام 2021 من مركز هارفارد المشترك لدراسات الإسكان.
وقال آرون إيرتر ، الرئيس التنفيذي لشركة جيمس هاردي: “سنكون في وضع جيد معًا لدفع النمو المستمر فوق السوق كقائد عبر فئات جذابة للخارج من المنزل”.
تحت علامتيها التجارية Azek Exteriors و Timbertech ، تتخصص Azek في تصنيع التزيين ، السور والعبري.
في الأشهر الأخيرة ، قام مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة ، مما أدى إلى خفض معدل الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 4.25-4.5 في المائة. على الرغم من التوقف المؤقت الأخير في دورة خفض الأسعار ، يتوقع بنك الاحتياطي الفيدرالي تخفيضات أخرى على الأقل في وقت لاحق من هذا العام ، في علامة تصاعلة لقطاع الإسكان الأمريكي وبالتالي شركات التحسينات المنزلية.
سيعزز الجمع بين المجموعتين الأرباح السنوية قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والإطفاء بمبلغ 350 مليون دولار على الأقل ، على حساب 125 مليون دولار من وفورات في التكاليف و 500 مليون دولار في تآزر الإيرادات. نصح جيمس هاردي من قبل جيفريز في الصفقة ، بينما نصح جولدمان ساكس.
تم تعديل القصة لتوضيح قيمة الصفقة
