احصل على تحديثات مجانية لشركة Ares Management Corporation
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث شركة آريس للإدارة أخبار كل صباح.
الشيء الوحيد “المؤقت” فيما يتعلق بأسعار الفائدة المرتفعة هو وصفها على هذا النحو. وساطة رأس المال تتكيف ، مما يجعل رفقاء متعاونين غريبين في هذه العملية. أعلنت شركة باك ويست بانكورب يوم الإثنين أنها باعت محفظة قروض بقيمة 2.3 مليار دولار إلى إدارة آريس مقابل 90 سنتًا على الدولار نقدًا ، بتمويل جزئي من باركليز.
تدير آريس 360 مليار دولار مما يجعلها واحدة من أكبر مديري الصناديق الخاصة في العالم. كان لدى باك ويست حوالي 25 مليار دولار من الودائع اعتبارًا من أوائل شهر مايو ، وهو واحد من أكثر البنوك الإقليمية المحاصرة في الولايات المتحدة.
أجبرها العملاء الهاربون على دعم السيولة عن طريق الاقتراض من البنك الفيدرالي لقروض الإسكان والاحتياطي الفيدرالي بمعدلات أعلى بكثير من الفائدة المدفوعة للمودعين. لن تعود الودائع على نطاق واسع ما لم تقدم PacWest معدلات فائدة أعلى. لذلك قرر البنك تقليص الإنفاق. وهذا يترك أصولًا هامشية لأمثال آريس.
يستخدم آريس الرافعة المالية في شكل تمويل من باركليز لإتمام شراء القروض. يبدو أن مديري الأصول الخاصة لم يجعلوا البنوك متقادمة تمامًا. لكن حجمها وأنواع الائتمان التي تنشأ عنها آخذة في التغير.
كان إقراض الشركات في السابق وقودًا صاروخيًا لشركة PacWest. ارتفع سعر سهمها من 15 دولارًا إلى 50 دولارًا بين عامي 2009 و 2021 ، وهي حقبة الودائع منخفضة التكلفة.
باعت PacWest الآن قروضًا مدعومة بأسابيع مختلفة من “حسابات القبض” بعد جلد محفظة بمليارات الدولارات من قروض البناء. يريد التركيز على كونه “بنك مجتمعي”. سيستخدم النقد من مبيعات الأصول لسداد ديونه الباهظة.
لدى Ares نفسه صناديق ائتمانية مختلفة تتطلب استراتيجياتها عوائد تتراوح بين 5 و 15 في المائة. قد يدعو البعض إلى نفوذ متواضع. وبغض النظر عن ذلك ، فإن مثل هذه القروض تتحمل التكاليف الإضافية الملازمة لمطابقة مدد الأصول والخصوم.
البنوك مثل باركليز هي الأفضل لتكون مقرضة. فهي كبيرة ، ومنظمة بشدة ، وتفضل أنواع الائتمان التي تنطوي على اكتتاب أقل من الصناديق مثل آريس. مثل كل المتمردين الجيدين ، يجد مديرو رأس المال الخاص فوائد من التعامل مع المؤسسة.
