المتداولون يعملون في أرضية بورصة نيويورك (NYSE) في مدينة نيويورك ، الولايات المتحدة ، 12 يوليو 2023.
بريندان مكديرميد | رويترز
يمكن أن يؤدي التحولات الهيكلية في وول ستريت يوم الجمعة إلى ارتفاع حاد في تقلبات سوق الأسهم في يوم التداول الأخير من الأسبوع.
أحد الأحداث البارزة هو انتهاء صلاحية آلاف جهات اتصال الخيارات على الأسهم والمؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. في حين كانت أحجام التداول خفيفة في يوليو ، لا يزال التعرض للخيارات قويًا مقارنة بالصيف الماضي ، وفقًا لـ Goldman Sachs.
قال جون مارشال ، رئيس أبحاث المشتقات في Goldman ، في مذكرة للعملاء يوم الخميس: “نقدر أن يوم الجمعة سيكون أكبر انتهاء صلاحية لخيارات يوليو على الإطلاق مدفوعًا بالنمو المستمر في أحجام خيارات المؤشرات وصناديق الاستثمار المتداولة. نحن نقدر أن أكثر من 2.3 تريليون دولار من التعرض للخيارات الافتراضية سينتهي يوم الجمعة بما في ذلك 500 مليار دولار افتراضيًا لخيارات الأسهم الفردية” ، في مذكرة للعملاء يوم الخميس.
مع تعيين الخيارات على الانتهاء ، تقفز أحجام التداول عادةً حيث يقوم المستثمرون بتنفيذ العقود لتحصيل أرباحهم ، أو تحويلها إلى الشهر التالي.
التغيير الرئيسي الآخر هو إعادة التوازن الخاصة لـ مؤشر ناسداك 100، والذي يسري في بداية التداول يوم الاثنين.
ارتفاع في أكبر أسهم شركات التكنولوجيا الكبيرة هذا العام ، مثل مايكروسوفت و نفيديا، تسبب في قلق من أن سوق الأوراق المالية شديد التركيز في عدد قليل من الأسماء. إن إعادة توازن ناسداك 100 ستخفف من تأثير أكبر الأسهم في المؤشر.
بينما لم تصدر ناسداك التغييرات علنًا ، ذكرت ملاحظة من Goldman Sachs في وقت سابق من هذا الأسبوع أن Nvidia و Microsoft ستشهدان أكبر تغيير هبوطي في أوزانهما ، بينما من Broadcom ستحصل على أكبر دفعة.
قد تجبر التغييرات صناديق المؤشرات وغيرها من المنتجات الاستثمارية التي تم قياسها على مؤشر ناسداك 100 لتعديل مقتنياتها. ال Invesco QQQ Trust (QQQ) ، الذي يتتبع ناسداك 100 ، يدير أكثر من 200 مليار دولار من الأصول.
– ساهم في هذا التقرير مايكل بلوم من CNBC.
