ضغوط محلية: البنوك الإقليمية الأمريكية تتعرض لضغوط

أدى الانهيار المفاجئ لبنك وادي السيليكون والفشل اللاحق لبنك Signature و First Republic إلى تركيز الانتباه على القطاع المصرفي الإقليمي للولايات المتحدة ، حيث بحث المستثمرون وصانعو السياسات عن مقرضين آخرين قد يتشاركون نفس نقاط الضعف. انخفض مؤشر البنوك الإقليمية KBW بنحو 30 في المائة منذ أوائل مارس.

قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جاي باول هذا الأسبوع إنه يعتقد أن بيع يوم الاثنين لقروض وأصول شركة First Republic إلى JPMorgan Chase كان “خطوة مهمة نحو رسم خط تحت تلك الفترة من الإجهاد الشديد” ، مضيفًا أن تدفقات الودائع الخارجة التي أعقبت زوال SVB “لقد استقرت بالفعل الآن”. لكن أسعار أسهم بعض المؤسسات لا تزال منخفضة للغاية.

يغطي مصطلح البنك الإقليمي مجموعة منتشرة ومتنوعة من المؤسسات. إنهم يجلسون في الطبقة الوسطى إلى العليا من القطاع المصرفي الأمريكي الذي يضم 5000 مقرض ويتراوح من JPMorgan ، بأصول تبلغ 3.7 تريليون دولار ، إلى بنوك مجتمعية صغيرة ذات فرع واحد.

نظر تحليل فاينانشيال تايمز في البنوك المتداولة علنًا بأصول تتراوح بين 40 مليار دولار و 400 مليار دولار ، وسلط الضوء على تلك التي شهدت أكبر انخفاض في إجمالي عائد المساهمين منذ 8 مارس ، وهو اليوم الذي بدأ فيه SVB بالفعل في التذبذب. قمنا بعد ذلك بجمع البيانات التي توضح القوة المتصورة لكل مؤسسة وحجمها ونموذج عملها.

على الرغم من أن بعض البنوك أصدرت أرقامًا محدثة ، فقد استخدم الرسم البياني الأرقام من 31 مارس ، تاريخ التقرير الأخير ، من أجل توفير الاتساق في قضايا محددة تم الاستشهاد بها كأسباب محتملة للضغوط المالية.

كانت التدفقات السريعة للودائع الخارجة ، لا سيما من الحسابات الكبيرة جدًا بحيث لا يمكن تغطيتها بواسطة نظام التأمين الحكومي ، هي السبب الرئيسي وراء قيام مؤسسة التأمين على الودائع الفيدرالية بإغلاق SVB و Signature و First Republic.

تفاقمت مشاكل SVB بسبب الخسائر الكبيرة غير المحققة على حيازات الأوراق المالية التي تبلورت فجأة عندما احتاجت إلى السيولة لتلبية تدفقات الودائع الخارجة. العقارات التجارية والإقراض لهذا القطاع معرضة بشدة لارتفاع أسعار الفائدة بسرعة.

تغيير السعر – النسبة المئوية للانخفاض في سعر سهم البنك منذ الثامن من مارس ، أي قبل يومين من فشل SVB ، حتى الخامس من مايو. (حقائق)

السعر إلى القيمة الدفترية – تقارن النسبة القيمة السوقية الإجمالية للبنك بالقيمة التي يقولها إن جميع قروضه واستثماراته وأصوله الأخرى تستحق ، مطروحًا منها ديونه. (حقائق)

الودائع غير المؤمن عليها – النسبة المئوية للودائع في كل بنك أعلى من مستوى المؤمن عليه البالغ 250 ألف دولار اعتبارًا من 31 مارس (FDIC وتقارير الشركة)

العقارات التجارية كنسبة مئوية من إجمالي القروض – النسبة المئوية للقروض الممنوحة لأصحاب العقارات التجارية ، مثل مباني المكاتب أو مراكز التسوق ، اعتبارًا من 31 مارس. يتم تعريف CRE بشكل مختلف من قبل البنوك المختلفة وقد استخدمنا في الغالب الأرقام المقدمة من قبل البنوك في أحدث تقارير أرباحها. تقدم FNB و Old National و Pinnacle Financial Partners و SouthState أرقامًا عن شركة CRE وللمالك الذي شغلته شركة CRE ، والتي قمنا بدمجها في الجدول. تضمنت PacWest CRE و CRE متعدد العائلات ، والأكثر شيوعًا أنها تعني المباني السكنية ، والتي قمنا بدمجها مرة أخرى. لم يبلغ كولين / فروست بانكرز وفيرست ريبابليك عن رقم لذلك قدمنا ​​أحدث رقم تم تقديمه إلى FDIC.

الخسائر غير المحققة – القيمة بالمليارات من الخسائر الورقية التي تقدر البنوك أنها تكبدتها في محافظ السندات الخاصة بها اعتبارًا من 31 مارس.

إجمالي الودائع والتغير في الودائع الربع سنوية اعتبارًا من 31 مارس (FDIC)

* أغلقت FDIC أول جمهورية في بداية شهر مايو، مع بيع معظم أصولها وودائعها إلى JPMorgan. تم استبعاد Silicon Valley Bank و Signature Bank حيث فشل كلاهما قبل الإبلاغ عن أرقام 31 مارس.