أوقف المنظمون تسجيل مدير صندوق كندي فشل في تقديم حسابات مدققة في الوقت المحدد وأمروه بإغلاق أمواله المتداولة في البورصة أو تحويلها إلى مدير آخر.
تأتي خطوة تعليق Emerge Canada التي تتخذ من تورونتو مقراً لها ، والتي وصفت نفسها بأنها “أول شركة صناديق استثمار مملوكة للمرأة في كندا” ، بعد اكتشاف ترتيب مالي غير عادي للغاية حيث تدين Emerge Canada لصناديق الاستثمار المتداولة ETF بحوالي 5.5 مليون دولار كندي (4.1 مليون دولار أمريكي). ) ، وفقًا لهيئة الأوراق المالية في أونتاريو.
علقت الهيئة التنظيمية يوم الخميس Emerge Canada لفشلها في تلبية الحد الأدنى لمتطلبات رأس المال العامل البالغ 100000 دولار كندي ، وهو فشل قالت إنه موجود منذ سبتمبر 2022 على الأقل.
قبل شهر فرضت OSC حظرًا “غير محدد المدة” للتداول على 11 صندوقًا متداولًا في البورصة بعد الإخفاق في الالتزام بالموعد النهائي لتقديم البيانات المالية في 31 مارس.
صناديق الاستثمار المتداولة ، التي تضم ست مركبات مصممة لتكرار أداء الصناديق التي تركز على التكنولوجيا والتي تديرها شركة Cathie Wood’s Ark Invest ، قد جمعت أصولًا بقيمة 109 مليون دولار كندي عندما تعرضت لحظر التداول ، والتي يعتقد خبراء الصناعة أنها غير مسبوقة بالنسبة لمؤسسة ETF في أي مكان في العالم.
قالت OSC إن Emerge Canada كانت تحسب فائض رأس مالها العامل من خلال تضمين “ذمم طرف ذي صلة” مستحق لها من Emerge Capital Management ، المعروفة أيضًا باسم Emerge US ، المستشار الفرعي لصناديق الاستثمار المتداولة ، بقيمة 3.4 مليون دولار كندي ، اعتبارًا من 31 آذار.
حكمت OSC أن هذا لا يمكن احتسابه كأصل حالي في ميزانيته العمومية لأنه غير قادر على تحقيق هذا الأصل في غضون 12 شهرًا لأنه يعتمد على قدرة Emerge US على دفع المستحق أو الأموال المستحقة.
حتى مع تضمين هذا المبلغ المستحق ، كان رأس المال العامل لشركة Emerge Canada يبلغ 12819 دولارًا كنديًا فقط في 30 سبتمبر من العام الماضي ، حسبما قال المنظم. علاوة على ذلك ، تضمن حساب الاستثمار للشركة أيضًا 1.5 مليون عملة مشفرة ، والتي قالت OSC إنه يجب تدوينها بنسبة 100 في المائة لتعكس المخاطر الكامنة فيها.
ونتيجة لذلك ، قالت الهيئة التنظيمية إن Emerge Canada لديها عجز في رأس المال العامل قدره 4.5 مليون دولار كندي اعتبارًا من 30 سبتمبر.
وفقًا لـ OSC ، كانت محاولات Emerge US لجمع الأموال التي تحتاجها لسداد المبالغ المستحقة غير مثمرة. في فبراير ، قالت ليزا لانجلي ، الرئيس التنفيذي لشركة Emerge Canada ، إن Emerge US حصلت على قرض بقيمة 5 ملايين دولار أمريكي من السندات قصيرة الأجل من شركة بريطانية ، United General OpCo Ltd ، والتي قال لانغلي إنه سيتم “استردادها فورًا نقدًا” .
وتبين أن السندات صادرة عن حكومة دولة أنتيغوا وبربودا الكاريبية الصغيرة. على الرغم من محاولتها بيعها منذ 11 أبريل ، إلا أنها لم تتمكن من القيام بذلك لأن “السندات يتم تداولها خارج البورصة وتحتاج Emerge US إلى تحديد مكان مشتر مؤسسي” ، كما قال المنظم.
وقالت Emerge Canada في بيان مقتضب إنها “تدرس خطواتها التالية في ضوء هذا القرار”. ولم يتسن الاتصال بشركة United General OpCo Ltd للتعليق.
قال بيان OSC إن Emerge Canada جادلت بأن تعليق الشركة واشتراط تصفية صناديق Emerge ETFs كان أمرًا عقابيًا للغاية وغير مبرر وليس في مصلحة مالكي الوحدات ، بسبب الديون المستحقة ، في حين “فرض بيع قد تحدث أصول الأموال بقيم التصفية “.
قالت Emerge Canada إن التعليق لم يكن له ما يبرره أيضًا لأنها كانت شركة جديدة نسبيًا “وتملأ مكانة فريدة في سوق ETF” باعتبارها “أول فريق استثماري من النساء في أمريكا الشمالية يدير استراتيجيات استثمار مبتكرة ومسؤولة اجتماعيًا”.
علاوة على ذلك ، فإن التصفية القسرية لصناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) يمكن أن تتسبب في “ضرر بسمعة” صغار مقدمي ETF “.
ومع ذلك ، قالت ديبرا فوبيرت ، مديرة فرع تنظيم الامتثال والمسجلين في OSC ، إنها “أشادت بحقيقة أن Emerge تفتح حجر الأساس. . . تنطبق المتطلبات التنظيمية بالتساوي على جميع المسجلين.
“Emerge Canada تنتهك قانون الأوراق المالية في أونتاريو. ولا تزال تعاني من نقص في رأس المال العامل ، ولا يوجد جدول زمني أو يقين بشأن موعد التزام Emerge Canada بامتثال نفسها “.
