فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
اختارت Thames Water مجموعة الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة KKR كمزايد مفضل لها للسيطرة على أكبر فائدة للمياه في المملكة المتحدة وتساعد معركتها ضد الترويج.
قدم KKR ، الذي يعد بالفعل مساهمًا في Northumbrian Water ، عرضًا أوليًا بقيمة 4 مليارات جنيه إسترليني لاستغلال حصة الأغلبية في Thames Water في وقت سابق من هذا العام.
يعني القرار أن الاهتمام من الخاطفين منافسين بما في ذلك Covalis و Castle Water و CK لن يتم التقدم في هذه المرحلة ، وفقًا لشخص مقرب من الشركة.
كانت التايمز ووتر ، التي تخدم 16 مليون شخص في جميع أنحاء لندن ووادي التايمز ، تسارع لزيادة الأسهم الجديدة بعد أن ابتعد أصحاب صناديق المعاشات التقاعدية والثروة السيادية عن دعم الأداة العام الماضي وأعلنوا أنها لا يمكن استثمارها ، مما أثار أزمة مالية.
تكافح الشركة أقل من 20 مليار جنيه إسترليني من الديون وهي في حاجة ماسة إلى ترقيات واسعة النطاق للبنية التحتية إلى شبكتها الصاخبة. يوم الجمعة ، أعلن Alastair Cochran ، المدير المالي للمجموعة ، استقالته غير المتوقعة.
قال التايمز ووتر يوم الاثنين إنه بعد تقييم المقترحات المستلمة ، اختارت KKR “للدخول إلى مرحلة الاجتهاد في المرحلة الثانية” من عملية رفع الأسهم الخاصة بها كشريك مفضل. لم يكن هناك يقين من أن اقتراح ملزمة سيتم تقديمه بواسطة KKR ، أضاف الأداة المساعدة.
قال اقتراح KKR “ضعف مادي” لديون الفئة A العليا في الفئة A ، والتي تقام من قبل مجموعات الاستثمار الأمريكية مثل Elliott Management و PIMCO وكذلك مديري الأصول البريطانيين مثل أبردين ، تايمز ووتر.
ناقشت مجموعة الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة تقديم هذه السندات الفرصة للاستثمار في حقوق ملكية التايمز ووتر في مقابل الحصول على مشتركة ، وفقًا للأشخاص المقربين من المناقشات. ويقال إن KKR قد اقترحت قصات شعر أقل حدة لحاملي السندات من CKI.
ذكرت الأوقات المالية في السابق أنه على عكس بعض مقدمي العروض الآخرين ، لا تخطط KKR لتفكيك مياه التايمز أو بيع الأصول لجمع الأموال لتقديم عرضها. كما تسعى إلى إبقاء مياه التايمز خارج نظام الإدارة الخاص للحكومة ، وبدلاً من ذلك يهدف إلى الاتفاق على إعادة هيكلة توافقية لكومة ديون الأداة ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
تسعى الشركة إلى الاتفاق على صفقة أسهم بحلول يونيو ، مع تسجيل الدخول النهائي بحلول شهر سبتمبر في عملية يديرها بنك الاستثمار Rothschild.
بينما وافقت Thames Water على قرض يصل إلى 3 مليارات جنيه إسترليني من حاملي السندات من الفئة A لتجنب أزمة نقدية ، فإنها تحتاج إلى موافقة من حاملي السندات للوصول إلى الأموال قبل التحدي القانوني المحتمل. ينخفض الموعد النهائي لعملية الموافقة هذه في وقت لاحق يوم الاثنين ، حيث تتوقع الأداة المساعدة أن تكون قادرة على البدء في الرسم على القرض في أوائل أبريل.
يمكن أن يخضع القرض بعد ذلك إلى تحد آخر في المحكمة العليا من مجموعة من دعاة حماية البيئة المتنافسة بقيادة النائب الديمقراطي الليبرالي تشارلي ماينارد.
تمتلك KKR حصة 25 في المائة في Northumbrian Water ، والتي تجذب سلطة المنافسة والأسواق في المملكة المتحدة على تسوية الأسعار مع منظم المياه OFWAT. أعلنت Thames Water أيضًا عن استئناف حول مدى تمكنها من رفع فواتير العملاء ، ولكنها تأخرت لاحقًا حتى لا تبطئ عملية رفع الأسهم.
قال Ofwat في ديسمبر / كانون الأول إن مياه التايمز يمكن أن تزيد الفواتير بنسبة 35 في المائة بحلول عام 2030 – مما يعني أن فواتير المنازل سترتفع بمقدار 151 جنيهًا إسترلينيًا إلى 639 جنيهًا إسترلينيًا في المتوسط هذا العام.
