في وقت سابق على FT (AV) Jamaicawatch ، قمنا بتأريخ كيف وصلت الدولة الكاريبية إلى الحضيض ، وتحولت إلى منعطف وتغلبت على رياح معاكسة كارثية محتملة.
وهو أمر مثير للإعجاب ، ولكن قد يغفر لك عدم توقع أن تكون جامايكا في طليعة الابتكار المالي الدولي.
لهؤلاء المشككين ، نقدم Jam-Dex ، المعروف أيضًا باسم “ackee money”:
تم إطلاق Jam-Dex في يوليو 2022 ، وهي واحدة من أربعة فقط عملات رقمية رقمية للبث المباشر للبيع بالتجزئة تم إطلاقها بالكامل في العالم ، وتتقاسم المسرح مع الدولار الرملي الباهامي ، وشرق الكاريبي DCash و eNaira النيجيرية.
على الرغم من نجاحها الاقتصادي الأخير ، لا تزال جامايكا تعاني من ركود أجور القطاع العام ، وارتفاع التكاليف والخدمات الاجتماعية الصعبة – قد يبدو أن تطوير النقد الرقمي يجب أن يكون منخفضًا في التسلسل الهرمي للاحتياجات في البلاد.
وأحيانًا إذا قمت ببنائه ، فلن يأتوا. اعتبارًا من فبراير 2023 ، بلغ العدد الإجمالي لعملاء Jam-Dex 190 ألفًا ، في حين بلغت قيمة إجمالي المعاملات لعام 2022 357 مليون دولار ، أي أقل من 0.01 في المائة من معاملات التجزئة الإلكترونية في جامايكا البالغة 4.7 تريليون دولار لذلك العام * و 0.1 في المائة من العملة في الدوران. أدى عدم وجود تسجيلات من التجار والصعوبات الفنية في أكتوبر إلى أن المتبنين الأوائل لاتفاقية التنوع البيولوجي CBDC لم يكن لديهم مكان لإنفاقه. حاولت الحكومة مكافأة أول 100000 شخص سجلوا في Jam-Dex بمكافأة 2500 دولار (16 دولارًا) ، لكن 36000 فقط حضروا.
في أبريل من هذا العام ، أعلنت وزارة المالية عن برنامجين تحفيزيين آخرين:
– “برنامج حوافز التاجر الصغير / الصغير” ، الذي سيكافئ 10000 متجر طعام ومحطات وقود وصالونات بمبلغ 25000 دولار جامايكي (164 دولارًا أمريكيًا)
– “برنامج الولاء الفردي لحامل المحفظة” ، والذي يوفر للمستخدمين المنتظمين نقاط ولاء يمكن استبدالها باسترداد النقود.
يجلس صديق جامايكا القديم ، صندوق النقد الدولي ، على الحياد ، مشيرًا في فبراير إلى “الفوائد الوليدة للشمول المالي” و “الحاجة إلى إدارة المخاطر المحتملة” وأضاف ، في مارس ، “تم تطوير الأطر التشغيلية للمساعدة في إدارة المخاطر المحتملة . . . على الرغم من أن الإصدار ظل محدودًا حتى الآن ”.
لقد عانى كل من eNaira و sand dollar و DCash أيضًا منذ إطلاقه.
على الرغم من النتائج الأقل من ممتاز من الأماكن التي شهدت هبوطًا مبكرًا ، تواصل CBDCs مسيرتها المهتزة. أجرى بنك التسويات الدولية مؤخرًا مسحًا لـ 86 بنكًا مركزيًا ، 93 في المائة منها “تعاملت” مع العملات الرقمية. تشمل هذه الفئة الواسعة البنوك المركزية التي أجرت أبحاثًا (مثل نيوزيلندا) ، وتقوم بتطوير عملة رقمية للبنك المركزي (مثل البنك المركزي الأوروبي) ، وتجرب واحدة (مثل الصين) والأربعة الرواد المذكورة أعلاه. بحلول نهاية العقد ، يقول بنك التسويات الدولية إن ما مجموعه 24 عملة رقمية رقمية مشتركة في البنك يمكن أن تكون قيد التداول.
تشهد King cash انخفاضًا في الاقتصادات القوية مثل اليابان – التي أطلقت برنامجًا تجريبيًا للعملات الرقمية للبنك المركزي في أبريل – حيث أظهرت بيانات بنك اليابان انخفاضًا سريعًا في المخزون الوطني للعملات المعدنية على مدار الثمانية عشر شهرًا الماضية. يقول بنك الاحتياطي الهندي إنه يهدف إلى تحقيق مليون معاملة يوميًا من خلال تجربته بحلول نهاية هذا العام.
في الولايات المتحدة ، حيث أجرت الاحتياطيات الفيدرالية الإقليمية اختبارات على نماذج البيع بالجملة والتجزئة ، تم تلبية فكرة عملات البنوك المركزية الرقمية مثل هذا الرد الأمريكي أن بنك الاحتياطي الفيدرالي اضطر إلى إنكار نظام الدفع FedNow الجديد غير ذي الصلة الخاص به هو عملة رقمية للبنك المركزي. دفعت “بريتكوين” مبلغًا قياسيًا بلغ 50000 بريطاني للكتابة إلى بنك إنجلترا وبعض كتابات الجرافيتي المثيرة للاهتمام على الطريق السريع (في الصورة أدناه). تمتلك العديد من البلدان بالفعل منصات دفع رقمية مفيدة.
جامايكا هو اقتصاد أصغر بكثير من بعض الشركات ذات الوزن الثقيل في تلك القائمة ، والدوافع لإصدار تحول CBDC وفقًا للثروة الوطنية. لاحظ مسح بنك التسويات الدولية أنه بالنسبة للاقتصادات الناشئة والنامية ، غالبًا ما يكون عمل CBDC مدفوعًا بأسباب متعلقة بالشمول المالي أكثر من الاقتصادات المتقدمة – وتميل الاقتصادات الناشئة إلى أن تكون أكثر طولًا في تقدم عملات العملة الرقمية للبنك المركزي أكثر من الاقتصادات المتقدمة.
لكن النظر في كيفية ولماذا ثروات Jam-Dex حتى الآن يمكن أن يقدم بعض الدروس المفيدة للبنوك المركزية الأخرى ذات الدوافع المماثلة.
فلماذا مضت جامايكا قدمًا في عملتها الرقمية للبنوك المركزية؟ انه سهل: التصميم الجرافيكي الشمول المالي هو شغف بنك جامايكا.
قالت نائبة المحافظ ناتالي هاينز في عام 2022: “غالبية الجامايكيين مستبعدة مالياً. لإدخال هؤلاء الأشخاص في النظام المالي الرسمي ، قررنا أن العملة الرقمية للبنك المركزي ستكون فرصة جيدة”.
وفقًا لمعهد أبحاث السياسات في منطقة البحر الكاريبي (كابري) ، فإن 17 في المائة من الجامايكيين يفتقرون إلى حسابات مصرفية ، ويتلقى 45 في المائة من الموظفين رواتبهم نقدًا أو بشيكات ، واقترض 13 في المائة فقط من الجامايكيين من المؤسسات المالية الرسمية في الأشهر الستة السابقة حتى شباط (فبراير) 2022. في حين أن 17 في المائة ليس مستوى ضخمًا نسبيًا غير متعامل مع البنوك وفقًا لبعض الأرقام ، فإن مستوى عدم نشاط الحساب أعلى بنسبة 23 في المائة.
“حتى لو كان لدى الناس حسابات مصرفية ، فإنهم يختارون عدم استخدامها. تأتي رواتبهم ويذهبون إلى أجهزة الصراف الآلي ليأخذوها نقدًا ، “قالت الاقتصادي الكاريبي مارلا دخران لـ FTAV.
سيكون إشراك المزيد من الجامايكيين في النظام المالي الرسمي بمثابة فوز واضح ، مما يمنح الدولة مزيدًا من الوصول إلى الدخل الخاضع للضريبة وإمكانية وصول الأفراد والشركات إلى رأس المال. لكن الأمر ليس بهذه البساطة مثل تقديم منافس للنقد ، وتتنوع أسباب عدم تفاعل الناس مع النظام المالي.
أحدهما هو الرسوم الباهظة التي يواجهها أصحاب الحسابات عند إنفاق الأموال أو تحويلها.
قال دخران: “لا توجد رسوم على استخدام النقود في حد ذاتها ، بينما عندما ينظر الناس إلى كشوف حساباتهم المصرفية ، يمكنهم رؤية أنه في كل مرة يستخدمون بطاقات الخصم الخاصة بهم ، فإنهم يدفعون 5 سنتات أو 10 سنتات ، وهي تكلفة ملموسة”. يفتقر العديد من الجامايكيين أيضًا إلى الأموال اللازمة للودائع الدنيا لفتح الحساب المصرفي.
يمكن تفسير التكاليف المرتفعة جزئيًا من خلال هيكل النظام المصرفي والتنظيم. يوجد حاليًا ثمانية بنوك تجارية تعمل في جامايكا ، لكن اثنين – البنك التجاري الوطني وبنك نوفا سكوتيا – يمتلكان 60 في المائة من حصة السوق ، وفقًا لبيانات بنك اليابان. تظهر بيانات البنك الدولي أنه في عام 2016 ، كان لدى البنوك الجامايكية متوسط فرق سعر الفائدة (وكيل مفيد للربحية) بنسبة 13 في المائة ، وهو أعلى بكثير من المتوسط بالنسبة للبلدان الأخرى منخفضة ومتوسطة الدخل ، وعائدات عالية على حقوق الملكية.
“في حين أن عددًا من العوامل يمكن أن تؤثر على النتائج في هذه المجالات بما في ذلك عمق القطاع والتمويل المصرفي ونماذج الأعمال والاعتبارات المتعلقة بالمخاطر والربحية والتكاليف المرتبطة بالخدمات المصرفية الأساسية عالية جدًا في جامايكا” ، مما قد يشير إلى أن “البنوك ليست كذلك لديهم حوافز كافية للتنافس مع بعضهم البعض على الودائع والعملاء ، “كما يقول بنك التنمية الأمريكي.
علاوة على ذلك ، فإن العديد من الجامايكيين غير قادرين على الوفاء بمتطلبات KYC و AML الصارمة لأنهم يفتقرون إلى الهوية ، وإثبات العنوان ، ورقم التعريف الضريبي ، وفي بعض الحالات ، مرجع الأحرف – يمكن لـ 41 في المائة توفير واحد فقط من هؤلاء ، وفقًا لكابري.
ثم تصبح الأمور أكثر تعقيدًا:
أكثر من واحد من كل عشرة من الجامايكيين الذين ليس لديهم حسابات مصرفية في هذا الموقف ، جزئيًا على الأقل ، لأنهم لا يثقون في الحكومة والمؤسسات المالية.
يقول داميان كينج ، المدير التنفيذي لكابري: “هناك عوامل تاريخية مثل إرث الاستعمار والعبودية ، والتي أعطت غالبية السكان سببًا وجيهًا للغاية لعدم الثقة في الحكومة والسلطات”.
Jam-Dex يعالج المشكلة الأولى. إنه مجاني للإعداد والاستخدام ، ويستفيد العملاء الذين ليس لديهم حسابات مصرفية من “متطلبات اعرف عميلك المبسطة والمبسطة” ويمكنهم تحويل أموالهم إلى Jam-Dex عبر أجهزة الصراف الآلي. وعلى الرغم من وجود موفر محفظة Jam-Dex واحد فقط ، وهو Lynk ، إلا أنه يقال إن اثنين آخرين قيد التطوير.
أما بالنسبة لأولئك القلقين بشأن الحكومة – أو 5 في المائة المهتمين بما قد يعتقده الله – فليس من الواضح أي القضايا السياسية أو اللاهوتية يمكن لـ Jam-Dex معالجتها.
ومع ذلك ، قد يكون هناك مجموعة من الأشخاص في مكان ما في الوسط ، والذين يعتبر Jam-Dex ببساطة غير مفيد بشكل خاص – حتى الآن.
قال كينج: “إنه تأثير الشبكة ، فليس من المنطقي أن يستخدمه أي شخص ما لم يكن يمتلكه الأصدقاء والجيران ، ولا يقبله التجار على نطاق واسع”.
قد يعني ذلك اعتماد Jam-Dex وغيره من عملات البنوك المركزية الرقمية الأخرى على مدى إغراء الحوافز لاستخدامها.
يقول فيرنون جيمس ، الرئيس التنفيذي لشركة لينك: “(الحوافز) هي مجرد بداية الرحلة. “إن تعميمه واستخدامه في جميع أنحاء البلاد لن يتطلب حوافز نقدية فحسب ، بل يتطلب أيضًا الاستثمار في التعليم والتكنولوجيا. هذا ليس كافيا ولكنه بداية جيدة “.
* من الواضح أن هذه الأرقام ستكون أعلى إذا كان Jam-Dex متاحًا طوال عام 2022 ، لكنها لا تزال منخفضة في البحر الكاريبي.
