أول سهم هورايزون ينهار بعد انهيار اندماج بنك TD

ألغت First Horizon و TD Bank صفقة بقيمة 13 مليار دولار كانت ستشكل سادس أكبر بنك في أمريكا ، مما يزيد من الاضطرابات التي تجتاح المقرضين الإقليميين في البلاد.

بعد أن علقها في أسوأ أزمة مصرفية منذ عام 2008 ، انخفض سعر سهم First Horizon (FHN) بنحو 40٪ خلال الشهرين الماضيين ، وهو أقل بكثير من 25 دولارًا للسهم الذي قدمته TD عندما تم الإعلان عن الاستحواذ في فبراير 2022.

أغلق السهم عند 15.05 دولارًا للسهم يوم الأربعاء وانخفض بنسبة 36 ٪ أخرى يوم الخميس بعد أن تخلت البنوك عن الصفقة.

First Horizon هو مقرض إقليمي في جنوب شرق الولايات المتحدة وكان سيساعد TD الكندية على التوسع جنوب الحدود. لكن البنوك الإقليمية فقدت ثقة المستثمرين والعملاء منذ انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في مارس.

يوم الاثنين ، فشل بنك إقليمي ثالث ، First Republic ، واشترت JPMorgan معظم أصولها. رابعًا ، أكد بنك PacWest في وقت سابق يوم الخميس أنه يبحث عن شريان حياة مالي.

وقالت شركة First Horizon إنها لا تزال مستقرة وغنية بالسيولة ومتنوعة.

وقال برايان جوردان ، الرئيس التنفيذي لشركة First Horizon ، في بيان: “في حين أن إعلان اليوم مؤسف وغير متوقع ، فإن First Horizon ستواصل مسيرة نموها من موقع القوة والاستقرار”.

وقالت TD في بيان إن الشركات ألغت الاندماج بسبب عملية الموافقة التنظيمية الطويلة بشكل غير متوقع. بدون جدول زمني للموافقة ، بدأت الشركات في التساؤل عما إذا كانت الصفقة ستحظى بمباركة الجهات التنظيمية على الإطلاق. قالت TD إن المشكلة التنظيمية كانت “لأسباب لا علاقة لها بشركة First Horizon”.

في مقابلة مع CNBC ، وافق جوردان على أنه لا يعتقد أنه تم إلغاء الصفقة لأن TD Bank أراد تجنب شراء First Horizon مع انخفاض أسهم البنوك الإقليمية.

وقال جوردان “لم نتمكن من الحصول على جدول زمني للموافقة وتوصلنا إلى هذا الاتفاق”. “لم نفترض أبدًا أن الموافقة التنظيمية كانت معطاة. كنا نعلم دائمًا أن هناك خطرًا في هذه العملية “.

وأضاف أنه يعتقد أن القطاع المصرفي لا يزال قويا ، وأن “الأفق الأول” لم تقم بتحولات كبيرة لتشديد معايير الإقراض.

قال جوردان: “أعتقد أن الأمور ستستقر ، سيستغرق الأمر بعض الوقت”. “في الوقت نفسه ، نرى ما هو حول هوامش حدوث انكماش ، فقط بسبب ضيق الظروف المالية.”

على الرغم من أن TD لم تستشهد مباشرة بالأزمة المصرفية أو القيمة السوقية المتدهورة لشركة First Horizon كسبب للتخلي عن الشراء ، قال الرئيس التنفيذي Bharat Masrani في بيان إن القرار قدم “الوضوح” لعملائها ومساهميها.

ستدفع TD لشركة First Horizon 200 مليون دولار رسوم تفكيك بالإضافة إلى 25 مليون دولار كرسوم سداد.

وهوت أسهم البنوك الإقليمية الأخرى في الأيام الأخيرة بعد فشل فيرست ريبابليك. ينتظر المستثمرون إسقاط الحذاء التالي. في وقت مبكر من يوم الخميس ، قال بنك PacWest ومقره كاليفورنيا إنه يستكشف “جميع الخيارات الإستراتيجية” بعد أن تم تخفيض سعر سهمه إلى النصف في التداول بعد ساعات العمل بعد تقرير Bloomberg الذي يفكر في البيع.

انخفض سهم PacWest (PACW) إلى النصف تقريبًا يوم الخميس ، بينما انخفض Western Alliance Bank (WAL) ، وهو منافس إقليمي آخر ، بأكثر من 20٪.

مع رفع الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة لمحاربة التضخم ، انهارت قيمة قروض المقرضين الإقليميين وحيازات السندات. كان العملاء ينقلون أموالهم إلى بنوك أكبر ، تاركين بعض البنوك الإقليمية بدون السيولة التي يحتاجونها لسداد عمليات السحب.