ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في حقوق الملكية الخاصة Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
أموال الصينية المدعومة من الدولة تقلل من الاستثمار الجديد في الأسهم الخاصة الأمريكية ، وفقًا للعديد من الأشخاص المطلعين على الموقف ، في آخر سلفو ضد الحرب التجارية للرئيس دونالد ترامب.
كانت الصناديق المدعومة من الدولة تتراجع من الاستثمار في أموال شركات رأس المال الخاصة التي تتخذ من الولايات المتحدة في الأسابيع الأخيرة ، وفقًا لسبعة من المديرين التنفيذيين للأسهم الخاصة الذين لديهم معرفة بالمسألة.
وقال ثلاثة من الناس إن الحركات تأتي ردا على الضغط من الحكومة الصينية.
وأضاف بعض المديرين التنفيذيين أن بعض الأموال الصينية تسعى أيضًا إلى استبعادها من استثمارات الأسهم الخاصة في الشركات الأمريكية ، حتى لو تم إجراء هذه الاستثمارات من قبل مجموعات الاستحواذ على أساس مكان آخر.
يأتي التغيير في النهج في الولايات المتحدة حيث أن الصين تحملت وطأة التعريفات التي تم الإعلان عنها في الأسابيع الثلاثة الماضية والتي تهدد بتقليص التجارة بشكل كبير بين أكبر اقتصاديين في العالم.
لقد فرض ترامب تعريفة جديدة تصل إلى 145 في المائة على الصادرات الصينية ، وقد انتقم بكين بنسبة 125 في المائة من التعريفات.
قال العديد من المديرين التنفيذيين للاستحواذ إن المستثمرين الصينيين قد غيروا مقاربتهم تجاه الأسهم الخاصة الأمريكية منذ بدء الحرب التجارية. وقال الناس إنهم لن يقدموا التزامات جديدة للشركات الأمريكية.
وأضاف أحدهم أن البعض يتراجعون عن المخصصات التي كانوا يخططون لها ، في الحالات التي لم يلتزموا بها بعد.
تعد شركة China Investment Corporation من بين الصناديق المدعومة من الدولة والتي تراجع ، وفقًا لشخصين على دراية بالتفاصيل. وقال الشعب إن الأموال الصينية الأخرى تراجعت.
في العقود الأخيرة ، قامت صناديق الثروة السيادية الصينية سكب مليارات الدولارات في العديد من أكبر مجموعات الرأسمالية الخاصة الأمريكية بما في ذلك Blackstone و TPG و Carlyle Group.
كان هناك بالفعل تباطؤ في استثمارات الأسهم الخاصة في CIC في الولايات المتحدة في السنوات الأخيرة ، وفقًا للمديرين التنفيذيين في هذا المجال. أنشأت المجموعة الصينية شراكات استثمارية تقوم من خلالها بنشر النقود في بلدان مثل المملكة المتحدة والمملكة العربية السعودية وفرنسا واليابان وإيطاليا ، لأنها تسعى إلى تنويع محفظتها.
ذكرت صحيفة فاي فاينانشال تايمز هذا الشهر أن المستثمرين الآخرين الذين كانوا تاريخيا مؤيدين كبار في الولايات المتحدة للأسهم الخاصة ، بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية في كندا وأوروبا ، يعيدون التفكير في التزاماتهم.
أخبر كبار المسؤولين التنفيذيين في الصناعة FT أن البيئة الجيوسياسية ، وخاصة التداعيات من الحرب التجارية ترامب ، تثير بعض التقييم لمكان الاستثمار.
وقال رئيس بلاكستون جوناثان جراي في مكالمة أرباح يوم الخميس “هناك بالتأكيد أسئلة من المستثمرين العالميين والعملاء حول ما يحدث هنا”.
في العقود الثلاثة الماضية ، قام المستثمرون الصينيون المدعومون بالدولة مثل CIC وإدارة الدولة في صرف العملات الأجنبية سكب الأموال في صناديق الأسهم الخاصة الأمريكية ، مما يساعد على دفع هذا القطاع من ركن متخصص من الخدمات المالية إلى صناعة مهيمنة تدير 4.7 تريليون دولار. اعتادت CIC امتلاك حصة في Blackstone ، والتي باعتها في عام 2018.
هذه الأموال الصينية هي من بين أكبر المستثمرين في العالم في الأصول البديلة. في عام 2023 ، كان لدى كل من CIC و Safe حوالي ربعها من كل منها 1.35 تريليون و 1 ترين من الأصول المستثمرة في البدائل ، وفقًا لمزود البيانات وشركة الاستشارات Global SWF.
نظرًا لأن الحكومات والمنظمين الغربيين اتخذت خطوات لمنع أموال الدولة الصينية من الاستثمار مباشرة في الشركات والبنية التحتية ، فقد سمحت الاستثمارات غير المباشرة عبر صناديق الأسهم الخاصة بكين بنشر مئات المليارات من الدولارات في الشركات والاقتصادات الغربية.
وفقًا للأشخاص المطلعين على التفاصيل ، وتحليل الإيداعات التنظيمية ، فإن الشركات الأمريكية التي حصلت على دعم من المستثمرين المدعومين من الدولة الصينيين تشمل العديد من أكبر الأسماء في صناعة الاستحواذ: شركاء البنية التحتية العالمية ، التي اشترتها BlackRock العام الماضي ، Thoma Bravo ، Vista Equity Partners ، Carlyle و Blackstone.
خلال فترة ولاية ترامب الأولى كرئيس ، أنشأ CIC “صندوق شراكة” خاص مع جولدمان ساكس ، الذي اشترى حصصًا في الشركات في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة.
كما استثمرت صناديق الثروة السيادية في الصين ، وخاصة CIC ، مباشرة في الشركات إلى جانب مديري الأسهم الخاصة ، بما في ذلك Blackstone.
لم يستجب CIC و Vista لطلب التعليق. ورفض Blackstone و Carlyle و TPG و GIP و Bravo التعليق.
