ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في حقوق الملكية الخاصة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
بعض من أكبر صناديق المعاشات التقاعدية في العالم تتوقف أو إعادة تقييم استثماراتهم الخاصة في السوق في الولايات المتحدة ، قائلين إنها لن تستأنف حتى تستقر البلاد بعد غارة دونالد ترامب السياسة الخاطئة.
تؤكد هذه التحركات على مدى إعادة التفكير في تعرضهم لأكبر اقتصاد في العالم حيث تزيد السياسة التجارية للسياسة التجارية للسياسة التجارية ، مما يضيف ضغوطًا على صناعة رأس المال الخاصة في أمريكا والتي تخضع لضغط السيولة المتزايد.
تتراجع بعض الأموال الكندية الكبرى عن أخذ المزيد من الأصول الخاصة الأمريكية بسبب المخاوف الجيوسياسية والمخاوف من أنهم سيفقدون الإعفاءات الضريبية على استثماراتهم الأمريكية. مجلس استثمار خطة المعاشات التقاعدية في كندا ، الذي يضم 699 مليار دولار (504 مليار دولار) في الأصول ، من بين أولئك الذين يعتبرون نهجه.
وفي الوقت نفسه ، أدى أحد أكبر صناديق التقاعد في الدنمارك إلى توقف استثمارات جديدة في الأسهم الخاصة الأمريكية بسبب المخاوف من الاستقرار وتهديدات ترامب بالتولي من جرينلاند ، حسبما صرح مدير تنفيذي في الصندوق في شركة Financial Times.
وقال المسؤول التنفيذي: “إذا جاءت بعض صناديق الأسهم الخاصة وتقول” لدينا استثمار كبير في الولايات المتحدة “، فسوف نقول” لا ، شكرًا لك ، عدنا إلى نصف عام عندما تكون الأمور أكثر استقرارًا ومتوقعة أو سيتعين علينا الحصول على خصم كبير “.
تأرجحت الأسواق بعنف هذا الشهر بعد أن أعلن ترامب أنه سيفرض تعريفة شديدة الانحدار على أكبر شركاء تجاريين في أمريكا ، قبل وضع توقف لمدة 90 يومًا على تقديم بعض الرسوم.
قال المدير التنفيذي في الصندوق الدنماركي إن النهج الأمريكي إلى غرينلاند ، وهو منطقة شبه مستقلة قامت ترامب بضغطها على الدنمارك للسيطرة على السيطرة على ، كان “معادًا للغاية”. وأضاف الشخص “من الصعب العثور على ابتسامة سعيدة ونقول فقط” نبدأ الآن في الاستثمار في هذا البلد “.
صندوق دنماركي آخر يتراجع أيضًا. قال أندرس شيلدي ، كبير مسؤولي الاستثمار في Akademikerpension ، الذي يدير DKR150 مليار (20 مليار يورو) ، إنه يناقش الآن جاذبية الاستثمارات الأمريكية “على أساس يومي”.
قال شيلدي إنه بدأ يفكر في “تغييرات أساسية إلى حد ما” على محفظته التي “يمكن أن تأخذنا بالتأكيد على طريق مع تعرض استراتيجي أقل بكثير للأصول الأمريكية في غضون نصف عام أو نحو ذلك”.
أخبرت ستيفاني خسارة ، وزيرة الاقتصاد في الدنمارك ، FT أنها لم تكن على علم بالأموال الدنماركية التي تغيرت مقاربتها تجاه الولايات المتحدة. لكنها أضافت أن الأموال تميل إلى توسيع نطاق الاستثمارات بسبب “المخاطر وعدم اليقين” وأن القرارات “قد تكون تأثيرًا جانبيًا لكل من التعريفات و Greenland”.
وقال شخص مطلع على تفكير الصندوق ، إن CPPIB ، أكبر خطة معاشات في كندا ، أصبحت أكثر حذراً في تعرضها للبنية التحتية الأمريكية خوفًا من أن تفقد وضع الإعفاء الضريبي الممنوح للحكومات الأجنبية وصناديق المعاشات التقاعدية.
قال شخص آخر قام مؤخرًا بمناقشات مع عملاق المعاشات التقاعدية إنه سيكون “من الصعب للغاية” أن يلتزم الصندوق برأس مال جديد لصناديق رأس المال الخاصة الأمريكية بالنظر إلى الخلفية الجيوسياسية.
لم يستجب Cppib لطلبات التعليق.
تمتلك CPPIB حصصًا كبيرة في أكثر من 50 عقارات صناعية وتجارة التجزئة والمكاتب والسكنية في جميع أنحاء الولايات المتحدة. كان لديها ما يقرب من 50 مليار دولار من صناديق الأسهم الخاصة المقونة بالدولار في نهاية شهر سبتمبر ، بما في ذلك الأموال التي تديرها سيلفر ليك وكارليل وبلاكستون ، وفقًا لتحليل البيانات العامة.
قال شخص مطلع على استراتيجية صندوق تقاعدي كبير آخر كندي إن هناك “الكثير من عدم اليقين” فيما يتعلق بنوع استثمارات البنية التحتية التي رحبت بها ترامب.
وأضاف الشخص: “إذا لم نشعر بالراحة مع الاستثمار في الولايات المتحدة لمدة ستة أو 12 شهرًا ، فسنقلل من صنع الصفقات … ثم سنفكر في ضبط استراتيجيتنا”.
لقد اندلعت التوترات بين واشنطن وأوتاوا بشأن التعريفات واقتراحات ترامب بأن تصبح كندا الدولة الـ 51 للولايات المتحدة.
لكن بعض صناديق المعاشات التقاعدية الكندية تتوقع أن تظل تعرض الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة دون تغيير. وقالت Caisse de Dépôt et placement du Québec ، التي لديها 473 مليار دولار من الأصول ، إنها تعتقد أن نصف محفظة الأسهم الخاصة الخاصة بها ستبقى في الولايات المتحدة.
وقال مارتن لونجشامب ، رئيس الأسهم الخاصة والائتمان في CDPQ: “من الصعب الاستثمار في كل مكان هذه الأيام – أصبحت الجغرافيا السياسية أكثر تعقيدًا … نعتزم البقاء نشطين في الولايات المتحدة”.
لكنه أضاف أن “ضوضاء التعريفة الجمركية تجعل من الصعب تقييم الشركات وعلينا أن نأخذ ذلك في الاعتبار حتى تستقر الأمور”.
قال اثنان من كبار المسؤولين التنفيذيين في الأسهم الخاصة في الولايات المتحدة إنهم بدأوا في القلق بشأن المستثمرين الكنديين يقومون باستثمارات جديدة في أموالهم.
على الرغم من أنهم لم يروا أي تغيير في تدفقات المال ، قالوا إنهم يعتقدون أن نهج ترامب العدواني تجاه كندا قد أغضب البلاد وكان هناك خطر من أن المسؤولين السياسيين سيضغطون على معاشات البلاد الكبيرة لتقييد الاستثمار الجديد في الولايات المتحدة.
شارك روبرت سميث في لندن وريتشارد ميلن في وارسو
