يعتقد محللو Morgan Stanley أن سوق أدوية السمنة أكبر مما كان متوقعًا في البداية ، وهو اكتشاف يتوافق مع نظرتنا الوردية إلى Eli Lilly (LLY). في غضون ذلك ، أرسل تعليق من أحد منافسي Danaher (DHR) ارتفاعًا في أسعار الأسهم للنادي يوم الجمعة ، في حين قدم المدير الأعلى في أحد صانعي الرقائق لدينا ملاحظات مطمئنة حول إدارة المخاطر الجيوسياسية. إليكم وجهة نظرنا الكاملة حول العناوين الرئيسية وآثارها على استثماراتنا في الشركات الثلاث. LLY منذ بداية العام لأداء ماونتن Eli Lilly (LLY) حتى تاريخه. الأخبار: قال مورجان ستانلي يوم الجمعة إن أدوية السمنة يمكن أن تولد مبيعات سنوية تصل إلى 77 مليار دولار في عام 2030 ، بزيادة تقارب 43 ٪ عن توقعات الشركة السابقة. وعلى الرغم من المنافسة المتزايدة من شركات الأدوية الأخرى ، يتوقع محللو Morgan Stanley أن يظل اسم Club Eli Lilly ومنافسته Novo Nordisk (NVO) لاعبين رائدين في إنقاص الوزن ، مع حصة سوقية مجمعة تبلغ حوالي 82٪ على المدى الطويل. وكتبت الشركة أن “الاستثمارات الهائلة في سلسلة التوريد التي تقوم بها نوفو وليلي اليوم ستخلق حواجز كبيرة أمام الدخول في المستقبل”. انتشر سداد تكاليف التأمين على أدوية السمنة بشكل أسرع مما توقعه مورجان ستانلي ، مما ساعد الشركة على تحديث توقعات مبيعاتها متعددة السنوات. قال محللو الشركة إنه لولا نقص الإمدادات ، فمن المحتمل أن تتجاوز مبيعات علاج السمنة في نوفو ، ويجوفي ، 7 مليارات دولار في الولايات المتحدة هذا العام. في الوقت الحالي ، تقدر وول ستريت مبيعات Wegovy لعام 2023 بنحو 4.46 مليار دولار ، وفقًا لـ FactSet ، وترتفع إلى 7.76 مليار دولار في عام 2024. وينتمي Wegovy إلى فئة من الأدوية الإنكريتين المعروفة على نطاق واسع باسم GLP-1s ، والتي تحاكي هرمون الأمعاء الذي ، عند إطلاقه ، يمكن أن يثبط الشهية. تبيع Novo أيضًا GLP-1 المسمى Ozempic المعتمد في الولايات المتحدة لعلاج مرض السكري من النوع 2. يُطلق على GLP-1 الرائد من إنتاج Eli Lilly اسم Mounjaro ، وعلى عكس Wegovy و Ozempic ، فإنه يستهدف هرمونًا ثانيًا يشارك في التحكم في نسبة السكر في الدم. أقر المنظمون الأمريكيون مونجارو كعلاج للسكري من النوع الثاني العام الماضي ، ومن المتوقع أن يوسعوا استخدامه ليشمل السمنة بحلول نهاية العام. رأي النادي: تفاؤلنا متعدد السنوات بشأن Eli Lilly متجذر في قوة امتياز أدوية السكري والسمنة ، كما أن نظرة Morgan Stanley المحدثة لهذه الفرصة تعمل على تعزيز وجهة نظرنا. إنه يقدم دعمًا لادعاء Jim Cramer بأن Mounjaro يمكن أن يكون أعظم مخدرات مبيعًا في كل العصور. من ألمع النقاط في تقرير مورجان ستانلي هو أن تعويضات التأمين على ويجوفى تفوق توقعات المحللين. كما كتبنا من قبل ، فإن التغطية الواسعة من شركات التأمين ضرورية لأدوية إنقاص الوزن GLP-1 للوصول إلى أقصى إمكاناتها التجارية. ومع ذلك ، كان هناك بعض القلق من أن شركات التأمين قد تتردد في تغطية هذه الفئة الجديدة من أدوية السمنة ، والتي تحمل علامات أسعار باهظة ، إلى جانب الآثار الجانبية مثل الغثيان والقيء. أداء العام حتى تاريخه في جبل Danaher (DHR) حتى تاريخه. الأخبار: شهدت أسهم Danaher ارتفاعًا يوم الجمعة ، حيث قفزت بنحو 5٪ إلى أكثر من 257 دولارًا لكل سهم. تأتي هذه التحركات بعد أن قدم منافس علوم الحياة الألماني سارتوريوس أخبارًا مشجعة للمستثمرين إلى جانب تقرير أرباح الربع الثاني. قال Sartorius إن عملائه أشاروا إلى أن الطلبات الجديدة يجب أن تبدأ في الانتعاش في أواخر الربع الثالث ، مما يعطي الأمل في أن إزالة المخزون وضعف الطلب قد وصل إلى أدنى مستوياته. لقد أضرت هذه الديناميكيات بكل من Danaher و Sartorius ، حيث خرجت صناعة الأدوية الحيوية من طفرة Covid-19. خفضت كلتا الشركتين توجيهات العام بأكمله في الأشهر الأخيرة. فعل Danaher ذلك في أواخر أبريل ، بينما تبعه سارتوريوس في منتصف يونيو. لحسن الحظ ، أكد سارتوريوس يوم الجمعة توقعاته المعدلة لعام 2023 ، مما يشير إلى أن الظروف لم تتخذ منعطفًا غير متوقع نحو الأسوأ خلال الشهر الماضي. رأي النادي: هذه أخبار مواتية لشركة Danaher ، التي كانت واحدة من أكثر ممتلكاتنا إحباطًا مؤخرًا نظرًا لسمعتها في الموثوقية. لقد تحلينا بالصبر بعد أرباح الربع الأول المخيبة للآمال والتخفيض التوجيهي لعام 2023 ، معتقدين أن إزالة المخزون والطلب الضعيف هي قضايا مؤقتة. تعليقات سارتوريوس تدعم هذه الفكرة. سيكون أفضل سيناريو هو أنه عندما تعلن Danaher عن نتائج الربع الثاني يوم الثلاثاء ، فإنها تؤكد من جديد على توجيهاتها المخفضة بالفعل ، مما يعزز التفاؤل بشأن الانتعاش في النصف الثاني. السيناريو الأسوأ هو أن الشركة بحاجة إلى خفض الأرقام قليلاً ، على الرغم من أن هذا سيكون على الأرجح آخر مراجعة مطلوبة هذا العام. خلاصة القول هي أن تقرير Danaher يوم الثلاثاء من شأنه أن يساعدنا على تعزيز خطواتنا التالية مع الأسهم. نأمل أيضًا أن يكون الانتعاش في العروض العامة الأولية من الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية – العملاء الرئيسيون لشركة Danaher – بمثابة رياح أخرى للسهم. أداء الأجهزة الدقيقة المتقدمة من AMD منذ بداية العام حتى تاريخه (AMD) حتى تاريخه. الأخبار: ستدرس شركة Advanced Micro Devices (AMD) خطوات لتنويع عملية تصنيع الرقائق ، حسبما قالت الرئيسة التنفيذية لشركة Club Holding ، ليزا سو ، لمؤشر Nikkei Asia يوم الجمعة. في زيارة لليابان ، أخبرت سو المجلة المالية التي تتخذ من طوكيو مقراً لها أن هذا قد يشمل استخدام شركات مصنعة بخلاف موردها الأول ، شركة تايوان لتصنيع أشباه الموصلات (TSM) ، فضلاً عن صنع بعض الرقائق في مصانع الشركة خارج تايوان. وقال سو إن مثل هذه الاعتبارات يتم أخذها “لضمان أن لدينا سلسلة التوريد الأكثر مرونة”. وتأتي التصريحات وسط تصاعد التوترات بين الصين وتايوان ، وهي جزيرة تخضع للحكم الديمقراطي وتزعم بكين أنها جزء من الأراضي الصينية. تعد TSM أكبر شركة لتصنيع الرقائق في العالم ، وقد أنتجت منذ فترة طويلة أشباه الموصلات المتطورة لشركات مثل زميلات Club Holdings Apple (AAPL) و Nvidia (NVDA). تقوم AMD و Apple و Nvidia بتصميم الرقائق داخليًا ، ثم تقوم بتعهيد التصنيع عالي التقنية إلى TSM. رأي النادي: بشكل عام ، نود أن نرى فرق الإدارة تقر بالمخاطر الجيوسياسية وتطور مسارات لتقليلها. لا يختلف الأمر هذه المرة مع تعليقات Su في طوكيو ، حتى لو كانت قليلة في التفاصيل. إذا لم يكن الأمر واضحًا قبل جائحة كوفيد ، فإن أهمية سلاسل التوريد المتنوعة باتت مفهومة جيدًا الآن. في الخريف الماضي ، على سبيل المثال ، رحبنا بخطط Apple المبلغ عنها لشراء بعض الرقائق من مصنع TSM الناشئ في أريزونا. سبق أن أشارت AMD إلى أنها تخطط أيضًا لأن تكون عميلًا مبكرًا لمنشأة أريزونا ، والتي هي قيد الإنشاء. تدور الأسئلة الأكبر على المدى القريب بالنسبة للشركة حول الطلب على رقائق الخادم التقليدية ، وطرح الشريحة التي تركز على الذكاء الاصطناعي ، والتي تهدف إلى التنافس مع عروض Nvidia الرائدة في السوق. كان هناك بعض القلق في وول ستريت من أن كل ضجيج الذكاء الاصطناعي قد يؤثر على الإنفاق على رقائق الخوادم التقليدية ، وهو سوق تسرق فيه AMD حصة من Intel (INTC) لسنوات. من المحتمل أن نحصل على مزيد من المعلومات من AMD حول هذه الديناميكية – وكذلك على شريحة AI الخاصة بها – في 1 أغسطس ، عندما تبلغ الشركة عن الأرباح. (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust هو LLY و AMD و NVDA و AAPL و DHR. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا بالتداول قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم على تلفزيون سي إن بي سي ، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لن يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني ، أو إنشاء ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
Eli Lilly and Company ، المقر الرئيسي لشركة الأدوية في Alcobendas ، مدريد ، إسبانيا.
كريستينا أرياس | الغلاف | صور جيتي
يعتقد محللو مورجان ستانلي أن سوق أدوية السمنة أكبر مما كان متوقعًا في البداية ، وهو اكتشاف يتوافق مع نظرتنا الوردية بشأن ايلي ليلي (LLY). وفي الوقت نفسه ، تعليق من أحد Danaherيرسل المنافسون في (DHR) أسهم النادي المعلقة بالارتفاع يوم الجمعة ، في حين قدم المدير الأعلى في أحد صانعي الرقائق لدينا ملاحظات مطمئنة حول إدارة المخاطر الجيوسياسية.
