إذا كان رئيس لجنة الأوراق المالية والبورصات ، غاري جينسلر ، يريد حظر البيع على المكشوف لأسهم البنوك الإقليمية ، فسيتعين عليه القيام بذلك رغم اعتراضات الموظفين المهنيين في الوكالة ، كما علمت FOX Business.
أثار الاضطراب الأخير في الأعمال المصرفية الإقليمية ، حيث بيعت أسهم البنوك متوسطة الحجم بشكل حاد بعد فشل بنوك First Republic و Silicon Valley و Signature ، دعوات لحظر بيع هذه الأسهم على المكشوف لوقف الأزمة. ومنع الانهيارات الإضافية.
تجاوز إجمالي فريق غاري جينسلر SEC
يحدث البيع على المكشوف عندما يقترض المتداول سهمًا ويبيعه ويستبدل الاقتراض بسعر أقل ويضع الفرق في جيوب. غالبًا ما تكون هذه الممارسة مثيرة للجدل لأن الشركات المستهدفة تقول إن هؤلاء التجار ينشرون شائعات لا أساس لها من أجل التعجيل بتراجع الأسهم وربما انهيار الشركة بأكملها.
يقول مؤيدو البيع على المكشوف إن هذه الممارسة تساعد في الكشف عن عمليات احتيال مالية ضخمة مثل انهيار شركة إنرون في عام 2001 ، والتي اكتشفها البائع الشهير جيمس تشانوس. يقولون إنه يضيف إلى اكتشاف أسعار الأسهم حيث يستوعب السوق كل من المعلومات الإيجابية والسلبية. يقول المؤيدون أيضًا أن معظم التلاعب في السوق يحدث من قبل المتداولين الذين يضخون الأسهم مع تأكيدات لا أساس لها من آفاق الشركات ، مما يتسبب في خسائر ضخمة للمستثمرين الصغار بعد تصحيح الأسهم.
التقى رئيس SEC جاري جينسلر برأس FTX أشهر قبل الانهيار
حتى الآن على الأقل ، ينصح موظفو SEC – المحامون المهنيون الذين لم يتم تعيينهم سياسيًا – بعدم تنفيذ حظر البيع على المكشوف ، كما أخبر أشخاص ذوو معرفة مباشرة FOX Business. ويقولون إن آخر مرة تم فيها تطبيق الحظر في أعقاب الأزمة المالية لعام 2008 ، أضاف في الواقع مزيدًا من عدم اليقين إلى الأسواق المالية ، مما تسبب في مزيد من الانخفاض في أسهم البنوك.
يقول الأشخاص المقربون من لجنة الأوراق المالية والبورصات إن جينسلر ، الرئيس منذ أبريل 2021 ، سيتعين عليه اقتراح الحظر بنفسه ودفعه من خلال اللجنة المكونة من خمسة أعضاء كاملة في تصويت على خط الحزب. ومن المحتمل أن يصوت المفوضان الجمهوريان ، هيستر بيرس ومارك أويدا ، ضد أي إجراء من هذا القبيل.
ورفضت متحدثة باسم SEC التعليق. قال مسؤول في لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية ، الذي تحدث شريطة عدم الكشف عن هويته ، لـ FOX Business إن حظر البيع على المكشوف “ليس شيئًا تفكر فيه اللجنة حاليًا”.
ربما يكون جينسلر نفسه قد ساهم في الدعوات إلى الحظر. في الأسبوع الماضي ، بينما كانت أسهم البنوك الإقليمية في حالة سقوط حر ، أصدر جينسلر بيانًا أثار شبح أن البائعين على المكشوف كانوا يتلاعبون بالأسهم لتحقيق مكاسب شخصية.
قال جينسلر في بيان يوم 4 مايو: “كما قلت ، في أوقات التقلبات المتزايدة وعدم اليقين ، تركز هيئة الأوراق المالية والبورصات بشكل خاص على تحديد ومقاضاة أي شكل من أشكال سوء السلوك الذي قد يهدد المستثمرين أو تكوين رأس المال أو الأسواق على نطاق أوسع”. على موقع SEC.
منذ بداية العام ، تراجعت أسهم البنوك الإقليمية بنسبة 36٪ مقارنة بارتفاع بنسبة 8.21٪ في مؤشر S&P 500. في الأيام الأخيرة ، مع تلاشي المخاوف من المزيد من إفلاس البنوك ، انتعشت الأسهم إلى حد ما ، لكنها كانت بعيدة عن المستويات قبل أن تبدأ البنوك الإقليمية في التعثر مع زوال وادي السيليكون وبنك سيجنتشر في أوائل مارس. في الأول من أيار (مايو) ، وضعت المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع الجمهورية الأولى المتعثرة في الحراسة القضائية ، حيث باعت معظم أصولها إلى جي بي مورجان ، أكبر بنك في البلاد.
كانت آخر مرة حظرت فيها لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) البيع على المكشوف في خضم الأزمة المالية. في سبتمبر 2008 ، كانت البنوك الكبرى على وشك الانهيار. وزرعت الحكومة النظام المالي بمليارات الدولارات من أموال إنقاذ دافعي الضرائب في أعقاب إفلاس ليمان براذرز.
فرضت هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) حظراً لمدة 21 يومًا على البيع المكشوف لأسهم البنوك الكبرى المتبقية. لكن التجار والمستثمرين استمروا في تفريغ الأسهم المالية لأن الخطوة تشير إلى أن النظام المصرفي كان في مأزق أكثر مما كان يعتقد في السابق.
الجمهوريون يجرون تحقيقات في كرسي اللجنة الثانوية حول الانتهاك المحتمل لقوانين الشفافية الفيدرالية
استمرت الجولات المتعددة من عمليات الإنقاذ الحكومية على شكل دفعات نقدية في بعض البنوك الأكثر تضرراً حتى استقر النظام المصرفي في مارس 2009. بحلول ذلك الوقت ، انخفض مؤشر S&P بنسبة 44٪ إلى 693 ، وهو أدنى مستوى تاريخي في الآونة الأخيرة. تم تداولها على ارتفاع يصل إلى 1213 قبل أن ينهار بنك ليمان. أغلق مؤشر S&P يوم الاثنين عند 4138.
لكن هذه التجربة لم تردع الدعوات لحظر البيع عندما انخفضت أسهم باكويست بانكورب ، وهو بنك بقيمة 40 مليار دولار في لوس أنجلوس ، إلى مستويات الأسهم الصغيرة ، الأسبوع الماضي. انخفضت أسهم PacWest بنسبة 33 ٪ ، إلى 2.48 دولار. ربما دفعت انخفاضات السوق المزيد من المودعين من سحب الأموال من رجونلس ، وهو أحد الأسباب الرئيسية لانهيار البنك. بالإضافة إلى ذلك ، يقول البعض إن البائعين على المكشوف ينشرون القيل والقال ، ويشوهون الوضع المالي لرجونلس ، حتى يتمكنوا من الربح على حساب النظام المصرفي.
قال ليندسي جونسون ، الرئيس التنفيذي لجمعية الخدمات المصرفية الاستهلاكية ، التي تمثل البنوك متوسطة الحجم ، إن صانعي السياسة بحاجة إلى “إلقاء نظرة جادة على الدور الذي يلعبه البائعون على المكشوف في السوق وتأثيرهم على ثقة الأمريكيين في نظامنا المالي.”
وفقًا لرويترز ، كتبت شركة المحاماة الكبيرة Wachtell و Lipton و Rosen & Katz لعملائها أنها تحث لجنة الأوراق المالية والبورصات على حظر البيع على المكشوف للأقاليم لحمايتهم من “الهجمات القصيرة المنسقة”.
قال جيمس أوفردال ، كبير الاقتصاديين السابق في لجنة الأوراق المالية والبورصات ، وهو الآن شريك في Delta Strategy Group: “عند تقييم تأثير الحظر (في عام 2008) ، كان هناك دليل مقنع على أنه أدى إلى نتائج عكسية وأسفر عن تكاليف على قطاعات كبيرة من السوق”. ، شركة استشارية مقرها في واشنطن العاصمة.
