تلعب شركات التشفير لعبة البوكر مع هيئة الأوراق المالية والبورصات حيث تقوم الوكالة بقمع هذه الصناعة

تلعب شركات العملات المشفرة لعبة البوكر مع لجنة الأوراق المالية والبورصات ، وتصدر تهديدات جريئة بمغادرة الولايات المتحدة بينما يزيد المنظم من الضغط على الصناعة للانضمام إلى الخط.

يأمل اللاعبون الرئيسيون أن تأخذ هيئة الأوراق المالية والبورصات وواشنطن ، ما يراه مراقبو العملات المشفرة على أنه خدع ، على محمل الجد ويخففون من الخط المتشدد الذي اتخذته الجهات التنظيمية بشأن الصناعة.

قام المديرون التنفيذيون في الشركات بما في ذلك تبادل العملات المشفرة Coinbase وشركة خدمات blockchain Ripple بتكديس التعليقات على هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) والإشارة إلى خطط لتحويل الأعمال إلى الخارج ، في محاولة لحشد الدعم وإرسال رسالة إلى السياسيين الأمريكيين القلقين من أن البلاد قد تفوت فرصة. ابتكار تكنولوجي رئيسي.

قال الرئيس التنفيذي لشركة Coinbase ، بريان أرمسترونج ، الأسبوع الماضي إن هيئة الأوراق المالية والبورصات كانت في “حملة صليبية وحيدة” بإجراءاتها الصارمة ضد بعض شركات التشفير. وأضاف أن الرئيس غاري جينسلر اتخذ “وجهة نظر مناهضة للتشفير” ، على الرغم من كونه في وقت سابق داعمًا للصناعة خلال فترة عمله كأستاذ اقتصاد في كلية إم آي تي ​​سلون للإدارة.

قال أرمسترونج لمراسل سي إن بي سي دان مورفي في مقابلة في دبي: “هيئة الأوراق المالية والبورصات هنا تبدو غريبة بعض الشيء”. “لا أعتقد أن (جينسلر) يحاول بالضرورة تنظيم الصناعة بقدر ما يمكن تقليصها. لكنه أقام بعض الدعاوى القضائية ، وأعتقد أنها غير مفيدة تمامًا للصناعة في الولايات المتحدة بشكل كبير.”

براد جارلينجهاوس ، الرئيس التنفيذي لشركة Ripple ، دخل أيضًا في SEC هذا الأسبوع. عندما سئل عن رسالته إلى جينسلر حيث أعلنت الشركة عن توسعها في دبي ، قال ساخراً “من؟” قبل أن يقول لاحقًا إن Ripple ستنفق 200 مليون دولار للدفاع عن نفسها ضد دعوى قضائية رفعتها الجهة التنظيمية بحلول الوقت الذي تنتهي فيه.

قال جارلينجهاوس: “أجدها كشركة بدأت في الولايات المتحدة وكشخص مواطن أمريكي ، إنه أمر محزن. أشعر بالحزن حيال ذلك. لقد تم تجاوز الولايات المتحدة ليس فقط قليلاً ولكن كثيرًا” .

“الشيء الصعب في هذا الأمر هو أن لديك بلدًا أعتقد أنه وضع السياسة قبل السياسة وهذا ليس قرارًا جيدًا إذا كنت تحاول الاستثمار في الاقتصاد.”

قال جارلينجهاوس إن دبي وأوروبا أثبتتا أنهما أسواق أكثر ملاءمة من خلال الأطر التنظيمية الافتراضية للأصول ، مضيفًا: “الولايات المتحدة عالقة بالتأكيد”.

وجه كل من Garlinghouse و Armstrong وغيرهما من رؤساء العملات المشفرة تهديدات بمغادرة الولايات المتحدة ، مما يسلط الضوء على مخاوف الصناعة من أن حملة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أصبحت قاسية للغاية. اتخذت الهيئة التنظيمية إجراءات إنفاذ قوية ضد الشركات بما في ذلك Ripple و Coinbase و Kraken و Paxos ، متهمة كلًا من هذه الشركات بخرق قوانين الأوراق المالية.

حجة هيئة الأوراق المالية والبورصات هي أن معظم الرموز في السوق قد تكون مؤهلة كأوراق مالية ، مما قد يعرضهم لمتطلبات أكثر صرامة حول التسجيل والإفصاح. بطبيعة الحال ، رفضت شركات العملات المشفرة أن تُعامل الأصول التي تصدرها أو تدرجها على أنظمتها الأساسية على أنها أوراق مالية.

السؤال هو: هل يمكنهم المغادرة بالفعل؟ يبدو من غير المحتمل إلى حد كبير.

قالت لاريسا ياروفايا ، أستاذة التمويل في جامعة ساوثهامبتون ، لشبكة CNBC عبر البريد الإلكتروني: “تعد الولايات المتحدة واحدة من أكبر أسواق العملات المشفرة ، وبالتالي فمن غير المرجح أن يغادروا”.

“أكبر مخاوف الشركات المشفرة هو أن التنظيم سوف يسبب الذعر بين مستثمري العملات المشفرة وأن الأسعار ستنخفض. أن تبدو واثقًا (حتى متعجرفًا) هو تكتيك شائع للمديرين التنفيذيين لشركات التشفير. إنهم يعتقدون أن هذا سوف يترجم إلى ثقة المستثمرين ، والثقة المفرطة في بعض الحالات ، وسوف تشجع على المزيد من السلوك غير العقلاني بين المستثمرين ، على سبيل المثال HODL (انتظر للحياة العزيزة) حتى عندما تنخفض الأسواق “.

يهدد جارلينجهاوس من Ripple بنقل مقر شركته إلى الخارج منذ عام 2020. وفي أكتوبر من ذلك العام ، قال إن المملكة المتحدة وسويسرا وسنغافورة واليابان والإمارات العربية المتحدة كانت قيد الدراسة لاحتمال انتقال ريبل إلى الخارج.

هذا لم يحدث بعد.

في غضون ذلك ، اقترح رئيس Coinbase في مؤتمر التكنولوجيا المالية في لندن في أبريل أن الشركة ستنظر في خيارات للاستثمار في الخارج ، بما في ذلك الانتقال من الولايات المتحدة إلى مكان آخر ، إذا لم تحصل البورصة على الوضوح التنظيمي في الولايات المتحدة.

بعد شهر ، قال أرمسترونج إن Coinbase “لن تنتقل إلى الخارج”.

وقال لشبكة CNBC: “سيكون لدينا دائمًا وجود أمريكي … لكن الولايات المتحدة متأخرة قليلاً في الوقت الحالي”.

تعد الولايات المتحدة سوقًا ضخمة لهذه الصناعة ، حيث يقول أكثر من 50 مليون أمريكي إنهم يمتلكون بعض العملات المشفرة ، وفقًا لمسح أجرته شركة Morning Consult for Coinbase.

“هناك تركيز أكبر بكثير على الأسواق الدولية لتلك الشركات. ولكن في الطرف الأعلى من السوق ، شخصيًا لا أستطيع أن أرى أنه يحدث أبدًا أنك تغادر سوق الولايات المتحدة تمامًا” ، هذا ما قاله جوناثان ليفين ، المؤسس المشارك لشركة Chainalysis ، لـ CNBC في مقابلة في لندن.

“يتعلق الأمر بقدر أكبر بالاستثمار في التوسع الدولي الجديد حيث ربما لم يكن ذلك على رأس جدول الأعمال ، ولكن الآن دعونا ننظر إلى فرنسا ، دعنا ننظر إلى المملكة المتحدة”

علاوة على ذلك ، فإن الإجراءات العملية لنقل هذه الشركات الكبيرة بالفعل خارج الولايات المتحدة ستكون صعبة.

“على الرغم من أن هذه الصناعات افتراضية بطبيعتها ، إلا أنها لا تزال بحاجة إلى أشخاص ، ولدى الناس عائلات ورهون عقارية وتفضيلات حول المكان الذي يعيشون فيه. وقد يكون قول استبدالهم بمواهب محلية في مكان جديد أسهل من القيام به ،” جورج ويستون ، شريك في شركة المحاماة العالمية Harneys الخارجية ، لـ CNBC عبر البريد الإلكتروني.

يستغل رؤساء العملات المشفرة مخاوف بعض المسؤولين من أن الولايات المتحدة قد أصبحت محاطة بعدم اليقين التنظيمي ، في حين أن الولايات القضائية الأخرى ، مثل الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة ، قد شرعت في وضع أطر تنظيمية مقترحة للأصول الرقمية.

قال هيستر بيرس ، مفوض في لجنة الأوراق المالية والبورصات ، في مؤتمر فاينانشال تايمز الأسبوع الماضي إن الولايات المتحدة “كانت تطلق النار على أنفسنا من خلال عدم وجود نظام تنظيمي في الولايات المتحدة”

وأشادت بالاتحاد الأوروبي للتقدم الذي أحرزه في التلويح بالقوانين الخاصة بصناعة العملات الرقمية.

من المتوقع أن يجلب الاتحاد الأوروبي أول مجموعة شاملة من اللوائح الخاصة بالأصول الرقمية ، والمعروفة باسم الأسواق في الأصول المشفرة (MiCA) ، في وقت ما في عام 2024.

ونقلت رويترز عن بيرس قوله “إنه لأمر جدير بالثناء حقًا أن تكون أوروبا قادرة على إنجاز ذلك بهذه السرعة”. “إذا قمنا ببناء نظام تنظيمي جيد ، سيأتي الناس. أعتقد أنك سترى ذلك مع MiCA.”

قال دييجو بالو أوسيو ، الشريك في شركة المحاماة كليفورد تشانس ، إن الولايات القضائية الأخرى بما في ذلك المملكة المتحدة والاتحاد الأوروبي تعمل على تغيير أطرها التشريعية لإنشاء أنظمة تنظيمية واضحة للتبادلات.

“هذا يعني أن البلدان الأخرى توفر بشكل فعال التبادلات التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها – مكاناً للانتقال إليه. وليس من غير المعقول أن تقرر بورصة أمريكية إنشاء محاور تشغيلية في الولايات القضائية غير الأمريكية حيث يمكن ابتكار المنتج وتحسينه بأمان.” قال لشبكة CNBC.

قالت منصة Binance ، أكبر بورصة عملات رقمية في العالم ، مؤخرًا إنه أصبح من الصعب على الشركة العمل في الولايات المتحدة وإنها كانت تنوي إنشاء عملية منظمة في المملكة المتحدة.

قال باتريك هيلمان ، كبير مسؤولي الإستراتيجية في الشركة ، إن الولايات المتحدة “كانت مربكة للغاية خلال الأشهر الستة الماضية” ، مشيرًا إلى إجراءات لجنة الأوراق المالية والبورصات ضد Coinbase كعلامة على أن البلاد في “مكان غريب”.

في حين أن صناعة العملات المشفرة في الولايات المتحدة قد تتخلص حاليًا من التهديدات الفارغة في الوقت الحالي ، فقد تكون هناك مشكلة حقيقية إذا لم يتحرك المنظمون في أمريكا قدمًا مع التنظيم المدروس.

“استنتاجي هو أنني أعتقد أن الأمر أكثر صخبًا من رغبة حقيقية في مغادرة الولايات المتحدة ومغادرتها ، ولكن إذا استمرت هيئة الأوراق المالية والبورصات في السير على الطريق الذي تسير فيه ، فلن يكون أمام العديد من الشركات خيار سوى تجربة طريقة أخرى لممارسة الأعمال التجارية. وقال دانيال سيسيفالفاي ، الشريك في شركة بي سي إل بي للمحاماة ، لشبكة سي إن بي سي عبر البريد الإلكتروني: “إنه أمر وجودي”.