عزيزي القارئ،
“كل مشاكل البشرية تنبع من عدم قدرتنا على الجلوس بهدوء في غرفة بمفردنا.” هكذا كتب بليز باسكال، فيلسوف القرن السابع عشر وساحر التكنولوجيا. وقد ولدت هذه الخاصية صناعة نقل ضخمة، وهي محور تحليلات ليكس هذا الأسبوع.
تجسد السيارة بقوة رغبة الإنسان في التجول بحرية. لذا فمن المناسب أن إيلون ماسك، المدافع عن حرية التعبير في نظر معجبيه، قد جمع ملياراته من السيارات الكهربائية.
مليارات أخرى في المستقبل، وفقا ل مورجان ستانلي. المحللون هناك يطالبون بمشروع كمبيوتر عملاق في تسلا يمكن أن تضيف 10 تريليون دولار إلى إجمالي السوق المستهدف للشركة.
إن جمال مجسمات TAM للثيران هو أنها غير قابلة للدحض، لذا يمكنك جعلها كبيرة الحجم كما تريد. يجب على الجميع التعامل معهم بحذر.
في حين أن “الكمبيوتر العملاق” يبدو رائعًا تلقائيًا، إلا أن الآلات نفسها هي في معظمها تكنولوجيا ناضجة تقوم بالكثير من عمليات معالجة البيانات المملة. إنها مثل الآلة الحاسبة الميكانيكية لباسكال، ولكنها أكبر حجمًا.
يعد مشروع Tesla’s Dojo أيضًا غامضًا جدًا من حيث النطاق. يبدو أنها تركز على تطوير رقائق للمركبات ذاتية القيادة.
ومع ذلك، قد تكون شركة تسلا في طريقها لتحقيق الهيمنة في تكنولوجيا القيادة الذاتية. يتذكر المرء كيف مايكروسوفت قتل نظام تشغيل سطح المكتب كفئة تنافسية مع Windows. للتعليق على هذا أو أي جانب آخر من تغطيتنا، يرجى مراسلتي عبر البريد الإلكتروني على [email protected].
من المفيد أن نتساءل عما إذا كانت شركة تسلا قادرة على بيع رقائق السيارات الآلية إلى صانعي السيارات الصينيين، بالنظر إلى الاستقطاب السياسي والاقتصادي المتفاقم بين الشرق والغرب. اقترح ليكس في وقت سابق من هذا العام أن الشركات مثل بي واي دي يمكن أن تغمر السوق الأوروبية بالسيارات الكهربائية الرخيصة، نظراً لمزاياها من حيث التكلفة. وهدد الاتحاد الأوروبي هذا الأسبوع بفرض رسوم جمركية على الواردات إذا اكتشف وجود انتهاكات لقواعد مكافحة الإغراق.
ولا شك أن الصين سوف تنتقم. وهذا من شأنه أن يترك الشركات المصنعة الأوروبية، التي كانت بطيئة في دخول السيارات الكهربائية، في مأزق. ولا عجب أسهم فولكس فاجن, رينو و ستيلانتيس تداول بسعر مثير للشفقة يتراوح بين 3 إلى 3.5 أضعاف الأرباح الآجلة.
شركات صناعة السيارات الأمريكية معقل و المحركات العامة معرضون تمامًا للمنافسة الصينية في قطاع السوق الشامل. إضراب من عمال السيارات المتحدة ولذلك فإن النقابات العمالية جاءت في وقت سيء بالنسبة لهم. إن آمال جنرال موتورز في الحفاظ على هامش تشغيلي في أمريكا الشمالية بنسبة 10 في المائة ضئيلة.
ومن شأن القيود التجارية الثنائية الأكثر صرامة أن تضر جنرال موتورز أكثر من فورد. لكنها ستكون حتمية إذا غزت الصين تايوان. وكانت هناك 20 سفينة حربية صينية تجري تدريبات في المياه المحيطة بالجزيرة المتنازع عليها هذا الأسبوع. ويتوقع ليكس أن ترتفع تكلفة التأمين على الشحن الآسيوي، الأمر الذي من شأنه أن يفرض ضغوطاً تصاعدية على الأسعار التي يتقاضاها ايه بي مولر ميرسك ومنافسيها.
قد تكلف قسط التأمين العالمي الأساسي للحرب 10 نقاط أساس من قيمة السفينة سنويًا. ويضيف الإبحار إلى منطقة نزاع خطيرة 100 نقطة أساس إلى 150 نقطة أساس، انطلاقًا من معدلات البحر الأسود.
السفن السياحية التي تديرها رويال كاريبيان وسوف يبتعد أقرانها تماماً عن تايوان، إلا إذا كانوا راغبين في المخاطرة بمواقف تذكرنا بالرسوم الكارتونية التي رسمها غاري لارسون بعنوان “قارب الحب يتجه نحو مضيق هرمز”. يصور هذا الركاب وهم يحتفلون على سطح السفينة بينما تظهر الزوارق الحربية في الأفق.
وفي الوقت نفسه، لن يكون للسكان الأصليين المعادين في المدن التي تحظى بزيارات كثيفة مثل البندقية وبرشلونة تأثير يذكر على صناعة الرحلات البحرية المزدهرة.
تلقى الطيران دفعة رائعة من استئناف السياحة الجماعية. تستفيد شركات النقل من ارتفاع تكاليف الوقود والعمالة. يوم الاربعاء، الخطوط الجوية الأمريكية أصبحت أحدث مشغل يعترف بأن الأرباح ستتأثر. يجب على شركات الطيران أن تفكر في تقليص طاقتها بما يتجاوز أي شيء برات آند ويتني لقد تطلبت عمليات استدعاء المحرك بالصدفة.
تكون القدرة دائمًا مقيدة في أوقات الذروة على شبكة السكك الحديدية المختلة في المملكة المتحدة. ومع ذلك، فإن مزيج النزاعات العمالية وسوء الإدارة ونقص التمويل ساعد منصة التذاكر عبر الإنترنت خط القطار. وفي حين أغلق مشغلو السكك الحديدية مكاتب التذاكر، ارتفعت مبيعات أجرة Trainline بنسبة 23 في المائة لتصل إلى 197 مليون جنيه إسترليني في النصف الأول.
لقد كنت فاترًا بشأن Trainline كتعويم عندما يتعلق الأمر بالسوق في عام 2019. الأسهم الآن أقل بكثير من سعر الإدراج وتبدو ذات قيمة أفضل.
سأختتم أفكارنا بشأن النقل جيتير. يكره ليكس خدمات توصيل الطعام عبر الإنترنت لأنها تفتقر إلى الميزة التنافسية المستدامة. لذلك ليس من المفاجئ أن تجري مجموعة التسليم السريع ومقرها تركيا محادثات لجمع الأموال بقيمة 2.5 مليار دولار، مقارنة بـ 12 مليار دولار سابقًا.
لخص أحد قراء Lex التوقعات في هذا التعليق: “أتخيل دراجة كهربائية مستعملة رخيصة ولكنها حديثة. أين يتم بيع صندوق السيارة الخاص بمخزون Getir؟
صنع مسارات خالية من الكربون
كثيرا ما تساءلت عما كان يحدث خلف الكواليس عندما ينهار رئيس تنفيذي مثل فيونا هيك بعد فترة قصيرة من شغل المنصب. أعتقد أن المدير الجديد يقول “هذا ليس ما توقعته” فيرد عليه الزملاء “أنت لست كما توقعنا أيضًا”.
بقي هيك ستة أشهر فقط كرئيس تنفيذي لشركة التعدين الأسترالية فورتسكوي. وليس من الواضح سبب تنحيها. لكن أسلوب الإدارة الحازم للمؤسس والرئيس التنفيذي أندرو “تويجي” فورست قد يكون له علاقة بالأمر. تشير القيل والقال إلى أن خطته للانتقال السريع إلى مصادر الطاقة المتجددة ربما تكون قد أخافت كبار المسؤولين التنفيذيين.
لا توجد مثل هذه الاضطرابات في بي بي. وبدلا من ذلك، استقال الرئيس التنفيذي برنارد لوني بعد أقل من ثلاث سنوات لأنه فشل في الكشف عن مدى العلاقات الشخصية السابقة مع زملائه. وينسب إليه الفضل في إجبار شركة النفط البريطانية الكبرى على مواجهة تحول الطاقة. والسؤال هو ما إذا كان رحيله يخلق فرصة للتراجع.
ال وكالة الطاقة الدولية ادعى هذا الأسبوع أن الطلب على الهيدروكربونات سيصل إلى ذروته قبل عام 2030. لكن ليكس ليس متأكدًا من ذلك. في ظل تعرضهم لهجوم من ينكرون تغير المناخ وافتقارهم إلى خريطة طريق أساسية تدعمها الحكومة للانتقال، بدأ الرؤساء يفقدون أعصابهم.
الأشياء التي استمتعت بها هذا الأسبوع
لا أعتقد أن “فاينانشيال تايمز” هي الأفضل دائمًا في كل شيء لمجرد أنني أعمل هناك. لكن تغطية الصحيفة لحرب أوكرانيا كانت محايدة وغنية بالمعلومات. إن هذا التصعيد للهجوم الصيفي المتوقف في أوكرانيا والذي قام به كريستوفر ميلر وبن هول هو مثال واضح على ذلك.
خارج العمل، استمتعت بمعرض صغير عن المجالات المتشابكة للفن البريطاني الحداثي في معرض إيسوكون في بيلسايز بارك، لندن. وقد تأثرت بالتعلم والبلاغة التي قدمها البروفيسور ريتشارد درايتون في محاضرته التي ألقاها في جريشام عام 2019 بعنوان “العبودية ومدينة لندن”، والتي صادفتها أثناء بحثي في هذا الموضوع.
الصورة الموجودة أعلى هذا العمود لعالم آخر، القديس جيروم. لقد خدعت من خلال الاقتصاص الوحشي لأشير إلى أنه وحيد، مثل كل رجل في اقتباس باسكال. في الواقع، يغفو رفاق القديس المخلصون من الحيوانات، وهم كلب صغير وأسد كبير، في مقدمة النقش الأصلي.
استمتع بعطلة نهاية الأسبوع مع من تقضي لحظاتك الهادئة معه.
جوناثان جوثري
رئيس ليكس
يعود الحدث الأكثر إثارة في تقويم الموضة إلى لندن اليوم. احصل على تحليل حصري لكيفية تشكيل المجموعات في أسبوع الموضة القادم مستقبل صناعة تبلغ قيمتها 2.5 تريليون دولار في Fashion Matters، النشرة الإخبارية الحائزة على العديد من الجوائز من لورين إندفيك، محررة الموضة في FT ورئيسة التحرير السابقة لـ Vogue عمل. يمكن للمشتركين الاشتراك هنا للحصول عليه كل يوم خميس.
