احصل على تحديثات مجانية للعملات المشفرة
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث العملات الرقمية أخبار كل صباح.
تحتفظ البنوك الاستثمارية بالمحللين الفنيين ضمن طاقم العمل لنفس السبب الذي يجعل الخدمات الصحية تستخدم مقومين العظام. الأدلة على الفعالية ضعيفة ولكن يبدو أن بعض العملاء يحبونها وقد يعتقدون بقوة أنهم سيستفيدون، ولا فائدة من السعي لإثبات خطأهم.
لكن خبراء الرسم البياني وتقويم العمود الفقري يواجهون نفس المشكلة عندما يسعون للحصول على القبول من قبل التيار الرئيسي: الطريقة العلمية لا تعمل بشكل جيد في تخصصاتهم القائمة على المشاعر. إذا ظهرت إشارة شراء أو علاج لألم الظهر من تفسير شخصي لشخص واحد لمعلومات مختارة ضمن نظام من الترابطات المعقدة، فمن الصعب تكرار ذلك في ظروف الاختبار.
لا يهم. يعمل كل من الأطباء والمصرفيين الاستثماريين على تقديم تنبؤات واثقة بشأن النتائج غير المؤكدة. إذا كانوا يعتقدون أن ذلك سوف يرضي العميل، فأين الضرر في رش قليل من الخزعبلات؟*
إليك أطروحة ممتعة كتبها كريستيان راتيا، محاضر الحوسبة في جامعة أولو للعلوم التطبيقية في فنلندا وعشاق العملات المشفرة. لقد قام بتغذية بعض أسعار العملات المشفرة المميزة في خوارزميات التحليل الفني الشائعة ثم تداول فقط على أقوى إشارات البيع والشراء الخاصة بها.
العملات المشفرة مناسبة جدًا لهذا النوع من الدراسة. أحد المبادئ الأساسية للرسم البياني هو أن جميع الأساسيات المعروفة ستكون في السعر، وبالتالي فإن الاتجاهات التاريخية تعكس سيكولوجية السوق بطرق من المرجح أن يتردد صداها في المستقبل. ولكن مع الأصول التقليدية، فإن جميع أنواع الأساسيات ستحدد العرض والطلب، والعديد منها لا يمكن لجميع الأطراف أن يعرفها في وقت واحد – على سبيل المثال، قد يكون موقف السيارات أقل امتلاءً مما كان عليه في الأسبوع الماضي، أو ربما توقفت محادثات السلام، أو ربما تكون إحدى الشخصيات المهمة قد سقطت للتو في بئر – ولا يُسمح لنا بتجاهل كل هذه الاحتمالات إلا من خلال نشر تعريف ثنائي لفرضية السوق الفعالة.
أدخل هنا عملات الشيت كوين، وهي جرذان الخلد العارية لأبحاث الأسواق المالية. تفتقر العملات الرقمية المشفرة عمومًا إلى المقاييس الأساسية اللازمة للتحليل الأساسي، مثل المنفعة والتدفق النقدي. الشيء الأساسي الوحيد الذي يهم هو احتمال قيام شخص ما بإجراء عملية احتيال. وبعد ذلك، يصر المروجون على أن كل هذا هو الاتجاه.
وهنا نتائج راتيا:
ما سبق يحتاج إلى الكثير من السياق، بدءاً بالمنهجية. استغرقت التجربة 22 رمزًا مميزًا للعملات المشفرة من الدرجة الثانوية وأجرت بيانات تجارية من مصادر Binance من خلال خمس خوارزميات للكشف عن الاتجاه.
تم تشغيل الروبوتات باستخدام العديد من المعلمات شائعة الاستخدام، وتم وضع كل تصميم فردي في وضع التعلم لمدة 200 يوم، وبعد ذلك تم شراؤه أو بيعه كلما ولدت خوارزميته إشارة “ممتازة”. كانت الصفقات بزيادات قدرها 1000 دولار أمريكي من بنك ابتدائي بقيمة 100000 دولار أمريكي، وللحفاظ على غطاء بنسبة 0.075 في المائة لكل تكلفة تداول لكل معاملة، تم تحديد الصفقات بحد أقصى واحد في الدقيقة.
أجريت التجربة بين اليوم الأول من عام 2022 و15 أبريل 2023، لذلك ولدت في أوقات مثيرة للاهتمام. وخسر عالم العملات المشفرة نحو 70 في المائة من قيمته خلال تلك الفترة. خرجت روبوتات التداول الخاصة بـ Ratia من وضع التعلم بعد وقت قصير من تقديم شركتي شركتي سيليوس وثري آروز كابيتال طلبًا للإفلاس، ثم اضطررت إلى التغلب على انهيار FTX بعد بضعة أشهر.
من الناحية النظرية، لا ينبغي أن يكون لشتاء العملات المشفرة أي أهمية. كتب جون مورفي في كتابه الصادر عام 1986: “إن إحدى نقاط القوة العظيمة للتحليل الفني هي قدرته على التكيف مع أي وسيط تجاري وبُعد زمني تقريبًا”. التحليل الفني لأسواق العقود الآجلة.
لكن الأتمتة الكاملة لا يمكنها تحقيق القدرة على التكيف المستنيرة مثل جون جي مورفي. تمسكت الروبوتات بشكل صارم طوال الفترة بأكملها بطريقة التحليل الفني الكلاسيكية المخصصة لها: خطوط بولينجر، أو المتوسط المتحرك الأسي (EMA)، أو تقارب تقارب المتوسط المتحرك (MACD)، أو مؤشر القوة النسبية (RSI) أو المتوسط المتحرك البسيط (SMA).
وما تلا ذلك كان نجاحات عرضية والكثير من الفشل:
هل كان الشراء والبيع العشوائي أكثر ربحية؟ بافتراض أن المتداول يتداول بفرط نشاط الروبوت المفرط في التفاؤل، لا.
تضمنت المجموعة الضابطة للتجربة خوارزمية تختار عشوائيًا 10000 مرة خلال فترة الاختبار بين الشراء والبيع وعدم القيام بأي شيء. وقد أدى ذلك إلى متوسط أداء سلبي بلغ 52 في المائة، أي ثماني نقاط مئوية أسوأ من متوسط الرسم البياني:
لقد نجحنا في تحقيق هذا الهدف دون تسمية الرموز المميزة المعنية. يحتوي الجدول أدناه على العرض الكامل، بالإضافة إلى أدائها خلال فترة الدراسة باستخدام خوارزمية البيع والشراء العشوائية. على الرغم من أن أيًا منها لم يصبح اسمًا مألوفًا، وتبين أن عددًا لا بأس به منها كان على شكل دونات، إلا أن كل هذه العملات كانت سائدة بدرجة كافية ليتم اقتباسها في زوج تجاري مع BUSD، الرمز المميز الأصلي لـ Binance:
يحتوي البحث أيضًا على مراجعة للأداء مقسمة حسب الوظيفة أو السمة الرئيسية المزعومة للرمز المميز، والتي لا ينبغي أن تكون مهمة حقًا في المساعدة الفنية ولكن ربما تكون كذلك؟ بالنظر إلى البيانات، من الصعب جدًا قول أي شيء نهائي.
(انقر على النقاط للحصول على تفاصيل حول الرمز المميز الموجود في أي فئة، وعلى المفتاح للتبديل بين تشغيل وإيقاف التدابير.)
ماذا نستنتج؟ ربما لا شيء. فالتحليل الفني، في نهاية المطاف، يدور حول الإيمان وليس المنهج العلمي. لن تكون المشاعر مقيدة بأدلة ظرفية، في حين أن أي تجربة محكوم عليها أن تكون محصورة بمنهجيتها الخاصة.
من جانبه، راتيا تحافظ على الإيمان. تنبع اهتماماته بالعملات المشفرة والتحليل الفني من نفس حبه للأرقام، وليس المال، وجميع المسائل الرياضية موجودة ويجب حلها.
قال لشركة Alphaville: “أنا مهندس، لذا لا أؤمن بالحظ، بل أؤمن بقدرة حساب الخادم الخاص بي”. “في بعض الأحيان قد تحتاج إلى قدر أقل من الحسابات للعثور على استراتيجية (تداول) جيدة، وفي بعض الأحيان تحتاج إلى المزيد من الحسابات. إذا استغرق الأمر وقتًا طويلاً للعثور على استراتيجية مربحة، فسأقول أنك ستحتاج إلى جهاز كمبيوتر أكثر قوة.
وهو عادل بما فيه الكفاية.
يعتبر التمويل الكمي بالنسبة للتحليل الفني بمثابة العلاج الطبيعي بالنسبة للعلاج بتقويم العمود الفقري: أحدهما يعتبر علمًا معترفًا به والآخر ليس كذلك، ولكن التداخلات كبيرة لدرجة أن الخط الفاصل بين المعنى والهراء هو إلى حد كبير مجرد تفضيل شخصي. بعض الناس سوف ينظرون إلى الجداول المذكورة أعلاه ويرون فقط كلام فارغ؛ وسيعتقد آخرون أنهم يستشعرون ظل إطار عمل لنظام يمكن جعله مربحا من خلال نشر المزيد من القدرات العقلية. ولا يمكن إثبات خطأ أي من وجهتي النظر.
هذه هي مشكلة التحليل الفني: فالدراسات المنهجية حول الطرق التي قد تتمتع بها الأسعار بذاكرة أو خصائص غامضة هي في الحقيقة مفيدة فقط لتعزيز مقدمات الجميع. نحن على يقين من أنك سمعت كل هذا من قبل، ولكن لم يكن لديك شك أبدًا.
* الشكاوى إلى العنوان المعتاد. يرجى تضمين عبارة “أنا رسام خرائط” أو “أنا معالج” أو “أنا معالج تقويم العظام” في سطر الموضوع.
