احصل على تحديثات غير خيالية مجانية
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث غير الخيالية أخبار كل صباح.
تتصدر هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية الأخبار بشكل كبير. أثار رئيس مجلس الإدارة غاري جينسلر مؤخراً ضجة كبيرة من خلال أجندة تنظيمية صارمة تسعى إلى وضع مجموعة واسعة من شركات الاستثمار، من بورصات العملات المشفرة إلى صناديق الأسهم الخاصة، تحت إشراف أكثر صرامة.
تقاوم الصناعة المالية، مدعية أن هيئة الأوراق المالية والبورصات قد تجاوزت سلطتها القانونية بطرق من شأنها أن تضر المستثمرين في نهاية المطاف. الذي يجعل ترويض الشارع، وهو كتاب جديد من تأليف ديانا بي هنريكس عن السنوات التأسيسية للهيئة التنظيمية الأولية للأوراق المالية في أمريكا، ويأتي في الوقت المناسب بشكل خاص.
مراسل سابق لصحيفة نيويورك تايمز، ربما اشتهر به ساحر الأكاذيب، كتابها الأكثر مبيعًا عن المحتال برنارد مادوف، أنتجت هنريكس قصة مفعمة بالحيوية تضع الإصلاحيين الملتزمين في مواجهة المطلعين على القطط السمينة الذين ريشوا أعشاشهم بينما يتصدون للتدقيق.
يُظهر هذا التاريخ المتعمق لوول ستريت وواشنطن منذ أواخر العشرينيات وحتى بداية الحرب العالمية الثانية للقراء كيف ولماذا اعتقد إصلاحيو الصفقة الجديدة في الثلاثينيات أن ترويض التمويل الأمريكي كان جزءًا أساسيًا من إخراج البلاد من الأزمة المالية. اكتئاب. ثم تتبع هيئة الأوراق المالية والبورصة الوليدة، حيث اكتسبت الصلاحيات وكتبت القواعد التي يريد جينسلر الآن توسيعها، في حين يقاوم الانتقادات والتمرد في وول ستريت.
على الرغم من أن التاريخ التنظيمي ينطوي على خطر كونه تقنيًا وجافًا، إلا أن هنريكس تتجنب هذه المشكلة بدقة من خلال ترسيخ قصتها في أربع شخصيات أكبر من الحياة. دفع الرئيس فرانكلين ديلانو روزفلت لإنشاء لجنة الأوراق المالية والبورصة. وكان جوزيف كينيدي، رجل الأعمال الأيرلندي الأمريكي المغامر، أول رئيس لها. قادها ويليام أو دوغلاس، المحامي التقدمي المشاكس، إلى نقاط قوة أكبر؛ وريتشارد ويتني، رئيس بورصة نيويورك للأوراق المالية، حارب التنظيم في كل خطوة على الطريق.
تبدأ القصة بانهيار سوق الأوراق المالية الأكثر تدميراً في تاريخ الولايات المتحدة، وهو جنون أكتوبر 1929 الذي زعزع استقرار البنوك وساعد في إطلاق العنان للكساد. يستكشف هنريكس الأشخاص والممارسات المسيئة التي كانت وراء طفرة المضاربة في عشرينيات القرن العشرين، والاستجابات الضعيفة لويتني وصناعة الخدمات المالية الأكثر اهتمامًا بحماية نفسها من سلامة السوق وحماية المستثمرين.
وبينما ظل هربرت هوفر، رئيس الولايات المتحدة في ذلك الوقت، أسيرا من قبل القوى المناهضة للتنظيم، جعل روزفلت من الإصلاح المالي ونشر فوائد الرأسمالية على نطاق أوسع محورا لحملته في عام 1932. وبحلول الوقت الذي تولى فيه منصبه أخيراً في مارس/آذار 1933، كان الوضع رهيباً: فقد أجبرت عمليات التهافت على البنوك على نطاق واسع الحكومة على إعلان عطلة مصرفية وطنية لمدة أربعة أيام، وأغلقت بورصة نيويورك أبوابها للمرة الثالثة فقط في تاريخها.
إن الأبحاث التفصيلية التي أجراها المؤلف والقصص الملونة تبث الحياة في الجهود الحثيثة التي يبذلها إصلاحيو الصفقة الجديدة للتحقيق في المخالفات، وكتابة القوانين والقواعد لمنع تكرارها. وهي تذكر القراء بالمعارك التشريعية والقضائية الصعبة وراء الكثير من الحماية المالية التي يعتبرها المستثمرون أمرا مفروغا منه اليوم. لقد تم إقرار القوانين التي تنشئ التأمين على الودائع، والمعايير الوطنية لحماية المستثمرين، وتنظيم البورصات والوسطاء، في غضون عامين، ثم واجهت تحديات مريرة في المحاكم الفيدرالية.
على الرغم من أن كينيدي معروف كمؤسس لسلالة سياسية، إلا أن هنريكس يتتبع دوره الحاسم كرجل أعمال رفيع المستوى ساعد في جعل هيئة الأوراق المالية والبورصة الوليدة والصفقة الجديدة أكثر قبولا للأعمال التجارية في وقت كانت فيه تتعرض لهجوم من المحافظين.
ولكن الرئيس الثالث للجنة الأوراق المالية والبورصة، دوجلاس، الذي ساعده ويتني عن غير قصد، هو الذي منح الوكالة غرورها والعديد من القوة التي سمحت لها بالمساعدة في الحفاظ على نظافة الأسواق اليوم. ترويض الشارع يروي الفيلم قصة مثيرة للاهتمام حول كيفية قيام ويتني باختلاس أموال العملاء سرًا، وعندما حاولت أكبر الأسماء في وول ستريت، بما في ذلك عائلة مورغان، التستر على جرائمه، فقد خلقوا فرصة لدوغلاس للمضي قدمًا في الإصلاحات.
ورغم أن هذه القصص عمرها تسعة عقود من الزمن، إلا أنها يتردد صداها اليوم، حيث يسعى الممولين الأقوياء إلى إقناع الكونجرس والمحكمة العليا المحافظة على نحو متزايد بتقليص سلطة لجنة الأوراق المالية والبورصة والحد من قدرتها على التدقيق في أنشطتهم في جمع الأموال.
“يجب على المشرعين – وأولئك الذين صوتوا لهم للوصول إلى مناصبهم – أن يعودوا إلى رشدهم. . . ويحذر هنريكس من أن إلغاء القيود التنظيمية هو الطريق الذي من شأنه أن يعيد أمريكا اليوم مباشرة إلى جنة الأثرياء في عشرينيات القرن العشرين غير الخاضعة للتنظيم.
ترويض الشارع: الحرس القديم، والصفقة الجديدة، وكفاح روزفلت لتنظيم الرأسمالية الأمريكية بواسطة ديانا ب هنريكس راندوم هاوس 25 جنيهًا إسترلينيًا / 30 دولارًا، 480 صفحة
بروك ماسترز هو المحرر المالي في صحيفة فايننشال تايمز في الولايات المتحدة
انضم إلى مجموعة الكتب الإلكترونية الخاصة بنا على الفيسبوك على: مقهى FT Books
