تحوم أسعار النفط حول أعلى مستوياتها خلال 10 أشهر، حيث يمتد ارتفاع الصيف القوي إلى الخريف ويحقق مكاسب إضافية لأسهم الطاقة في النادي، بايونير ناتشورال ريسورسيز (PXD) وكوتيرا إنيرجي (CTRA). ويعتقد جيم كريمر أن الوقت لم يفت بعد لشراء أي منهما. وقفز خام غرب تكساس الوسيط، وهو مؤشر النفط الأمريكي، بنسبة 32% منذ أدنى مستوياته في الصيف في 12 يونيو، ليصل إلى ما يقرب من 89 دولارًا للبرميل. وفي الوقت نفسه، ارتفع سعر خام برنت القياسي العالمي بنسبة 28٪، ليصل إلى حوالي 92 دولارًا للبرميل. استقر خام غرب تكساس الوسيط وبرنت يوم الثلاثاء عند أعلى مستوياتهما منذ نوفمبر. وعلى نفس الفترة منذ 12 يونيو، ارتفع سهم Pioneer بنسبة 17.1%، بينما ارتفع سهم Coterra بنسبة 16.4%. وهذا يجعلها خامس وسادس أفضل أسهم الأندية أداءً خلال تلك الفترة – متقدمة على شركة Nvidia الفائزة بالذكاء الاصطناعي (NVDA)، ولكن خلف شركة الأدوية العملاقة Eli Lilly (LLY). أغلقت شركة Coterra يوم الثلاثاء عند أعلى مستوى لها خلال العام، عند 28.47 دولارًا للسهم. تتراجع شركة Pioneer بحوالي 3٪ عن ذروتها لعام 2023 البالغة 243 دولارًا للسهم الواحد، والتي تم الوصول إليها في 5 سبتمبر. وأشار جيم كريمر يوم الثلاثاء إلى أنه “أعتقد أنه لم يفت الأوان بعد لشراء أي منهما”. ويعود ارتفاع أسعار النفط إلى حد كبير إلى عدم التوافق بين العرض والطلب. وساهمت تخفيضات الإنتاج من كبار مصدري النفط مثل المملكة العربية السعودية وروسيا في نقص الإمدادات في وقت ظلت فيه الاقتصادات الكبرى في صحة أفضل من المتوقع. في الواقع، ارتفعت الأسعار بشكل كبير الأسبوع الماضي بعد أن قالت المملكة العربية السعودية وروسيا إنهما ستمددان تخفيضاتهما الطوعية في الإنتاج حتى نهاية العام بمقدار 1.3 مليون برميل يوميًا. وقد ساعد في تحرك النفط الخام هذا الأسبوع تقرير جديد صادر عن منظمة البلدان المصدرة للبترول، والذي توقع أن ينمو الطلب على النفط بمقدار 2.25 مليون برميل يوميًا في عام 2024، مشيرًا إلى المرونة الاقتصادية. والمملكة العربية السعودية هي الزعيم الفعلي لمنظمة أوبك. وروسيا هي أكبر منتج شريك لكارتل النفط في مجموعة موسعة تعرف باسم أوبك+. قد تحافظ الخلفية الحالية على دعم أسعار النفط خلال الخريف، وفقًا للتوقعات قصيرة المدى لإدارة معلومات الطاقة الأمريكية التي نشرت يوم الثلاثاء. نقلاً عن تمديد المملكة العربية السعودية لخفض الإنتاج والسحب الإضافي المتوقع لمخزونات النفط العالمية، توقعت وكالة الإحصاء الحكومية أن يبلغ متوسط سعر خام برنت حوالي 93 دولارًا للبرميل في الربع الرابع، أي أقل من 1٪ فوق مستوى استقراره يوم الثلاثاء. وإذا استمرت أسعار النفط المرتفعة – وبالتالي أسعار الوقود – في الأشهر المقبلة، فقد تكون العواقب الاستثمارية مختلطة إلى حد ما. من ناحية، من المرجح أن تولد شركتا Pioneer وCoterra تدفقًا نقديًا حرًا أكبر مما كان عليه في النصف الأول من عام 2023، مما قد يؤدي إلى زيادة عمليات إعادة شراء الأسهم وزيادة توزيعات الأرباح – وهي الأسباب الرئيسية التي تجعل المستثمرين مثلنا يستثمرون في الأسهم. ومن ناحية أخرى، قد يؤدي ذلك إلى تعقيد جهود بنك الاحتياطي الفيدرالي لسحق التضخم من خلال رفع أسعار الفائدة. وفي معظم فترات هذا العام، ساهم الاتجاه الهبوطي في أسعار النفط في انخفاض قراءات التضخم على أساس سنوي. والآن، أصبح “النفط هو العامل الحاسم” الذي قد يدفع البنك المركزي الأمريكي إلى إعادة التفكير في السياسة ورفع أسعار الفائدة بشكل أكثر قوة مما كان يُعتقد في السابق، وفقًا لجيم. وفي تقرير مؤشر أسعار المستهلك الشهري الصادر عن وزارة العمل لشهر أغسطس، والذي صدر يوم الأربعاء، كان ارتفاع أسعار البنزين مسؤولاً عن أكثر من نصف الزيادة الرئيسية البالغة 0.6٪ على أساس شهري. حاليًا، من المتوقع أن يترك بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير بين 5.25% و5.5% في اجتماعه الأسبوع المقبل، وفقًا لأداة FedWatch التابعة لمجموعة CME. كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد توقف مؤقتًا عن رفع أسعار الفائدة في يونيو، قبل أن يطبق زيادة أخرى بمقدار ربع نقطة مئوية في يوليو – وهو رفع سعر الفائدة الحادي عشر للبنك المركزي في 17 شهرًا. لم يكن هناك قرار سياسي في أغسطس. وبعبارة أخرى، فإن الدور الذي يلعبه تعرضنا للطاقة باعتباره وسيلة للتحوط من التضخم ــ والذي سيظهر طوال عام 2022 في أعقاب ارتفاع أسعار النفط الخام المرتبط بالغزو الروسي لأوكرانيا في فبراير/شباط من ذلك العام ــ قد يصبح أكثر وضوحا. ويضيف إلى جاذبية امتلاك بايونير وكوتيرا هنا. يرى جيم جانبًا صعوديًا إضافيًا لكليهما. وأشار جيم إلى أن سهم بايونير أعلى بنسبة أقل من 2٪ عما تم تداوله في أبريل، في الأيام التي أعقبت تقرير “زائف” بأن شركة إكسون موبيل (XOM) أجرت محادثات للاستحواذ على ملكية النادي. وقال إن أسهم بايونير “ينبغي أن تكون أعلى بكثير”، مشيرا إلى احتمال تحقيق عوائد رأسمالية أقوى بسبب ارتفاع أسعار النفط. بالإضافة إلى ذلك، قال إن عروض الغاز الطبيعي التي تقدمها شركة بايونير تعد إضافة محتملة أخرى للسهم. وقال: “لم أكن أعتقد أن الأمر سيكون ذا أهمية كبيرة، لكن أي زيادة في أسعار الغاز الطبيعي يمكن أن تكون فائدة إضافية”. تقدم Coterra مزيجًا عالي الجودة بين التعرض للنفط الخام والغاز الطبيعي. في حين أن أسعار الغاز الطبيعي أقل بشكل كبير عما كانت عليه قبل عام، فقد ارتفعت السلعة في الأشهر الأخيرة. وهي تحقق حاليًا سلسلة انتصارات لمدة أربعة أيام، واستقرت يوم الثلاثاء عند 2.743 دولارًا لكل مليون وحدة حرارية بريطانية. وقد ساعد ذلك أسهم Coterra. لكن جيم قال إن السهم لم يخترق بعد بطريقة ذات معنى. وقال “هناك مجال أكبر للهرب”. “يمكنني رؤية السهم يخترق مستوى 30 دولارًا.” (صندوق Jim Cramer’s Charitable Trust طويل الأمد PXD وCTRA. انظر هنا للحصول على قائمة كاملة بالأسهم.) باعتبارك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر جيم 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تجاري قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا تحدث جيم عن سهم ما على تلفزيون CNBC، فإنه ينتظر 72 ساعة بعد إصدار تنبيه التداول قبل تنفيذ التداول. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وأحكامنا وسياسة الخصوصية، بالإضافة إلى إخلاء المسؤولية الخاص بنا. لا يوجد أو يتم إنشاء أي التزام أو واجب ائتماني بموجب استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بالنادي الاستثماري. لا يتم ضمان أي نتائج أو أرباح محددة.
رافعة مضخة زيت في غريت بلينز، جنوب شرق وايومنغ.
مارلي ميلر | مجموعة الصور العالمية | صور جيتي
تحوم أسعار النفط حول أعلى مستوياتها خلال 10 أشهر، حيث يمتد الارتفاع الصيفي القوي إلى الخريف ويحقق مكاسب إضافية لأسهم الطاقة في النادي، الموارد الطبيعية الرائدة (بكسد) و طاقة كوتيرا (كترا). ويعتقد جيم كريمر أن الوقت لم يفت بعد لشراء أي منهما.
