لقد كان الاقتصاد البريطاني موضوع تغطية سلبية في السنوات القليلة الماضية ، لكنه يستمر في ثقله عندما يتعلق الأمر بحضانة أعمال Fintech.
سبعة من أصل 20 شركات Fintech والخدمات المصرفية والتأمين في FT1000 هذا العام: تقع أسرع الشركات نمواً في أوروبا في المملكة المتحدة.
تؤكد الشركات مثل شركة Allica Bank التي تركز على الشركات الصغيرة والمتوسطة ، في المركز الثاني ، شركة التكنولوجيا المدفوعات ، المرتبة الحادية عشرة ، وشرائح تطبيقات الاستثمار والادخار (في المركز الثاني عشر) على مجموعة واسعة من الخبرة والأرض الخصبة لشركات Fintech في المملكة المتحدة.
يقول Alokik Advani ، الشريك الإداري في Fidelity International Ventures: “كانت المملكة المتحدة (كانت) مغناطيسًا قويًا للغاية للمؤسسين من جميع أنحاء أوروبا لإنشاء الشركات في الخدمات المالية”.
يكمن النجاح الخاص لقطاع Fintech في المملكة المتحدة في مزيج من السلوك والتنظيم ، مع بعض المصادفات المفيدة. في عام 2010 ، كانت المملكة المتحدة متقدمًا على كل من الولايات المتحدة وأوروبا من حيث رقمنة الأموال – على سبيل المثال تم تقديم “Chip and Pin” في المملكة المتحدة في عام 2004 وتكليفها في عام 2006. لقد كانت الولايات المتحدة متأخرة عن ذلك.
ازدهرت Fintechs أيضًا بمساعدة الدعم التنظيمي ، خاصة بعد الانهيار المالي في 2007-2008 عندما قرر المنظمون المصرفيون فتح القطاع أمام الوافدين الجدد. أنشأت هيئة التنظيم Prudential وحدة “بدء التشغيل” لدعم الشركات التي تحاول الحصول على ترخيص مصرفي ، وأطلقت هيئة السلوك المالي صندوق رمل رقمي لحضانة شركات Fintech جديدة.
تزامن إنشاء بنوك جديدة في 2010 ، مثل مونزو ، مع حقبة من أسعار الفائدة المنخفضة للغاية ، مما يؤدي إلى حدوث فيضان من استثمار رأس المال الاستثماري مع كثرة الأموال الرخيصة.
أخيرًا ، تسارعت جائحة Covid-19 في العديد من هذه الاتجاهات ، مما أدى إلى انخفاض مفاجئ ومرسى في استخدام النقد المادي ، حيث تنتشر المخاوف من تلوث.
كما أعطى الارتفاع اللاحق في أسعار الفائدة ، التي تم تقديمها لمعالجة انفجار التضخم بعد الولادة ، العديد من الشركات المصرفية لتفجير سريع من الإيرادات.
يقول أدفاني: “لقد فشل الجدد في عودة أسعار الفائدة”. كانت هذه الشركات قادرة فجأة على كسب المزيد من دخل الفوائد الصافي – الفرق بين الفوائد المفروضة على القروض ودفعها على الودائع.
والنتيجة هي قطاع مزدهر وعميق للتكنولوجيا – على الرغم من التغيير في أسعار الفائدة وتشديد اللائحة – تواصل إنشاء وتطوير بعض أكبر شركات النمو في أوروبا. ولكن الضغط على هذه الشركات لإيجاد طريقة لتوليد الأرباح بطريقة مستدامة.
بالنسبة إلى Allica Bank ، يكمن سر النجاح في التركيز على جزء مهمل في كثير من الأحيان من السوق: دعم الشركات الصغيرة والمتوسطة. أبلغت الشركة ، التي تضم 680 موظفًا ، عن معدل نمو سنوي مركب بنسبة 652 في المائة بين عامي 2020 و 2023 ، حيث ارتفعت الإيرادات من 228،000 يورو في عام 2020 إلى 100 مليون يورو في عام 2023.
نظرًا لأن التنظيم الأكثر صرامة يدفع بنوك الشوارع العالية في المملكة المتحدة إلى التراجع من إقراض الشركات الصغيرة والمتوسطة ، فقد ملأت البنوك المتخصصة والمتخصصة الفجوة – في العام الماضي ، بلغت 60 في المائة من جميع قروض الشركات الصغيرة والمتوسطة ، وفقًا لبيانات بنك الأعمال البريطاني.
بالنسبة لريتشارد ديفيز ، الرئيس التنفيذي في Allica ، يضيف المناخ الاقتصادي الحالي في المملكة المتحدة أهمية لخدمة هذا القطاع. يقول: “أعتقد أن إهمال (الشركات الصغيرة والمتوسطة) جزء من لغز النمو الاقتصادي في المملكة المتحدة”.
تعتبر قضية النمو هذه واحدة من أكبر التحديات التي تواجه اقتصاد المملكة المتحدة. في العام الماضي ، فإن أقل من 20 شركة مدرجة في لندن ، وهو أقل عدد من إضافات سوق الأوراق المالية منذ عام 2009. إن الافتقار إلى القوائم يجعل من الصعب على الأسهم الخاصة الخروج من الشركات ، والتي لها تأثير على السيولة لجمع التبرعات للشركات الأخرى.
تسببت الرياح المعاكسة المستمرة التي منعت خط أنابيب الخروج وجمع التبرعات وصناعة الصفقات في الانتعاش في رأس المال الاستثماري ، وفقًا لتقرير مراقبة الربع الثالث من Pitchbook. “نظرًا لأن السيولة لا تزال بعيدة المنال ، فقد صعد المستثمرون المشاريعون الحذرون بشكل متزايد معاييرهم ، واختاروا الجودة على الكمية” ، أشار التقرير.
ومع ذلك ، لا تزال الشركات الجيدة قادرة على العثور على تمويل ، ومسؤولون تنفيذيون متفقون عليه. يقول بن ستانواي ، الرئيس التنفيذي ومؤسس شركة Moneybox ، التي تبلغ من العمر 110 في قائمة الأسرع نمواً: “إذا كان من المفترض أن تكون فائزًا عالي الجودة ، فهناك الكثير من رأس المال المتاح”. ويضيف أن هناك الآن تشعبًا للشركات ، حيث يعتبر تلك التي لا يمكن نجاحها في العثور على صعوبة أكبر في جمع رأس المال. “يتم دفع أقساط التأمين للشركات التي يُعتبر الفائزين”.
لكن العديد من هذه الشركات لا تزال مضطرًا إلى ابتلاع القيمة المترتبة على ذلك نتيجة لطفرة الوباء في استثمار التكنولوجيا الفائقة ، على سبيل المثال ، انخفض تقييم كلارنا من 46 مليار دولار في عام 2021-عندما كان بدء تشغيل أوروبا الأكثر قيمة-إلى 6.7 مليار دولار فقط بعد عام واحد.
يقول فيليب بيلامانت ، الرئيس التنفيذي والمؤسس المشارك لـ Zilch: “إن الشركات الجيدة قادرة على جمع (التمويل) ، ولكن بخصومات كبيرة على المكان الذي كانت فيه علامة المياه العالية”. “العناية الواجبة أعمق بكثير مما رأيته في عام 2020”.
التحديات لم تنته هذه الشركات ، على الرغم من نجاحها. يقول ديفيز إن واحدة من أكبر العقبات هي كيفية التأكد من أن جميع أجزاء الشركات تتوسع بنفس السرعة. “كيف يمكنك استئجار الموهبة المناسبة بسرعة كافية ، كيف لديك الهياكل الصحيحة في مكانها ، وكيف تحافظ على الثقافة ، وكيف تحسن طرق العمل. إنها معركة مستمرة.”
