معاشات الاستحقاقات المحددة: لم يمت بعد

على مدار العشرين عامًا الماضية – منذ أن بدأت الشركات البريطانية في إغلاق خطط معاشات التقاعد “للراتب النهائي” أمام الأعضاء الجدد ، ثم إغلاقها تمامًا أمام الأعضاء الحاليين – أعلنت عناوين الصحف وفاة معاشات التقاعد المحددة المزايا.

تم استبدال المنفعة المحددة – حيث يضمن أصحاب العمل معاشًا مدى الحياة مرتبطًا بالتضخم – بمساهمة محددة – خطة ادخار مجيدة ، بدون ضمانات.

تجري لجنة العمل والمعاشات البرلمانية تحقيقًا في معاشات DB للقطاع الخاص ، وقد تم إغلاق الموعد النهائي للتقديم.

ما هي الاستنتاجات التي يجب أن يتوصل إليها النواب – الذين يتمتعون بمعاشات تقاعدية سخية مضمونة من قبل دافعي الضرائب؟ هل ديسيبلات القطاع الخاص ميتة حقًا أم أنها في غيبوبة تنتظر إحيائها؟

على الرغم من بعض المتعثرين ، فإن الانخفاض الطويل في DB لم يكن بسبب المحاسبة “السيئة” أو التنظيم “الصارم” ، كل ذلك يعود إلى ارتفاع التكاليف.

لقد تضخمت التكلفة السنوية للمعاشات المضمونة في السنوات الخمس والعشرين الماضية – انظر إلى ارتفاع تكلفة المعاشات الفردية ، مما يضمن معاشًا تقاعديًا مدى الحياة.

لا يقتصر الأمر على أن الناس يعيشون حياة أطول ، ولكن أسعار الفائدة طويلة الأجل ، مع أخذ التضخم في الاعتبار ، قد انخفضت كثيرًا منذ عام 1997 ، عندما منحت حكومة حزب العمال الجديدة بنك إنجلترا الاستقلال في تحديد أسعار الفائدة.

تشجع معدلات الفائدة الحقيقية المنخفضة الاستثمار ، ولكنها تقلل الفائدة التي يمكن جنيها على المبالغ الموضوعة اليوم لدفع معاشات التقاعد المستقبلي في ديسيبل ، وبالتالي ارتفاع التكاليف.

والخبر السار هو أن الزيادة الهائلة في أسعار السندات AA الحقيقية في العام الماضي ، والتي تفاقمت بسبب كارثة الميزانية “المصغرة” لشهر سبتمبر ، أدت إلى خفض القيمة الإجمالية لالتزامات DB وتحسين مستويات التمويل. يتم الآن تمويل ربع المخططات جيدًا بما يكفي لتحويل الالتزامات إلى شركة التأمين ، ويتم الإبلاغ عن صفقات “الاستحواذ” كل أسبوع.

كما أدت معدلات الفائدة الحقيقية المرتفعة إلى خفض التكلفة السنوية لوعود المعاشات التقاعدية الجديدة في DB من حوالي 50 في المائة من الراتب إلى 25 في المائة ، مقابل 1/60 من معاش الراتب التقاعدي.

ووفقًا للبيانات الرسمية ، لا يزال حوالي 900 ألف شخص يدفعون في معاشات ديسيبل للقطاع الخاص. على الرغم من أن الكثيرين يعملون في القطاع شبه العام – بما في ذلك موظفي الجامعات والسكك الحديدية – لا يزال هناك 500000 في القطاع الخاص “الحقيقي”.

سيشجع التمويل الأفضل والتكاليف السنوية المنخفضة بالتأكيد الشركات ذات المخططات المفتوحة على البقاء مفتوحة ، ولكن لا يوجد سوى عدد قليل من الشركات المتبقية في FTSE350 ، بما في ذلك Croda International – لا تزال مفتوحة للأعضاء الجدد – Unilever و Shell و BAE Systems.

حتى الشركات التي صمدت – BT و BP و BA و Marks and Spencer و Tesco و John Lewis و Rolls-Royce – أغلقت جميعها.

ولكن هل يمكن للتمويل الأفضل والتكاليف المنخفضة إقناع أصحاب العمل بإعادة فتح مخططات قواعد البيانات المغلقة الخاصة بهم؟ في العام الماضي ، قالت النقابة اتحدوا إنها ستطلق حملة للقيام بذلك بالضبط.

دعونا نرى ما سيحدث ، ولكن هذا يبدو وكأنه تمني شديد – لا يزال DB أغلى بكثير من DC والشركات في مأزق لأي عجز في المستقبل.

غالبًا ما يتم اعتبار معاشات DB كأحد أعجوبة العالم. لكن “العصر الذهبي لمعاشات ديسيبل” هو أسطورة – فالكثير من العاملين في القطاع الخاص لم يكن لديهم معاش ديسيبل ، وكانوا يعتمدون على معاشهم التقاعدي الضئيل.

وكان هيكل “الراتب النهائي” في DB متحيزًا ضد أولئك الذين لديهم خدمة قصيرة أو فترات انقطاع وظيفي – خاصة النساء – الذين دفعوا بالفعل مقابل الخوادم الطويلة. أولئك الذين قاموا بعمل أفضل كانوا – مفاجأة ، مفاجأة – كبار المديرين التنفيذيين.

ستنخفض أعداد وأعداد الـ 500 ألف الذين ما زالوا يعملون في مخططات DB للقطاع الخاص تدريجياً مع تقاعد الأشخاص أو مغادرتهم – وهم جزء بسيط من حوالي 10 ملايين شخص يساهمون في معاش تقاعدي شخصي في العاصمة في عام 2020.

بالنسبة للملايين الذين لن يحصلوا على معاش ديسيبل ، علينا التركيز على تحسين العاصمة. هذا يعني زيادة المبالغ التي يتم توفيرها كل عام ، وخفض تكاليف التشغيل.

كما يعني تغيير نظام ضريبة المعاشات ، المنحاز لصالح دافعي الضرائب بنسبة 40 في المائة مقابل أصحاب الدخل المنخفض بنسبة 20 في المائة. كمسألة إنصاف ولتشجيع ادخار معاشات التقاعد من قبل ذوي الأجور المنخفضة ، يجب أن ننتقل إلى الإعفاء الضريبي الثابت للجميع – DC و DB – على سبيل المثال ، 30 في المائة ، مع ترك إجمالي الإعفاء الضريبي للمعاشات دون تغيير.

للأسف ، لا توجد فوائد سحرية للمعاشات التقاعدية ولا ينبغي لنا إضاعة الوقت في “المساهمة المحددة الجماعية” – والتي – على الرغم من كل الحديث عن “تقاسم المخاطر بين الأجيال” – ليس لها مزايا استثمارية مقابل DC المباشر والشفاف.

يجب أن يواجه البرلمان أيضًا إصلاح معاشات تقاعد DB للقطاع العام – بما في ذلك النواب – لسد الفجوة غير المستدامة مع القطاع الخاص – هناك 6 ملايين عضو نشط ، بما في ذلك الحكومة المحلية.

يحصل موظفو الخدمة المدنية والمعلمون وموظفو NHS على معاشات تقاعدية سنوية مرتبطة بالتضخم تبلغ حوالي 1/42 من الراتب – أكثر سخاء بكثير من DB للقطاع الخاص التقليدي ، وأكثر سخاء بكثير من القطاع الخاص DC.

لكن المعاش التقاعدي – مهما كان سخياً – لا يمكن إنفاقه اليوم ، ويجب على الحكومة أن تسمح لجميع العاملين في القطاع العام باختيار رواتب أعلى ، مقابل معاش تقاعدي أقل في التقاعد. المعاشات التقاعدية المكتسبة بالفعل لن تمس.

يمكن أن يكون المعاش التقاعدي الجديد الأقل في DB هو 1/80 من الراتب في السنة – حوالي نصف القيمة الحالية ، مع زيادة التضخم السنوية بنسبة 5 في المائة مثل القطاع الخاص. في المقابل ، يمكن للعاملين في القطاع العام ، على سبيل المثال ، الحصول على زيادة في الأجور بنسبة 10 في المائة وتوفير 5 في المائة على مساهماتهم الخاصة.

جون رالف مستشار معاشات تقاعدية مستقل. تويتر: تضمين التغريدة