احصل على تحديثات مجانية من هيئة الأوراق المالية والبورصة الأمريكية
سوف نرسل لك أ ميفت ديلي دايجست البريد الإلكتروني تقريب الأحدث هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية أخبار كل صباح.
سيتعين على ثلاثة أرباع صناديق الاستثمار العامة الأمريكية أن تثبت أن الغالبية العظمى من ممتلكاتها تتطابق مع أسمائها في إطار الحملة على التسويق المخادع التي تبنتها لجنة الأوراق المالية والبورصات يوم الأربعاء.
صوتت اللجنة بأغلبية 4 مقابل 1 لصالح مطالبة الصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة التي تستخدم مصطلحات مثل “النمو” و”القيمة” و”الذكاء الاصطناعي” أو تروج لاستخدامها للعوامل “البيئية والاجتماعية والحوكمة” بالحصول على 80 في المائة من رأسمالها. الأصول بما يتناسب مع أسمائهم.
ستؤثر التغييرات بعيدة المدى في القواعد على الصناديق التي تسحب الأموال من أكثر من 120 مليون مستثمر تجزئة، أو أكثر من 55 في المائة من الأسر الأمريكية. قال غاري جينسلر، رئيس هيئة الأوراق المالية والبورصة: “إنها الحقيقة في الإعلان”. “هذا الاقتراح يفيد المصدرين والمستثمرين على حد سواء.”
وقد عارضت مجموعات الصناعة هذا الاقتراح بشدة، قائلة إنه ينتهك حماية حرية التعبير، ويضيف تكاليف غير ضرورية وسيعيق انتقاء الأسهم.
قال إريك بان، الرئيس التنفيذي لمعهد شركة الاستثمار، المجموعة الرئيسية لصناعة الصناديق: “سيضر هذا بمستثمري التجزئة الأمريكيين”. “لن يتمكن مديرو المحافظ الاستثمارية من القيام باستثمارات روتينية دون أن تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصة (SEC) بتخمين ما إذا كانت تتناسب تمامًا مع المصطلحات الشخصية التي تشكل اسم صندوقهم.”
تعمل اللائحة على تحديث “قاعدة الأسماء” البالغة 20 عامًا والتي تنطبق بشكل أساسي على المصطلحات الملموسة في أسماء الصناديق بما في ذلك “الأسهم” و”السندات” و”أوروبا” وتستبعد على وجه التحديد استراتيجيات الاستثمار المواضيعية. وقالت هيئة الأوراق المالية والبورصة إن القاعدة ستستحوذ على 76 في المائة من الأموال، ارتفاعًا من 60 في المائة.
وأشادت مجموعات المستهلكين بهذه الخطوة، قائلة إن المعايير الأكثر صرامة لاستخدام المعايير البيئية والاجتماعية والحوكمة في الأسماء كانت موضع ترحيب بشكل خاص.
وقالت ناتاليا رينتا، مستشارة السياسات العليا لحوكمة الشركات والسلطة في منظمة أميركيون من أجل الإصلاح المالي: “لا ينبغي للمستثمرين الأفراد – بما في ذلك العمال الذين يدخرون من أجل التقاعد – أن يقلقوا بشأن وضع أموالهم في صناديق لا تسير وفق المسار الصحيح”.
لكن رجيب تشاندا، الشريك في شركة سيمبسون ثاشر، حذّر قائلاً: “قد ينتهي بك الأمر إلى أسماء لا معنى لها كوسيلة لتجنب القواعد التنظيمية، وقد تفقد فائدة الحصول على اسم يمنح المستثمرين فهماً فورياً لما هو موجود في السوق”. تمويل.”
تتضمن القاعدة النهائية للجنة الأوراق المالية والبورصة تعديلات على اقتراحها الأصلي، الصادر في مايو 2022، والذي دعا إلى منح الأموال 30 يومًا للعودة إلى عتبة 80 في المائة. وبعد أن قال مديرو الصناديق إن ذلك قد يؤدي إلى عمليات بيع بأسعار بخسة في الأسواق المتقلبة، قضت هيئة الأوراق المالية والبورصة بأن الصناديق سيكون لديها بدلاً من ذلك 90 يومًا للعودة إلى الامتثال.
تناولت النسخة النهائية من القاعدة أيضًا مخاوف الصناعة من أن الصناديق المختلفة قد تفسر مصطلحات مثل “النمو” و”القيمة” بشكل مختلف من خلال السماح لمديري المحافظ بوضع تعريفاتهم “المعقولة” مقدمًا وإخبار المستثمرين كيف يخططون للامتثال للقواعد. قاعدة 80 في المائة.
كما حذرت الصناعة من أن تطبيق سياسة الـ 80 في المائة على الصناديق “العالمية”، كما ناقشتها لجنة الأوراق المالية والبورصة في البداية، لن يكون قابلا للتطبيق لأنه ليس من الواضح ما الذي يعتبر عالميا. تعديلات القاعدة النهائية تعفي هذا المصطلح.
كما أسقطت هيئة الأوراق المالية والبورصة خططًا تتطلب موافقة المساهمين على الصناديق المغلقة التي ترغب في تغيير استراتيجيتها الاستثمارية. وسيُسمح لهذه الصناديق إما بطلب التصويت أو عرض شراء المساهمين الحاليين.
ساعدت هذه التغييرات في دفع المفوض الجمهوري هيستر بيرس للانضمام إلى الديمقراطيين في الموافقة على القاعدة. وقالت: “القاعدة النهائية أفضل وأكثر عملية مما اقترحناه”.
وقال مارك أويدا، وهو مفوض جمهوري آخر، إنه يعتقد أن معظم المستثمرين يعتمدون على المستشارين لاختيار الصناديق وأنهم ينظرون إلى ما هو أبعد من اسم الصندوق. وحذر من أن تكلفة الامتثال لهذه القاعدة يمكن أن تمنع تكوين صناديق جديدة.
