الرؤية الراديكالية لمدير صناديق التحوط لجزيرة اسكتلندية نائية

في النشرة الإخبارية اليوم:

• مغامرة صناديق التحوط إيان وايس العرضية

• خطة BlackRock لتولي عمالقة رأس المال الخاص

• أموال السوق الخاصة تتأخر الأسهم على المدى القصير والطويل

حكاية تانيرا مير

إيان واس شاهدت الإعلان لأول مرة لجزيرة Tanera Mòr النائية في عام 2013. مارشال واس تذكر. ولكن عندما طار قدمه في الجزيرة في شمال غرب اسكتلندا ، متضخمًا مع براكين وموس وبرامبلز ، مع عدم وجود طرق مناسبة ، ومحطة رنجة مهجورة ، وينظر إلى المحيط الهائل ، “اعتقدت أن هذا كان مكانًا غير عادي”.

على بعد حوالي 800 فدان ومسافة ميل واحد فقط أو نحو ذلك من البر الرئيسي ، تعد Tanera أكبر أرخبيل الجزر الصيفية. تقليديًا ، استخدم المهرون المحليون الجزر للرعي الصيفي لماشيةهم ، مما يعطي جيبه. كلمة Tanera مشتقة من كلمة Norse تعني الملاذ ؛ في الواقع ، تم استخدام الجزيرة كمرساة آمنة من قبل الفايكنج في القرن الحادي عشر. لكن ثرواتها قد انحسرت وتدفقت منذ ذلك الحين ، وهي صورة مصغرة لمحنة المجتمعات الريفية الأخرى في اسكتلندا وخارجها ، والتي تعاني من التحضر ، والانخفاض السكاني وفرص العمل المحدودة.

في عام 2017 ، اشترى Wace Tanera مقابل 1.7 مليون جنيه إسترليني. في الشهر الماضي ، زرت الجزيرة ليرى ، على مدار السنوات الثماني الماضية ، قام بتغليف المجتمع المحلي وسكب استثمار رأس المال بحوالي 100 مليون جنيه إسترليني في مشروع تطور حول ثلاثة أعمدة من الأهداف الخيرية: التجديد الريفي والمجتمع ؛ الاستعادة البيئية والحماية ؛ والدعم المستهدف لأولئك في الخدمة العامة.

كانت المبادئ التوجيهية في الترميم هي الالتزام ببناء اليد وإعادة التعويض ، وذلك باستخدام كل من المواد المحلية وتلك التي من أبعد من ذلك والتي ربما تم نقلها إلى تخطي.

هناك العديد من الاستصلاح الملونة. لوح كبير من الرخام الأبيض الذي أصبح الآن أعلى طاولة طعام في المدخنة جاءت من مراحيض الرجال في سافوي فندق في لندن.

و Avro Lancaster حظيرة ، تم بناؤها في الأصل عام 1924 ، الذي كان منزله السابق Woodford Aerodrome في Cheshire تم قطعه بواسطة Wace On موقع ئي باي. وفي الداخل ، تم إنقاذ ألواح الأرضيات الخشبية من وينستون تشرشل's مكتب الحرب القديم على Whitehall ، بعد أن تمزقهم أثناء بناء الجديد السحوبات الفندق.

يربك مشروع تانيرا العقول التقليدية للبناء والعمل الخيري والمجتمع. اقرأ القصة الكاملة هنا عن كيفية رفع الشريط بهدوء لنماذج جديدة من التجديد. وفي حال فاتتك ذلك ، إليك حكاية كيف Wace ومؤسسه المشارك ، بول مارشال، بنيت مارشال وايس في واحدة من أنجح صناديق التحوط في العالم.

خطة BlackRock لتولي عمالقة رأس المال الخاص

BlackRock في الأسبوع الماضي ، وضعت طموحاتها لتولي عمالقة عالم العاصمة الخاص ، يكتب إريك بلات في نيويورك.

أخبر أكبر مدير أصول في العالم المستثمرين أنها تخطط لزيادة آلة جمع التبرعات ، مما يحدد هدفًا بقيمة 400 مليار دولار في السنوات القادمة لشركات أسواقها الخاصة.

الهدف ، الذي يعمل في الشمال من 65 مليار دولار سنويًا حتى عام 2030 ، سيضعه إلى جانب عمالقة صناعة البدائل ، بما في ذلك إدارة آريسو KKR و الإدارة العالمية أبولو. ولكن سيتطلب ذلك تكاملًا ماهرًا من اثنين من الأساسات الضخمة الأخيرة: شركاء البنية التحتية العالمية و HPS شركاء الاستثمار. ويأتي ذلك حيث يتم استغلال العديد من المستثمرين وإبطاء مخصصاتهم للأموال الجديدة.

إن ثروات هذين المديرين الاستثماريين هي مفتاح BlackRock الذي يصل إلى أهدافه الخمس سنوات. في يوم المستثمر للشركة الأسبوع الماضي ، قام المسؤولون التنفيذيون لها مرارًا وتكرارًا بأن الرسوم المرتفعة التي تم الحصول عليها على تلك الأموال الخاصة من شأنها أن تعزز العديد من الشركات ، وبالتالي سعرها وتقييمها.

مارتن سمول، قال المدير المالي لشركة BlackRock ، إن مجرد تحول صغير في أصول العملاء من استراتيجيات الاستثمار العامة إلى الاستراتيجيات الاستثمارية الخاصة يمكن أن يولد 1 مليار دولار من الرسوم. تقوم الشركة بحساب أن إجمالي الإيرادات ، التي ساعدت في هذه الرسوم ، يمكن أن تكسر 35 مليار دولار بحلول عام 2030 – ارتفاعًا من 20 مليار دولار العام الماضي.

الرئيس التنفيذي BlackRock لاري فينك اعترف بأن الشركة “ربما لم تستخدم عمليات الاندماج والشراء بما فيه الكفاية في السنوات” بعد صفقة البارزة لعام 2009 للشراء Barclays Global Investors، التي أعطت المجموعة مكانة مهيمنة في الاستثمار السلبي من خلال iShares منصة الصناديق المتداولة تبادل.

وفي الوقت نفسه ، كما يتطلع BlackRock إلى عام 2030 ، كان للمستثمرين سؤال آخر في أذهانهم: من سيدير ​​الشركة في النهاية؟

وقال فينك ، 72 عامًا ، إن إحدى أولوياته العليا كانت تعمل مع مؤسس BlackRock المشارك روب كابيتو ومجلس المجموعة لتطوير فريق القيادة. في السنوات الأخيرة ، عانت الشركة من رحيل العديد من كبار المديرين التنفيذيين الذين يُنظر إليهم كقادة محتملين ، لا سيما مارك ويدمان، الذي انضم إلينا بنك PNC كرئيس و سليم رامجي، الذي يدير الآن منافس BlackRock طليعة.

لكن فينك أوضح أنه يقف بقوة: “أنا لا أخطط لمغادرة BlackRock في أي وقت قريب”.

مخطط الأسبوع

إن صناديق الأسواق الخاصة لديها أسهم أمريكية كبيرة الحجم على آفاق الوقت المقاسة بشكل شائع لأول مرة في ربع قرن تقريبًا ، تكتب ألكسندرا شفاء في لندن ، كتباطؤ في نشاط صفقات الأسهم الخاصة يعوق عوائد القطاع.

شارع الدولةحقق مؤشر الأسهم الخاصة-الذي يتتبع العائدات من الأسهم الخاصة ، والديون الخاصة وصناديق رأس المال الاستثماري-عائد 7.08 في المائة العام الماضي ، مقارنة مع إجمالي 25.02 في المائة لمؤشر S & P 500 في وول ستريت.

تُظهر البيانات أن S&P 500 تفوق صناديق الأسواق الخاصة للأشهر الثلاثة الماضية من عام 2024 ، وكذلك على أساس واحد وثلاث وخمس و 10 سنوات. هذا يمثل السنة التقويمية الأولى التي أقامها صناديق الأسواق الخاصة بمؤشر الأسهم في جميع آفاق الوقت المقاسة منذ عام 2000.

كانت الفجوة في الأداء العام الماضي بين المؤشرتين أيضًا واحدة من أكبر الفرق.

ويأتي هذا الأداء بعد أن سكب المستثمرون على مستوى العالم تريليونات الدولارات في أسواق خاصة ، مما يراهن على أنه يمكنهم توفير عوائد أعلى وأقل تقلبًا والوصول إلى المزيد من الشركات من أسواق الأسهم.

وقال “المتوسط ​​مدير الأسهم الخاصة قد تأثر بوضوح على مدار السنوات الخمس الماضية حيث تلاشت الفوائد من الرافعة المالية والتوسع المتعدد”. أرجون راغافان، الرئيس التنفيذي ل شركاء العاصمةالتي تستثمر في الأسواق العامة والخاصة نيابة عن العملاء.

تأتي البيانات ، التي تقيس الأموال الخاصة بناءً على التدفقات النقدية الفعلية ولا تعتمد على التقارير الطوعية ، بعد عدة سنوات التي ناضلت فيها صناعة الاستحواذ العالمية لشراء وبيع الشركات.

ارتفاع سعر الفائدة السريع في عام 2022 لمكافحة التضخم أدى إلى وجود فجوة بين الأسعار الذين كانوا على استعداد لدفع ثمن الأصول ، بالنظر إلى زيادة تكلفة الاقتراض بشكل حاد ، وتلك التي يأمل البائعون في بيعها. ترك النقص اللاحق للخارج قطاع الاستحواذ يكافح لتوزيع النقود على مؤيديه.

خمس قصص لا يمكن تفويتها هذا الأسبوع

دون ويلسون، مؤسس استثمارات DRW، استثمر 100 مليون دولار في ترامب مشروع Bitcoin الرائد للعائلة بعد تسعة أسابيع فقط من التحقيق في أعماله في أعمال التشفير من قبل إدارة ترامب.

مجموعة بلاكستون تخطط لاستثمار “500 مليار دولار على الأقل” في أوروبا في العقد القادم ، وفقًا للمؤسس المشارك لها ستيفن شوارزمان، حيث تراهن مجموعة العاصمة الخاصة على إحياء الإصلاحات الاقتصادية.

مدرك سوبر، واحدة من أكبر صناديق المعاشات التقاعدية في أستراليا ، قبل الموعد المحدد مع خططها لاستثمار مليارات الدولارات في المملكة المتحدة وأوروبا ، مشيرة إلى فرص استثمارية جذابة وتوقعات أكثر غير مؤكدة في الولايات المتحدة.

شركة تداول عالية التردد رأس المال أبحاث برج يخطط لإطلاق صندوق للمستثمرين الخارجيين حيث يتطلع إلى التحول إلى ما وراء الاستراتيجيات الفائقة السرعة التي جعلته لاعبًا كبيرًا في أسواق الأسهم العالمية.

تخطو سياسة التقاعد البريطانية أخيرًا في الاتجاه الصحيح ، وكتب كبير المعلقين الاقتصاديين في FT مارتن وولف. إن توحيد الأموال منطقي ، مما يجعل وفورات الحجم والنطاق.

وأخيرا

الشهر الماضي ، دانييل جراهام و آدم كاروثرز تم إدانته بقطع شجرة Sycamore Gap في حديقة نورثمبرلاند الوطنية ، والتي كانت تنمو إلى جانب جدار هادريان لأكثر من 150 عامًا. لم يكن لديهم أي دافع واضح إنقاذ تدمير الوحشي. GAP Sycamore هي واحدة من 20 شجرة تعرض في معرض جديد بواسطة نانسي كادوغان في متحف الحديقة في لندن. الأشجار المفقودة يضم 20 لوحة واسعة النطاق لكل من الأشجار المعروفة والأشجار التي لم يتم تحديد اسمها والتي أثارت شعورًا شخصيًا بالخسارة الشخصية ؛ يقول كادوغان إن “النصب التذكاري” معا “نصب تذكاري”.

https://gardenmuseum.org.uk
10 يونيو – 20 يوليو ، 2025