انتهى الإعفاء من قرض الطالب لملايين الأمريكيين – وإليك ما يعنيه ذلك بالنسبة لتجار التجزئة

من خلال إلغاء الإعفاء من ديون الطلاب يوم الجمعة ، لم تضف المحكمة العليا الأمريكية فقط نفقات باهظة إلى ميزانيات ملايين الأمريكيين. كما أنها خلقت أحدث تحدٍ لتجار التجزئة تكافح بالفعل للتنبؤ بكيفية إنفاق المستهلكين في الأشهر المقبلة.

ألغى قرار المحكمة خطة الرئيس جو بايدن بإعفاء ما يصل إلى 20000 دولار لكل مقترض من ديون قروض الطلاب الفيدرالية. ستأخذ قروض الطلاب بالفعل جزءًا أكبر من الميزانيات هذا الخريف مع استئناف المدفوعات وتراكم الفائدة بعد أكثر من ثلاث سنوات من التوقف المرتبط بالوباء.

الرأي يعني أن أرصدة القروض المستحقة ستكون أعلى مع استئناف هذه المدفوعات عما كان يمكن أن تكون عليه إذا حكمت المحكمة لصالح بايدن. كانت الخطة ستقضي على جميع الديون لما يقرب من 45٪ من المقترضين ، أو حوالي 20 مليون شخص ، وفقًا للبيت الأبيض.

تضيف عودة المدفوعات اضطرابًا آخر لما يقرب من 40 مليون أمريكي ممن لديهم قروض طلابية في وقت يظهر فيه المستهلكون مزيدًا من الحذر. قال جميع الأمريكيين تقريبًا إنهم يتراجعون عن الإنفاق بطريقة ما ، وفقًا لاستطلاع حديث أجرته CNBC و Morning Consult. تجار التجزئة ، بما في ذلك Walmart ، Target ، هوم ديبوتو كروجر و خزانة القدم، قال إن العملاء يشترون عددًا أقل من العناصر باهظة الثمن ويتحولون إلى علامات تجارية خاصة ذات علامات تجارية منخفضة السعر.

قد يؤدي توقيت التغيير إلى تضخيم تأثيره على تجار التجزئة. من المقرر أن يُستأنف سداد ديون الطلاب قبل مواسم العودة إلى المدرسة والعطلات المهمة.

قال براد توماس ، محلل التجزئة في KeyBanc Capital Markets ، إن تغييرات القرض “لن تنجح أو تنكسر إذا دخلنا في ركود أم لا”. ومع ذلك ، قال إنه قد يكون له تأثير نفسي على الأمريكيين المثقلين بالديون الذين أصبحوا في مأزق لمئات الدولارات في مدفوعات شهرية مرة أخرى.

وقال “هذا يكفي لمنحنا ما يمكن أن يكون موسم عطلة قبيحًا ومخيبا للآمال ، بالنسبة للتوقعات”.

ليني جيل ، 31 سنة ، هي واحدة من المقترضين الذين كان من الممكن أن يُمسح 20 ألف دولار من قروضها. حصلت المقيمة في دنفر ، التي تعمل مديرة مبيعات في شركة تكنولوجيا ، على منحة بيل للتقدم للحصول على شهادتها الجامعية في جامعة ولاية لويزيانا. كانت خطة بايدن ستلغي رصيدها المتبقي من ديون الطلاب.

قالت جيل إنها تذوقت كيف ستبدو الحياة بدون قروض الطلاب خلال جائحة كوفيد. لمدة ثلاث سنوات تقريبًا ، لم تدفع ما يقرب من 400 دولار شهريًا مقابل رصيدها. وبدلاً من ذلك ، ادّخرت المزيد من المال وأقامت المنزل حيث تعيش هي وخطيبها مع أريكة جديدة وأطباق ونباتات أجمل. لقد تخلصت من ديون بطاقة الائتمان وسددت سيارتها.

ومع ذلك ، قالت إنها لم تتعامل مطلقًا مع ديونها التي تم إلغاؤها.

قال جيل: “كانت دائمًا واحدة من تلك الأشياء التي شعرت أنها جيدة جدًا لدرجة يصعب تصديقها”. “لذلك لم أضع الكثير من الأمل حقًا أو كثيرًا من التفكير أو التخطيط ، أو حتى أترك نفسي أذهب إلى أبعد من” كيف ستبدو الحياة بدون هذه المدفوعات؟ “

قالت جيل إنها ستشدد الميزانية لأنها تسدد هذا الدين مرة أخرى. من المحتمل أن تتخلى عن مشتريات البقالة عالية الجودة ، مثل الفواكه والخضروات العضوية وقطع اللحم الأفضل. بدلاً من التسوق في سوق المزارعين ، قالت إنها ستشتري على الأرجح المزيد من المتاجر الكبيرة مثل وول مارت أرخص الأسعار.

أجبر التضخم العنيد الأمريكيين على دفع المزيد من أجل الغذاء والسكن ، وزادت المخاوف بشأن الركود المحتمل من الضغط الذي يواجه المستهلكين والشركات. وفي الوقت نفسه ، تراجعت البرامج الحكومية مثل إعانة القروض المصممة لإبقاء الأسر واقفة على قدميها أثناء الوباء على جانب الطريق.

فحوصات التحفيز ، والائتمانات الضريبية الموسعة للأطفال ، وبرنامج مساعدة التغذية التكميلية الأقوى للأسر ذات الدخل المنخفض ، كلها عوامل عززت الميزانيات. انتهى هذا التدفق النقدي ، حتى مع قيام المستهلكين الأقل حذرًا من Covid بتحويل الإنفاق نحو التجارب بدلاً من السلع.

كل هذه العوامل يمكن أن تضر بمبيعات التجزئة هذا العام.

قال توماس من KeyBanc إن التوقف المؤقت لسداد قرض الطالب كان بمثابة رياح وبائية أخرى لتجار التجزئة. يمكن أن تولد رياحًا معاكسة سنوية تبلغ حوالي 2 ٪ لمبيعات التجزئة على مدار العام المقبل إذا لم يتم تعويضها بدخل أعلى أو اقتراض أكثر ، وفقًا لـ KeyBanc. قال العديد من تجار التجزئة في مكالمات الأرباح هذا الربيع أن المبالغ الضريبية المستردة الصغيرة ساهمت في تباطؤ المبيعات.

تختلف التقديرات حول المبلغ الذي سيدفعه المقترضون من الطلاب كل شهر. يقدر معهد Bank of America أن الأسرة المتوسطة المتأثرة ستدفع حوالي 180 دولارًا في الشهر. قدر خبير التعليم العالي مارك كانترويتز أن الفاتورة الشهرية النموذجية ستكون حوالي 350 دولارًا. تقدر KeyBanc متوسط ​​الدفعة الشهرية بين 400 و 460 دولارًا.

قال كانترويتز إن هناك القليل من البيانات حول كيفية استخدام الأمريكيين للأموال التي لم ينفقوها على ديون الطلاب. هل قاموا بشراء المزيد من العناصر الفاخرة أو حجزوا إجازة أو التوفير؟

وقال إنه يشك في أن استئناف المدفوعات سيكون له تأثير كبير على تجار التجزئة ، لأن المبلغ يمثل نسبة ضئيلة من الناتج المحلي الإجمالي للبلاد.

وقال “التأثير على بائعي التجزئة نعم ، سيكون سلبيًا ، لكنه لن يكون انخفاضًا كبيرًا”. “إنه انخفاض معتدل”.

وردد بريت هاوس ، أستاذ الاقتصاد في كلية إدارة الأعمال بجامعة كولومبيا ، مشاعر مماثلة. وقال إن تغييرات قروض الطلاب متواضعة مقارنة بالضرر الذي يشعر به الناس من التضخم أو تضاؤل ​​حسابات التوفير المعززة للوباء.

وأضاف أن العديد من الأمريكيين حصلوا على علاوات منذ توقف المدفوعات قبل ثلاث سنوات.

قد تلحق نهاية الإعفاء من قرض الطالب الضرر ببعض الأعمال أكثر من غيرها.

بعض الشركات الأكثر تعرضًا هي تلك التي تبيع الكثير من البضائع التقديرية ، بما في ذلك باث اند بودي وركس، الوالد TJ Maxx كوس TJX.و السلع الرياضية ديك و افضل شراءوفقًا لمحللي Wells Fargo. الشركات التي تعتمد على الخبرة معرضة للخطر أيضًا ، بما في ذلك الشركة الأم لـ FanDuel رفرفة للترفيهو ملوك و لايف تايم فيتنس، قالت الشركة.

وقال باركليز إن أمريكان إيجل أوتفيترز ، وأوربان أوتفيترز ، والتين هم الأكثر عرضة للخطر بسبب شعبيتها بين خريجي الجامعات الجدد والموظفين الجدد.

قامت العديد من شركات أبحاث الأسهم ، بما في ذلك KeyBanc ، بتسمية Target على أنها بائع تجزئة سيتم تقليصه ، نظرًا لأن مبيعاتها قد ضعفت بالفعل وتجذب العملاء الأصغر سنًا والمتخرجين من الكلية.

ربما لم يأخذ تجار التجزئة في الحسبان استئناف المستهلكين لمدفوعات قروض الطلاب في توقعاتهم لهذا العام ، ولم يعلق معظم اللاعبين الرئيسيين في القطاع على الآثار المحتملة. جاء قرار وقف تمديد فترة توقف قرض الطالب ، والذي كان جزءًا من اتفاق توصل إليه الجمهوريون والديمقراطيون لرفع سقف ديون البلاد ، بعد نهاية دورة أرباح التجزئة.

على الرغم من أن بعض تجار التجزئة قد يتعرضون لضربة عند استئناف المدفوعات ، يعتقد المحللون والمديرون التنفيذيون إلى حد كبير أن الناس سيستمرون في الإنفاق على تناول الطعام بالخارج وتذاكر الطيران.

ريك كارديناس ، الرئيس التنفيذي للشركة الأم أوليف جاردن مطاعم داردن، قال الخميس الماضي ، إن عودة مدفوعات قروض الطلاب ستكون عاملاً مهمًا للشركة ، لكن ليس عاملاً مهمًا. يمتلك Darden مزيجًا من سلاسل المطاعم ، بما في ذلك LongHorn Steakhouse و The Capital Grille.

وقال كارديناس للمحللين في مؤتمر عبر الهاتف حول أرباح الشركة: “في أي وقت تسحب فيه أموالاً من جيوب المستهلكين ، يكون ذلك بمثابة رياح معاكسة ، لكن لا ينبغي أن تكون مادية ، لأن مدفوعات قروض الطلاب عنصر صغير للغاية”.

وأضاف أن عملاء داردن سيكونون أكثر قدرة على التوفيق بين المدفوعات ، حيث أن نسبة عالية يكسبون أكثر من 100 ألف دولار سنويًا.

لا يتوقع محللو وول ستريت انخفاضًا كبيرًا في مبيعات المطاعم عند انتهاء الإعفاء من القروض.

كتب جون تاور المحلل في Citi Research في مذكرة في مارس للعملاء مفادها أن هذا “خطر محصور” على المطاعم.

وقال بيت صالح المحلل في BTIG لشبكة CNBC “سيكون مجرد عائق آخر على الإنفاق الاستهلاكي ، بالإضافة إلى التضخم”.

وقال: “لكننا نعلم أنه تاريخيًا ، كل هذه الأشياء الأخرى هي ضوضاء تقليدية – ما يدفع مبيعات المتاجر نفسها وحركة المرور في معظم المطاعم هو نمو الوظائف ونمو الدخل ، ونحن نحصل على هذين الأمرين الآن”.

قد تكون شركات الطيران أيضًا أكثر حصانة من الضرر الذي يلحق بميزانيات المقترضين.

ساعد الطلب القوي على السفر وتذاكر الطيران عند مستويات ما قبل الوباء في رفع إيرادات بعض شركات الطيران إلى مستوى قياسي في الربع الأول من العام ، وتجاوزت فحوصات أمن المطارات في بعض الأيام هذا الشهر مستويات ما قبل الجائحة حيث ينفق المستهلكون على التجارب.

“نظرًا لمقدار زيادة الدخل في السنوات الثلاث الماضية ، لا أستطيع أن أرى كيف سيكون هذا تحديًا كبيرًا ،” الخطوط الجوية الحدودية قال الرئيس التنفيذي باري بيفل لشبكة CNBC.

تكون شركات الطيران أكثر عرضة للتراجع في الإنفاق خلال فترات الذروة.

قال كونور كننغهام ، محلل الخطوط الجوية في ميليوس ريسيرش: “ستسافر بعيد الشكر وعيد الميلاد. أعتقد أن هذا متأصل في رأس المستهلكين الأمريكيين”. “لست قلقًا بشأن السفر في الصيف. السفر في الصيف سيكون رائعًا. إنها الأشياء خارج الذروة التي جعلتني أشعر بالقلق.”

يحدث هذا عادةً بعد فترة الذروة في الصيف وبين العطلات عندما كان سفر العمل – وأثناء الوباء ، والعمل عن بُعد والرحلات في غير موسمها – قادرًا على سد الثغرات. يمكن لبعض شركات الطيران تغيير جداولها للتكيف مع ضعف الطلب.

حتى لو لم تتأثر العديد من الصناعات بزوال إلغاء ديون الطلاب واستئناف المدفوعات ، فإن ملايين الأمريكيين سيشعرون بالتغيير بشكل حاد.

وقالت تيفاني سيرا إن حقيقة مدفوعاتها التي تلوح في الأفق “بدأت تتسلل وتضغط علي.”

تخرج الشاب البالغ من العمر 23 عامًا في عام 2022 من كلية كورنيل في ولاية أيوا بدرجة البكالوريوس في المالية والدراسات البيئية – إلى جانب ديون تبلغ 120 ألف دولار. تعمل في منصب موسمي في جزيرة شيلتر في نيويورك وتجني 22 دولارًا في الساعة ، بالإضافة إلى تغطية تكاليف السكن. قالت سيرا إنها واجهت صعوبة في العثور على وظيفة بدوام كامل.

وبدءًا من هذا الخريف ، ستدفع سيرا هذا الدين لأول مرة. لقد حاولت الاستعداد من خلال جمع الأموال لتغطية تلك الفاتورة الكبيرة ، والتي تتوقع أن تكون على الأقل 600 دولار شهريًا. كما تبنت سيرا عادات جديدة لخفض الإنفاق ، بما في ذلك زراعة الأعشاب في المنزل وصنع حليب الشوفان الخاص بها.

كان الإعفاء من قرض الطالب سيحدث انخفاضًا طفيفًا في إجمالي ديونها ، لكن سيرا قالت إنها لا تزال تتمنى لو كانت الخطة عالقة. التحقت سيرا مؤخرًا بكلية الحقوق ، لكنها قررت رفضها لتجنب تراكم المزيد من القروض الطلابية.

قالت إنها ستضطر إلى اتخاذ قرارات صعبة في الأشهر المقبلة ، مثل ما إذا كانت تستطيع تجديد عقد إيجار سيارتها. لن يكون لديها غرفة التنفس التي تسمح لها بشراء أحذية ذات أصابع من الصلب للعمل أو حجز رحلة إلى منطقة خليج سان فرانسيسكو لزيارة صديق.

وقال سيرا “سيكون بالتأكيد عبئا ماليا كبيرا عندما يتعين علي أن أبدأ في سداد تلك المدفوعات.”

– ساهم في هذه القصة أميليا لوكاس من قناة CNBC ، وغابرييل فونروج ، وليزلي جوزيف ، وآني نوفا.

إفصاح: شركة Comcast و NBC Sports الأم لقناة CNBC مستثمران في FanDuel.