فتح Digest محرر مجانًا
تختار رولا خالاف ، محررة FT ، قصصها المفضلة في هذه النشرة الإخبارية الأسبوعية.
تحتاج صناعة التأمين إلى جذب دولار واحد من شركات الأسهم الخاصة والمستثمرين الكبار الآخرين لتوصيل الفجوات في غلاف الكوارث الطبيعية والهجمات الإلكترونية.
وقال جريج كايس ، الرئيس التنفيذي لشركة AON لـ Financial Times: “إذا لم نحضر تريليون دولار في رأس المال البديل في العقد المقبل ، فقد فشلنا”.
غطى التأمين أقل من ثلث تكلفة الكوارث الطبيعية منذ عام 2000 ، وفقًا لـ AON ، جزء من “فجوة الحماية” بين الخسائر المؤمنة والتكاليف الفعلية مع نمو قيم الأصول ، فقد زاد تغير المناخ من العواصف وضربت شركات التأمين التقليدية حدود شهية المخاطر.
بدأ التأمين في جذب الاستثمارات من المستثمرين مثل صناديق الثروة السيادية وصناديق المعاشات التقاعدية التي تسعى إلى تنويع عوائدهم ، لأن الخسائر من أحداث مثل الأعاصير الكبيرة والهجمات الإلكترونية غير مرتبطة بسوق الأسهم.
لكن القضية تنبأت بالاستثمار في هذا القطاع في السنوات الخمس المقبلة.
“إلى الحد الذي يمكننا فيه الوصول إلى تجمعات رأس المال الأخرى ، بالإضافة إلى رأس مال التأمين … نريد أن نجلب أكبر قدر ممكن ، لتعويض التقلبات التي يواجهها عملائنا.”
تراكمت صناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية والأفراد الأثرياء في مخاطر التأمين من خلال سندات الكوارث-التي تقدم عوائد من رقمين في مقابل اتفاق للدفع في حالة حدوث كارثة-وصناديق استثمار متخصصة.
هذه المركبات والمماثلة جذبت أكثر من 115 مليار دولار في رأس المال البديل ، وفقا ل AON.
لكن القضية قالت إنه كان هناك مجال لمزيد من النمو بشكل كبير مع زيادة الطلب من الشركات التي تسعى إلى تغطية ضد المتزايدة من الخسائر من الكوارث الطبيعية والحوادث الإلكترونية ، في حين أن شركات التأمين التقليدية تقلل من التغطية للعملاء الأفراد للمساعدة في نشر تعرضهم للمخاطر.
بدأت شركات رأس المال الخاص في تزويد رأس المال من خلال هياكل أخرى بالإضافة إلى سندات الكوارث وصناديق الاستثمار المتخصصة.
في ديسمبر / كانون الأول ، أعلنت شركة التأمين الأمريكية AIG عن كيان جديد بقيمة 715 مليون دولار مصمم لتغطية بعض المخاطر غير المرجح في محفظتها ، باستخدام أموال Blackstone التي تديرها.
وقالت الحالة إن التقلب المتزايد يعني أن الصناعة يجب أن تضاعف جهودها لمساعدة المستثمرين البديلين على تقييم وفهم المخاطر ، حتى لأنها خلقت طلبًا أكبر على التأمين.
وقال “إذا لم نفهمها ، فأنت لا تضع رأس مالك وراءه”. وأضاف أن أداء الاستثمار في التأمين تباين في السنوات الأخيرة.
قال: “أفضل ما فعلته بشكل جيد” ، لكن “العاصمة يسأل ، هل يستحق التقلب؟”
