تحث بعض من أكبر شركات الأسهم الخاصة في العالم حكومة المملكة المتحدة على تخفيف التغييرات المقترحة في الطريقة التي يتم بها فرض ضرائب على صانعي الصفقات في البلاد.
أثارت Blackstone و KKR و EQT مخاوف بشأن الإصلاحات المقترحة ، في حين أن الشركات الدولية الكبيرة الأخرى تخبر موظفيها بتجنب قضاء الوقت في المملكة المتحدة ، وفقًا للأشخاص المطلعين على الأمر.
تتزايد العصبية داخل القطاع الذي تخطط له المستشارة راشيل ريفز لبدء علاج الفوائد المحفوظة – حصة الأرباح التي يحتفظ بها المسؤولون التنفيذيون في الأسهم الخاصة عندما يبيعون الشركات – حيث أن الدخل قد يترك صانعي الصفقات عرضة لضريبة المملكة المتحدة بعد فترة طويلة من الابتعاد عن البلاد.
قال الرئيس الأوروبي لشركة شراء كبيرة في الولايات المتحدة إن موظفيها يتجنبون الانتقال من الولايات المتحدة إلى لندن حتى وفرت حكومة المملكة المتحدة مزيدًا من الوضوح.
وقال المدير التنفيذي “ما هو الأساس الضريبي:” بعض الأفراد الذين تحدثت إليهم. “ما هو الأساس الضريبي؟ لا أريد أن ألتزم واتخاذ قراري حتى أعرف” ، مضيفًا أن “ثقة منخفضة” كانت الحكومة تستمع إلى تحذيرات الصناعة.
وقالت شركة دولية أخرى أفضل 10 شركة دولية قالت إن المديرين التنفيذيين يترددون في قضاء بعض الوقت في المملكة المتحدة ، وفقًا لردها على استشارة حكومية شوهدت أوقات فاينانشيال تايمز ، وأن المقترحات ستعوق قدرة المجموعة على العمل في البلاد.
وقال مايكل جراهام ، الشريك الضريبي في شركة المحاماة DLA Piper ، إنه يرى اتجاهًا مشابهًا. وقال “وفقًا للعديد من عملاء الصناديق لدينا ، تنصح الإدارة بالموظفين من الولايات القضائية الأخرى لتجنب زيارة المملكة المتحدة حتى يتم تقديم مزيد من التوضيح بموجب هذه القواعد الجديدة”.
يتم التعامل مع الفائدة التي يتم تنفيذها على أنها مكسب رأس المال ، مما يعني أن المديرين التنفيذيين الذين يتلقونها بعد الابتعاد لا يدفعون عادةً ضريبة المملكة المتحدة حتى لو كانت تتعلق بالعمل الذي قاموا به أثناء العيش في البلاد.
في عام 2021 ، وصف المستشار النظام بأنه “ثغرة” ، مما أدى إلى مخاوف من الصناعة من أن تبدأ حكومة العمل فرض ضرائب على جميع الفوائد التي يتم تنفيذها بمعدل ضريبة الدخل الأعلى البالغ 47 في المائة بما في ذلك التأمين الوطني.
في العام الماضي ، شن القطاع حملة ضغط جيدة الموارد ، والتي تهدف إلى تسليط الضوء على المخاطر على القدرة التنافسية للمملكة المتحدة كوجهة للمستثمرين.
كان الحل الوسط الذي أعلنه المستشار في ميزانية أكتوبر الماضي على نطاق واسع كفوز لهذه الصناعة. من نهاية هذا الأسبوع ، سيتم زيادة معدل ضريبة الفائدة المحفوظ من 28 إلى 32 في المائة ، في حين يستمر معاملته كمكسب رأس المال.
اعتبارًا من أبريل 2026 ، تخطط الحكومة لإعادة تصنيف الفائدة المحفوظة كدخل ، لكن النظام المقترح سيظل يعامل أرباح الاستحواذ بشكل إيجابي.
لن يتم فرض فائدة تحمل شروطًا معينة إلا بنسبة 72.5 في المائة من معدل ضريبة الدخل ، بالإضافة إلى التأمين الوطني. قد ينتج عن ذلك ، وفقًا لمكتب مسؤولية الميزانية ، بمعدل ضريبة هامشية فعال قدره 34.1 في المائة للدافعين عن السعر الإضافي.
ومع ذلك ، فإن العديد من مديري الاستحواذ هم من التفاصيل الخاصة بخطط الحكومة. قالت وزارة الخزانة إنه منذ عام 2026 ، سيخضع المقيمون من غير المملكة المتحدة لضريبة الدخل على الفوائد المحفوظة “إلى الحد الذي تتعلق به بالخدمات التي تم إجراؤها في المملكة المتحدة”.
هذا يعني أن مدير الاستحواذ الذي يعيش في باريس ولكن إنفاق يوم واحد في الأسبوع في لندن ، أو مدير صناديق مقره لندن ينتقل إلى الخارج ويبدأ في الحصول على مصلحة محفوظة فيما بعد تتعلق بالعمل الذي قاموا به سابقًا في المملكة المتحدة ، قد يخضع لضريبة المملكة المتحدة ، وفقًا لمحامي ضريبة الأسهم الخاصة.
وأضاف المحامي أن ما إذا كانت معاهدات الازدواج الضريبية ستوفر الإغاثة لم تكن واضحة.
تدعو إحدى الشركات العشرة الأولى للاستيلاء إلى حد لعدد السنوات التي يمكن للمملكة المتحدة جمعها ضريبة على الفائدة المحفوظة التي يتلقاها المسؤول التنفيذي بعد الابتعاد عن البلاد ، وعدد لا يقل عن الأيام التي يجب على الزوار إنفاقها في المملكة المتحدة كل عام قبل أن تتحمل المسؤولية.
وأضاف المحامي أن الشركات مقرها في الولايات المتحدة كانت “الأكثر اهتمامًا” ، بسبب مخاوف خاصة بشأن كيفية تفاعل قواعد المملكة المتحدة الجديدة مع الولايات المتحدة التي تحملت أنظمة الضرائب في جميع أنحاء العالم.
بلاكستون لديه الكثير على الخط. تقوم الشركة ببناء مكاتب جديدة في Mayfair يمكن أن تستوعب أكثر من 1800 شخص. الشركة لديها بالفعل ما يقرب من 600 يعمل في لندن.
وقال منصب مدير تنفيذي ومقره لندن في شركة أمريكية كبيرة أخرى إن “الرأي الشعبي” كان أن الصناعة قد تخلصت من الإصلاحات الخفيفة في ميزانية أكتوبر ، ولكن في الواقع كانت المقترحات “كارثية” للصناعة.
“في الأشهر الستة الماضية ، قضيت ثلاثة أشهر في السفر. عندما يتعلق الأمر بذلك ، هل سيتم التعامل مع تلك الأشهر الثلاثة بشكل مختلف؟” قالوا ، مضيفين أنه كان “كابوسًا إداريًا للاستمتاع بوقتك وأين كنت”.
وأضاف المدير التنفيذي “يجب أن يكونوا قد تمسكوا بمكاسب رأسمالية وترفع المعدل” ، مشيرًا إلى أن “نقله إلى الدخل يعني أنه يجب أن يكون هناك استشارة جديدة تمامًا ، واستمرت في عدم اليقين” بعد الميزانية. بعد فترة من الوقت ، قالوا: “يبدأ الناس في اتخاذ خياراتهم حول المكان الذي يريدون بناء حياتهم المهنية”.
وقال مايكل مور ، الرئيس التنفيذي لمجموعة اللوبي البريطاني لجمعية الأسهم الخاصة ورابطة رأس المال الاستثماري ، “إن التواصل المستمر مع الحكومة أمر حيوي لحل القضايا التقنية” التي أثارتها الإصلاحات.
وقال متحدث باسم وزارة الخزانة: “إن النظام المنقح للفائدة المنقولة سيضع معاملته الضريبية على قدم وساق أكثر عدلاً على المدى الطويل مع الحفاظ على المركز التنافسي للمملكة المتحدة … ما زلنا نعمل مع مجموعة واسعة من أصحاب المصلحة الخبراء لضمان أن إصلاحاتنا قوية وفعالة.”
يتم القبض على العديد من المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة في المملكة المتحدة من قبل حكومة حزب العمال التي تنهي نظام “غير دوام” ، الذي سمح لسكان المملكة المتحدة الذين أعلنوا أن منزلهم الدائم بأنه في الخارج لتجنب دفع الضريبة البريطانية على دخلهم الأجنبي. هذا يدفع خروج من لندن إلى أمثال إيطاليا أو سويسرا أو الإمارات العربية المتحدة.
قال العديد من غير الدوران ومستشاروها إن تحرك ريفز لإنهاء استخدام الصناديق الخارجية لتجنب ضريبة الميراث في المملكة المتحدة بنسبة 40 في المائة لعبت دورًا كبيرًا في قرارهم بالمغادرة.
ورفض Blackstone و Eqt و KKR التعليق.
شارك في تقارير إضافية من هارييت أغنيو وأراش ماسوتيي
