ومن المتوقع أن يصوت مساهمو HSBC يوم الجمعة على مطالب بإجراء إصلاح جذري للبنك.
يُعد المُقرض الذي يتخذ من لندن مقراً له أحد أكبر المؤسسات المالية في العالم ، ولكن أكبر مستثمريه ، Ping An Asset Management ، قلق للغاية بشأن المستقبل وتريد أن تتحول أعمالها في آسيا إلى كيان مدرج في هونغ كونغ.
كما دعا مستثمرو التجزئة في هونغ كونغ ، أكبر سوق لبنك HSBC (HSBC) ، إلى الانهيار ، بحجة أن أداء البنك كان قوياً في آسيا ولكنه ضعيف في أماكن أخرى ، مما أدى إلى انخفاض القيمة الإجمالية.
سيصل كل هذا إلى ذروته يوم الجمعة ، حيث يجتمع المساهمون في أكبر بنك في أوروبا في اجتماعهم العام السنوي في مدينة برمنغهام الإنجليزية.
سيؤثر المستثمرون في اقتراح مثير للجدل قد يجبر HSBC على الخروج بخطة لتقسيم أو إعادة تنظيم أعماله في آسيا ، مما يدر معظم أرباحه.
“لقد كانت دائمًا في الخلفية (مثل) ،” هل يمكنهم فعل هذا؟ ” قال فهد كونوار ، المحلل في Redburn الذي كان يغطي HSBC منذ ما يقرب من 15 عامًا ، “لكن لم يتم إضفاء الطابع الرسمي عليه أبدًا بهذه الطريقة”.
“لم يكن أبدًا نقاشًا كان على الإدارة دحضه بقدر ما يفعلون الآن.”
تعارض قيادة HSBC بالإجماع القرار وحثت المساهمين شخصيًا على التصويت ضده. يقول المسؤولون التنفيذيون إن مثل هذا التجديد لن ينجح ، لأن الكثير من أعمال البنك تعتمد على المعاملات عبر الحدود.
قال المحللون لشبكة CNN إنهم لا يتوقعون أن يمر الاقتراح ، الذي يتطلب حدًا مرتفعًا بنسبة 75٪ من الأصوات المؤيدة ، حتى يوم الجمعة.
“إذا كان (التصويت الإيجابي) أكثر من 50٪ ، أعتقد أن ذلك سيثير الدهشة. لأكون صادقًا ، حتى لو كان 25٪ ، فإنه سيثير الدهشة ، “قال كونوار.
وأضاف ، بناءً على مناقشاته مع المستثمرين المؤسسيين ، “هناك ثقة كبيرة في الإدارة والخطة الحالية”.
قال بنك HSBC إن مجلس الإدارة قد راجع في السابق خيارات لإعادة هيكلة البنك وخلص إلى أن مثل هذه البدائل من شأنها “تدمير القيمة ماديًا”.
في الأسابيع الأخيرة ، أوصت أيضًا شركتا الاستشارة للمساهمين Glass Lewis و Institutional Shareholder Services بأن يستخدم المستثمرون حق النقض ضد الاقتراح ، مشيرة إلى الافتقار إلى الأساس المنطقي المفصل والمضاعفات المحتملة للفصل. أعمال البنك.
ولكن حتى إذا لم يتم تمريره ، فإن التعبير عن الدعم الكبير للقرار قد يضغط على الإدارة لتسريع الجهود لخلق المزيد من القيمة ، وفقًا لمايكل مقداد ، كبير محللي الأسهم في Morningstar.
وقال مقداد إن الانقسام لا يمكن أن يؤخذ على محمل الجد ، لأنه يمكن أن يسبب مشاكل ضريبية وجبل من القضايا التنظيمية.
وأشار إلى أنه “إذا كنت ستحاول إعادة هيكلة بنك عبر البلدان ، فإن كل جهة تنظيمية ستطالب بمتطلبات رأس المال الخاصة بها لبلدها”.
وأضاف المقداد أن الاضطرابات الأخيرة في القطاع المصرفي جعلت مثل هذه الأسئلة على رأس أولوياتنا.
وقال: “عندما تكون مسألة كيفية تنظيم البنوك قيد التدقيق ، فإن ذلك يجعل القضايا التي تطرحها أكثر بروزًا”.
ووفقًا للمحللين ، فإن أرباح HSBC القوية هذا الأسبوع ، والتي تضمنت تضاعف الأرباح ثلاث مرات ، واستعادة توزيعات الأرباح ، والإعلان عن عمليات إعادة الشراء ، تعطي أيضًا ذخيرة للإدارة لحجتها بأنها تسير على الطريق الصحيح.
لكن كين لوي ، وهو مساهم ناشط في هونغ كونغ يقود القرار ، قال لشبكة CNN إنه واثق من أن اقتراحه سيمرر.
في مقابلة قبل أيام من موعده المقرر للسفر إلى المملكة المتحدة لحضور الاجتماع ، قال لوي إنه عقد 10 اجتماعات مع مستثمرين مؤسسيين لإقناعهم بقضيته وتجول في شوارع هونج كونج لجذب المزيد من مستثمري التجزئة.
HSBC هو الدعامة الأساسية للعديد من المحافظ في المدينة ، بما في ذلك المتقاعدين ومعلمي المدارس وسائقي سيارات الأجرة.
كان هؤلاء المساهمون غير راضين عن قيام البنك في السابق بإلغاء توزيعات أرباحه في عام 2020 ، بناءً على طلب المنظمين البريطانيين. وهم يجادلون بأنه إذا طوَّق المُقرض أنشطته في آسيا ، فلن يضطر بعد ذلك إلى تعريض مستثمري المنطقة لطلبات في ولايات قضائية أخرى.
وأكد لوي أيضًا أنه التقى بـ Ping An Asset Management ، التي تمتلك حصة 8٪ في HSBC ، مما أكد له دعمها لاقتراحه.
كانت ذراع شركة التأمين الصينية Ping An (PIAIF) قد دفعت بشكل خاص إلى HSBC لإصلاح هيكلها قبل عام.
وصدر على الملأ في بيان قوي الشهر الماضي ، متهمًا إدارة المقرض بالمبالغة في “الكثير من التكاليف والمخاطر” للانفصال.
ظل المستثمرون الرئيسيون الآخرون في HSBC صامتين في الغالب. لكن هذا الأسبوع ، قال صندوق التقاعد الحكومي النرويجي إنه سيصوت ضد الاقتراح ، دون الخوض في مزيد من التفاصيل. وقال الصندوق لشبكة CNN إنه لا يعلق على الاستثمارات الفردية.
وانخفضت أسهم HSBC بنحو نصف بالمئة في هونج كونج بعد ظهر الجمعة.
