وصلت محادثات مطولة على مدى شهور لبيع مجموعة Fortress Investment Group المملوكة لمجموعة SoftBank إلى صندوق الثروة السيادية في أبو ظبي ، مبادلة ، إلى مرحلة متأخرة ، حيث اقتربت الأطراف من صفقة تصل قيمتها إلى 3 مليارات دولار.
قال ثلاثة أشخاص اطلعوا على الأمر إن عملية البيع ، التي من شأنها أن تحول مبادلة إلى واحدة من أكبر مستثمري الائتمان في العالم من خلال إضافة أصول مدارة بقيمة تقارب 50 مليار دولار من Fortress ، يمكن الإعلان عنها في وقت لاحق من هذا الشهر. وحذر البعض من أن المحادثات قد تتعثر ، في حين أن السعر قد يكون أقل من 3 مليارات دولار.
استحوذت SoftBank على Fortress مقابل 3.3 مليار دولار في عام 2017 حيث عمل مؤسسها Masayoshi Son على بناء ذراع لإدارة الأصول باستخدام أموال Vision الخاصة بها. كان سون وغيره من المسؤولين التنفيذيين في SoftBank يأملون في أن توفر Fortress الخبرة في جمع الأموال الخاصة في سعيها لتحويل أعمالها.
في أغسطس ، قالت SoftBank إنها ستفكر في بيع Fortress ، لتبدأ عملية بيع الأصول وغيرها من عمليات جمع الأموال ، حيث تسعى مجموعة التكنولوجيا اليابانية المثقلة بالديون إلى ما وصفه سون بأنه “وضع دفاعي”.
كانت بلومبرج أول من تحدثت عن محادثات بيع فورتريس لمبادلة في يوليو من العام الماضي. لكن العملية استمرت مع تفاوض مدراء Fortress التنفيذيين مثل الشريك المؤسس Peter Briger على هيكل يمنحهم حصصًا كبيرة في الأعمال التجارية. قال أشخاص مطلعون على الأمر ، بصفته “رجلًا رئيسيًا” في مختلف صناديق Fortress ، أن Briger لديه القدرة على إحباط الجهود التي لا يفضلها.
قال أحد المستثمرين في صندوق ائتمان Fortress: “كانت Fortress واضحة جدًا مع مستثمريها منذ أن أعلنت SBG عن نيتها بيع الشركة في أغسطس الماضي – فالشركة تتحكم في مصيرها وتركز على الحفاظ على استقلالية العمليات والاستثمارات التي يقومون بها” لقد كان دائما. “
يوشيميتسو جوتو ، المدير المالي لشركة SoftBank ، كان يضغط لإكمال البيع للمساعدة في سداد الديون ، مع احتمال أن تبلغ الشركة عن عامين متتاليين من الخسائر يوم الخميس ، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر لصحيفة فاينانشيال تايمز. دافع Son أيضًا عن الصفقة ، على أمل الاستفادة من الطلب على استراتيجيات الاستثمار الائتماني وسعر قريب مما دفعته SoftBank مقابل Fortress.
وامتنعت سوفت بنك وفورتريس ومبادلة عن التعليق.
قامت مبادلة ، التي تمتلك بالفعل حصة أقلية في Fortress ، بتوسيع استثماراتها الائتمانية في السنوات الأخيرة من خلال شراكات مع مديرين مثل Apollo Global Management و Ares و KKR. ويأتي دفعها في الوقت الذي عزز فيه ارتفاع أسعار الفائدة عائدات محافظ الائتمان وأثار الآمال بين مستثمري الديون المتعثرة في أن موجة الإفلاس قد تخلق فرصًا.
فرض المنظمون شروطًا على ملكية SoftBank لشركة Fortress ، بما في ذلك قرار أمريكي أحبط خطط دمج الأعمال. أجبر حكم صادر عن لجنة الاستثمار الأجنبي في الولايات المتحدة في عام 2018 المجموعة اليابانية على الاحتفاظ بـ Fortress كشركة مستقلة.
يمكن أن تكتسب Fortress بعض الفوائد الإستراتيجية تحت مظلة “مبادلة” ، وهو صندوق يبلغ حجم أصوله الخاضعة للإدارة حوالي 300 مليار دولار ، والذي أصبح مؤثراً بشكل متزايد في رأس المال الخاص. منحتها أسعار النفط المرتفعة السيولة للاستثمار ، تمامًا مثل المستثمرين المؤسسيين الآخرين ، مثل معاشات التقاعد الأمريكية ، ويديرون التعرض المفرط للأصول الخاصة.
مع تقارير إضافية من Sujeet Indap في نيويورك ، كانا إيناغاكي في طوكيو و سيميون كير في دبي
