ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في التنظيم المالي في المملكة المتحدة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تخطط حكومة المملكة المتحدة لتخفيض قواعد الأسهم الخاصة وصناديق التحوط من خلال تقديم نظام تنظيمي أخف لمجموعات أصغر لتشجيع المزيد من الاستثمار.
من المتوقع أن تعلن وزارة الخزانة يوم الاثنين أنها ترفع عتبة الحجم التي يخضع لها مديرو الأصول البديلة للقواعد الرئيسية للقطاع ، من 100 مليون جنيه إسترليني من الأموال تحت الإدارة إلى 5 مليارات جنيه إسترليني.
سيتم تقديم نظام جديد أقل شهرة للمجموعات التي تقل عن 5 مليارات جنيه إسترليني من الأصول ، والتي تأمل الخزانة أن توفر لهم الوقت والمال وتعزيز موقف المملكة المتحدة كمركز مهيمن لصناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط في أوروبا.
من المحتمل أن يتم الترحيب بهذه الخطوة ، التي تخطط عليها الحكومة وسلطة السلوك المالي للتشاور مع الصناعة ، من قبل العديد من مديري صناديق الأسهم الخاصة والتحوط. لكن البعض في القطاع يخشى أن يثير رد فعل عنيف تنظيمي من الاتحاد الأوروبي.
وقال روب هيلي في جمعية الأموال المدارة ، التي تمثل العديد من أكبر صناديق التحوط في العالم: “سيساعد التخلص من المتطلبات المكلفة والمكررة على زيادة تدفقات رأس المال ، وتعزيز أسواق رأس المال العام والخاص ، والابتكار الحزبي”.
قد تواجه حكومة العمل أيضًا نقدًا داخليًا على هذه الخطوة. في حين أن الوزراء أشاروا إلى أن النمو الاقتصادي هو الأولوية الأولى ، فإن أي تصور بأن القواعد يتم تخفيفها لإثراء الممولين الأثرياء من المحتمل أن يغضبوا أعضاء البرلمان العماليين الذين يهتمون بالفعل بتخفيضات الرعاية الاجتماعية التي ستضرب المعاقين.
تعمل FCA مع وزارة الخزانة على إنشاء أنظمة تنظيمية منفصلة يتم تكييفها للمتطلبات المحددة لصناديق الاستثمار وشركات رأس المال الاستثماري.
وقالت إيما رينولدز ، وزيرة المدينة ، إن المقترحات تعني “هدم الحواجز غير الضرورية أمام الاستثمار ، مثل التنظيم المكلف الذي يمنع شركات إدارة الأصول من النمو وتوفير رأس المال للشركات في جميع أنحاء البلاد”.
التزمت وزارة الخزانة الشهر الماضي بخفض التكلفة الإجمالية للشريط الأحمر للأعمال التجارية بربع لزيادة الاستثمار وحقن المزيد من الديناميات في الاقتصاد الراكد في البلاد.
كجزء من الاستشارة المخطط لها ، من المتوقع أيضًا أن يبحث المسؤولون في الخزانة و FCA عن طرق لتقليل عبء متطلبات الإبلاغ على مديري الصناديق البديلة والقضاء على التداخل مع القواعد الأخرى.
وقال سايمون وولز ، المدير التنفيذي المؤقت للأسواق في FCA: “نريد قواعد ، مصممة خصيصًا لمديري الاستثمار في المملكة المتحدة”. “يمكن أن يسمح لهم هذه بالعمل بشكل أكثر كفاءة ، وزيادة الدعم المنافسة والقدرة التنافسية والنمو الاقتصادي.”
تخطط الحكومة لإلغاء تشريع مدير صندوق الاستثمار البديل – الذي يغطي صناديق رأس المال الاستثماري وشركات الاستثمار وصناديق العقارات ، وكذلك صناديق الأسهم الخاصة وصناديق التحوط – التي ورثتها المملكة المتحدة من الاتحاد الأوروبي.
في مكانها ، يهدف المسؤولون إلى إدخال نظام أكثر تبسيطًا يغطي الكشف والدفع ورأس المال والرافعة المالية وإدارة المخاطر وسلوك الأعمال التي يتم تخرجها وفقًا لحجم مديري الأصول البديلين.
وقال مايكل مور ، الرئيس التنفيذي لجمعية الأسهم الخاصة والأسهم الخاصة في الأسهم الخاصة: “هذه الاستشارة هي خطوة مهمة في تأمين مكانة المملكة المتحدة كواحدة من أبرز مراكز رأس المال الخاصة في العالم.”
عندما قام الاتحاد الأوروبي بتحديث قواعده لمديري الصناديق البديلة في العام الماضي ، كانت هناك مخاوف في الصناعة ، فإنها ستتوقف عن السماح لأموال الاتحاد الأوروبي بتفويض العديد من أنشطتها إلى البلدان خارج الكتلة ، مثل المملكة المتحدة.
في النهاية ، تركت بروكسل قواعد التفويض في مكانها أثناء تشديد الضوابط ومتطلبات الكشف عليها.
تنطبق قواعد الاتحاد الأوروبي على مديري الاستثمار البديلين الذين تزيد عن 100 مليون يورو من الأصول ، أو أولئك الذين لديهم أكثر من 500 مليون يورو ليس لديهم نفوذ ومستثمرين لمدة خمس سنوات.
يعتقد بعض المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة وصندوق التحوط أن المملكة المتحدة يجب ألا تخفف من قواعدها للقطاع أكثر من اللازم ، مما يقلق من أن هذا يمكن أن يؤدي إلى رد فعل عنيف تنظيمي من بروكسل وتعريض نظام الوفد للخطر.
تدير صناديق التحوط في المملكة المتحدة 355 مليار جنيه إسترليني من الأصول ، والتي تبلغ 85 في المائة من إجمالي إجمالي في أوروبا ، وفقًا للهيئة التجارة البديلة لإدارة الاستثمار.
شكلت المملكة المتحدة أيضًا أكثر من نصف رأس مال الأسهم الخاصة بقيمة 1.15 تريليون يورو تحت الإدارة في أوروبا في عام 2023 ، وفقًا للمستشارين آرثر دي ليتل.
شارك في تقارير إضافية من ألكسندرا هيل ولوسي فيشر
