ابق على اطلاع مع التحديثات المجانية
ببساطة الاشتراك في زيت Myft Digest – يتم تسليمها مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
الكاتب هو مدير الأبحاث والمؤسس المشارك في Energy Absols
إن تهديد إسرائيل أو الولايات المتحدة المذهلة قد علق إيران على أسواق النفط لعقود. الآن وقد حدث ذلك ، يبدو أن السوق غير متأكد في محاولاته للتسعير في الآثار المترتبة على الطاقة.
حتى الآن ، كان هناك الحد الأدنى من اضطرابات العرض ، وقد انزعج سوق النفط قليلاً من النزاع المستمر. ارتفعت أسعار برنت الخام فقط بحوالي 10 دولارات منذ أن بدأ الصراع حيث أن مجموعة أوبك 8+ من منتجي النفط الرئيسيين-المملكة العربية السعودية ، وروسيا ، والعراق ، والدولة ، والكوا ، وكازاخستان ، والجزائر ، وعمان-تتفكك بالفعل في وتيرة متسارعة ، مما يؤدي إلى تخفيض الخوف من الإمداد في المدى القريب.
بطبيعة الحال ، يعتمد الكثير على ما إذا كان النزاع الإسرائيلي إيران يتصاعد أكثر من ذلك حيث يتنقل الزعيم الأعلى لإيران آية الله علي خامني ومستشاريه خيارات تتراوح من السيئة إلى الأسوأ. لكن إحدى النتائج المعقولة للغاية والمحتملة هي أن إيران ستنزل بدلاً من الاندفاع لقبول صفقة بشروط تمليها الرئيس الأمريكي دونالد ترامب.
قد يشعر أنه يحتاج إلى تنفيذ ضربات رمزية على الأصول الإقليمية الأمريكية ، ولكن سيحاول تجنب المزيد من الإجراءات المتصاعدة مثل تعطيل تدفقات الطاقة الإقليمية لأن ذلك من شأنه أن يدعو إلى رد فعل عسكري أمريكي أقوى بكثير. لذا فإن محاولات إغلاق المضيق الحرج في الممر المائي Hormuz بين إيران وولايات الخليج للنقل النفطي لا تزال الملاذ الأخير ومن غير المرجح.
لكن الاضطرابات على المدى القصير لا تزال تشكل خطرًا ، ويمكن أن تكون الآثار المتوسطة على المدى المتوسط للصراع الإيراني أكثر حدة ، خاصةً إذا كانت إسرائيل والولايات المتحدة خطيرة في الضغط من أجل تغيير النظام. إذا كان هناك صراع على السلطة ، يمكن أن يخرج الفصائل المتشددة أو المتطرفين الدينيين. سيكون هناك أيضًا إمكانات متزايدة للاضطرابات بين مجموعات الأقليات الإيرانية ، وخاصة الأكراد والبلوش ، وكذلك المسلحين الإسلاميين.
على المدى المتوسط ، من المرجح أن تؤذي أي ثورة سياسية محلية مهمة لإنتاج النفط والغاز الإيراني ، وخاصة في السيناريوهات المتطرفة حيث تنطلق البلاد أو تنحدر إلى حرب أهلية. تسببت الفترات السابقة من الاضطرابات في بلدان أوبك مثل ثورة إيران عام 1979 ، وحرب الخليج 1991 ، وانقلاب فنزويلا لعام 2002 والحرب الأهلية ليبيا لعام 2011 ، في انقطاع كبير في إنتاج النفط ، الذي استغرق سنوات أو حتى عقودًا ، مما يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط.
في حين أن تفاصيل كل أزمة مختلفة ، فإن الموضوع العام هو أن عدم الاستقرار السياسي في كثير من الأحيان يهدد الإنتاج لسنوات ، وغالبًا ما يؤدي إلى ارتفاع أسعار النفط لفترات متفاوتة.
يمكن أن تأتي الضربة المتوسطة على المدى المتوسط للإنتاج الإيراني في وقت تُترك فيه مجموعة أوبك+ العريضة من البلدان بدرجة أقل من سعة احتياطية ، بعد أن تسارعت إنتاجها هذا الصيف.
من المتوقع أيضًا أن يصل إنتاج الخام في الولايات المتحدة إلى حوالي عام 2027 مع انخفاض الأسعار هذا العام منذ أن اندلعت حرب التعريفة العالمية التي من المتوقع أن تؤدي إلى انخفاض عدد منصات الحفر التي يتم نشرها. هذا سيجعل من الصعب على الإنتاج الوصول إلى المستويات المتوقعة سابقًا. في حين يستمر المشغلون الأمريكيون في زيادة معدل الحفر مع منصات موجودة ، فإنهم يواجهون أيضًا تدهورًا متزايدًا في الإنتاج لكل قدم جانبية حيث يتم حفر أفضل صخرة. بالإضافة إلى ذلك ، يمكن أن تشكل نسبة الارتفاع من غاز المشروع الصخري بالنسبة للنفط تحديات إضافية للمنتجين الأمريكيين. في الواقع ، فإن التصحيح الصخر الزيتي يزداد غزوًا كما ينضج.
على هذه الخلفية ، لم يتم تعيين الطلب على النفط في أي وقت قريب. إذا كان هناك أي شيء ، فإن عودة ترامب إلى رئاسة الولايات المتحدة على ظهر منصة انتخابية كانت الوقود المؤيد للحفاظ على دون خجل ومخاوف التضخم على تكلفة الطاقة الأكثر خضرة عبر دول منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية قد أبطأت الانتقال إلى نظام كربون أقل. في الولايات المتحدة ، سيؤدي الإلغاء المقترح لائتمانات ضريبة المركبات النظيفة ، إلى جانب تراجع معايير انبعاثات المركبات ، إلى المزيد من الطلب من المتوقع ، حتى لو بقيت أقل من 2025.
في الواقع ، نتوقع الآن أن يزداد الطلب على الوقود السائل العالمي أكثر من 100 مليون برميل يوميًا في الأربعينيات من القرن العشرين – وهو مستوى يتماشى مع ذلك المتوقع في عام 2025 – حتى لو استمرت مصادر الطاقة المتجددة في السيطرة على نظرتنا إلى نمو الطاقة الكهربائية. بعد الذروة إلى 111 مليون/د في أوائل الثلاثينيات من القرن الماضي ، سوف يخفف الطلب العالمي للطاقة السائلة تدريجياً على أنه تعويضات قوية للطلب البتروكيميائي في معظم القطاعات الأخرى.
كل هذا يعني أن سوق النفط قد يتم هدوئه بمعنى
الرضا في المدى القريب وسط وضع إيران الضعيف. ولكن قد يكون هذا هو المحفز لأسعار أعلى في السنوات المقبلة مع انخفاض الإنتاج الإيراني تمامًا مثل مصادر التوريد الأخرى.
ساهم مؤسس ريتشارد البرونزي لجوانب الطاقة
