احصل على تحديثات مجانية للنصائح والتعليقات
سنرسل لك ملف myFT ديلي دايجست التقريب البريد الإلكتروني لأحدث نصيحة وتعليق أخبار كل صباح.
لم أكن الوحيد الذي تسلل إلى الشاطئ يوم الثلاثاء. كانت الريح تهب من الجنوب الغربي. كنا عبارة عن مجموعة مرحة من العدة والعاملين في الأجنحة ، مع ساعات محظورة في يومياتنا لنفس الاجتماع الحاسم.
إنه نوع من السلوك الذي يعطي WFH اسمًا سيئًا. بحق. كمستثمر في بنك ETF ، كان من دواعي سروري. كان رجلان على المياه من موظفي المقرضين الذين لديهم عائد أقل على حقوق المساهمين من تكلفة رأس المال. لن يدمروا القيمة إلا إذا عملوا.
أنا شخصياً كنت بحاجة إلى مساحة بعد أن كنت منفردًا مع جميع القراص الأربعة الخاصة بي خلال عطلة نهاية الأسبوع بينما كانت زوجتي تعج بالنادي في إيبيزا. بالفعل. كنت أشعر أيضًا بالارتباك قليلاً من محفظتي لأكون صادقًا معك. الأداء صاخب. التقاعد بعيد المنال.
وأنا قلق من أنني أخذل القراء. كانت استثماراتي تساوي 438 ألف جنيه إسترليني عندما كتبت العمود الأول في نوفمبر. لقد كان أعلى من 460.000 جنيه إسترليني عدة مرات ولكنه الآن 455.000 جنيه إسترليني. مجرد 4 في المائة.
مع ارتفاع معدل التضخم في المملكة المتحدة بنسبة 3 في المائة وقليلًا خلال الأشهر السبعة الماضية ، فإن هذا يضعني في المقدمة ، ولكن بأربعة آلاف فقط. بالتأكيد ، من الجيد أن قوتي الشرائية لم تتآكل ، وأنني أتفوق على المدير العادي. لكن كل شيء يبدو بطيئًا بعض الشيء.
تحث الكتب المدرسية على الانضباط. يوصى بالحصول على عوائد قوية ومعدلة حسب المخاطر. دع التركيب يقوم بالباقي. الإحباط يؤدي إلى المتاعب. نعم ، لكني بلغت الخمسين العام الماضي. الساعة تدق. والأطفال باهظ الثمن.
كانت هذه أفكاري بين تحطيم القصدير الخاص بي. وبعد ذلك ، فجأة ، أفسد الأمر! سأقوم بزيادة المخاطر في محفظتي حتى لو كان ذلك يعني التعرض للبلل من حين لآخر. ليس لدرجة الجنون ، ولكن يكفي لجعل الحياة ممتعة.
بعد أن قررت مسار العمل هذا ، فقد حان الوقت لمراجعة مقتنياتي واتخاذ بعض القرارات المهمة. سأقوم في البداية بإجراء تقييم عالي المستوى ، مع التركيز على الأموال التي تزعجني بالإضافة إلى بعض التغييرات المحتملة.
ثم خلال الأسابيع القادمة سوف أتطرق إلى مزيد من التفاصيل حول كل مؤسسة من صناديق الاستثمار المتداولة بناءً على التقييم والتوقعات وما إذا كان قد حدث أي شيء يغير وجهة نظري الأصلية. كما هو الحال دائمًا ، لن أقوم بإجراء أي تغييرات قبل الكتابة عنها.
صناديق السندات أولا. لقد اشتريتهم في ديسمبر الماضي لنفس السبب الذي دفع 113 مليار دولار إلى تدفق أموال الدخل الثابت في الأشهر الخمسة الأولى من هذا العام ، وفقًا لبيانات Morningstar. كنا نعتقد أن أسعار الفائدة العالمية كانت تقترب من القمة ، وحتى لو لم تكن كذلك ، فإن العوائد الأكثر بدانة توفر بعض الحماية.
لكن البنوك المركزية استمرت في الارتفاع. كان التضخم أكثر ثباتًا مما كان متوقعًا. ومن ثم كانت عائدات السندات هراء. انخفض صندوق iShares Treasury Bond ETF بنسبة 4.5 في المائة. ليست خطوة كبيرة لرجل حقوق الملكية ولكنها تثير الغضب مع ذلك – خاصة أنني ما زلت أعتقد أنها دعوة جيدة (عنيدة و محبط ، مجموعة سيئة).
ومع ذلك ، فإن نسبة الخسارة المماثلة في صندوق النصائح الخاصة بي لا تزعجني. أنا فقط أضع ربع هذا المبلغ للمبتدئين. كان من المفترض أن يكون هذا بمثابة تحوط في حالة حدوث تضخم هائج وكذلك دفع باتجاه الأسعار.
لكن حتى عند شراء السندات المحمية من التضخم ، كنت أعلم أن هناك نهجًا أكثر جنسية. سوف يمنحني صندوق السلع كل الحماية في حالة ارتفاع التضخم ، وإذا لم يحدث ذلك وانخفضت أسعار الفائدة ، فستكون أسواق الأسهم داعمة على أي حال.
لذلك من المحتمل أن ألتزم بالسندات الحكومية وأتحول من Tips إلى صندوق سلع عالي التألق. سأحتاج إلى تشغيل الأرقام على الأخير. لكن التقييمات يجب أن تكون مدعومة بأداء ضعيف في الآونة الأخيرة.
الآن إلى صناديق الاستثمار المتداولة. لدي أربعة منهم في الوقت الحالي ، وهو عدد كبير جدًا مثلما يباركهم أطفالي. أريد أن آخذ رهانات أكبر وأكثر تركيزًا ، خاصةً عندما تكون هناك حالة تقييم مقنعة. كان انضباط البيع الخاص بي ضعيفًا أيضًا.
على سبيل المثال ، فعل البنك الذي أتعامل معه ETF تمامًا كما توقعته. لقد فقد الجميع رؤوسهم في 24 مارس وكان الارتداد وحده كافياً لتوليد عائد مزدوج الرقم. كتبت لماذا كنت أفكر في بيع الصندوق منذ 8 أسابيع ولم أفعل ذلك. مشغول جدا على الشاطئ.
وداعا للبنوك الأوروبية إذن. هل يجب أن تنضم إليهم تلك الأسهم الآسيوية البائسة دائمًا؟ الحجة الشائعة للإخلاء هي أنها رخيصة لسبب ما. هناك ما يسميه المستثمرون المحترفون سراب التقييم. لا تتوقع أن يُغلق الخصم على الأسهم الأمريكية – أبدًا.
أنا لا أشتري هذا المنظر. شريطة أن تكون المحاسبة قابلة للمقارنة ، فإن فروق التقييم بين الأسواق تميل إلى الارتفاع والانخفاض. قد يستغرق الأمر بعض الوقت في بعض الأحيان ، ولكن يحدث ارتداد يعني. وبدلاً من ذلك ، تعرضت الأسهم الآسيوية لضربة واحدة تلو الأخرى ، من عمليات الإغلاق في هونج كونج إلى ديون العقارات الصينية.
كما أن أسعار الفائدة العالمية المرتفعة تضر أيضاً ، وكذلك الدولار القوي. لا تزال العلاقة بين التحركات الشهرية في مؤشر MSCI الآسيوي والدولار على مدى السنوات الخمس الماضية سلبية بنسبة 70 في المائة. حتى مع تسعير المؤشر الآسيوي بالدولار ، فإن هذا مهم.
بحاجة للتفكير في ذلك. اليابان ، ومع ذلك ، ما زلت أحب. بالنسبة لصناديق الأسهم الخاصة بي في الولايات المتحدة والمملكة المتحدة ، يعتقد جزء مني دائمًا أنه يجب أن أمتلك الأسهم الأمريكية فقط وأن أكون قد انتهيت من ذلك. العوائد طويلة المدى لا تكذب. لكن من أين تصلني نسبة 6.5 في المائة؟ لا يزال هناك 150 ألف جنيه استرليني أقل من كونه مليونيرا في عشر سنوات.
لا ، يجب تداول مؤشر S&P 500 – مثل FTSE 100. يمكن القيام بذلك ، وسأشرح كيف في عمود آخر. ولا يهمني بقدر ما تخلفت مؤشرات المملكة المتحدة عن أبناء عمومتها في الخارج مؤخرًا. هذا بسبب ارتفاع الجنيه الاسترليني. لكن مطلوباتي بالجنيه أيضًا.
مهما حدث ، فلنستمتع ببعض المرح. إذا لم تكن صحيفة فاينانشيال تايمز صحيفة عالمية في الوقت الحاضر ، لكنت تحولت من استعارة تصفح الإنترنت إلى استعارة الكريكيت وأختتم بالقول إن Bazball قادم إلى أعمالي. لذلك لن أفعل.
المؤلف هو مدير محفظة سابق. بريد إلكتروني: [email protected]؛ تويتر: MustafaHosny اللهم امين
