وانخفض مخزون الطوارئ الأميركي من النفط إلى أدنى مستوياته منذ 40 عاماً. يحد تقلص الاحتياطي النفطي الاستراتيجي من قدرة واشنطن على حماية المستهلكين من تداعيات التخفيضات الكبيرة في الإمدادات في المملكة العربية السعودية، وفقًا لبنك جولدمان ساكس.
“في هذه المرحلة، لم يتبق لسياسة الطاقة الأمريكية سوى عدد أقل من الرصاصات. وقال دان سترويفن، رئيس أبحاث النفط في بنك جولدمان ساكس، لشبكة CNN في مقابلة عبر الهاتف: “إنها تمتلك أدوات أقل في مجموعة أدواتها السياسية”.
وهذا أحد الأسباب التي تجعل جولدمان ساكس يتوقع أن تظل أسعار النفط مرتفعة، بمتوسط 100 دولار للبرميل في هذا الوقت من العام المقبل. ومن شأن النفط الذي يتجاوز ثلاثة أرقام أن يعزز الأسعار المرتفعة بالفعل، مما يؤدي إلى تفاقم التضخم وربما التأثير على سباق 2024 للبيت الأبيض.
ومن أجل تخفيف وطأة الحرب في أوكرانيا، أطلقت إدارة بايدن كميات هائلة من النفط من احتياطي النفط الاستراتيجي، وهي سلسلة من صهاريج التخزين الموجودة تحت الأرض على طول ساحل الخليج والتي تحتوي على نفط الطوارئ.
يقول خبراء الصناعة إن هذه الاستراتيجية ساعدت في تخفيف الضرر الذي لحق بالمستهلكين مع انخفاض أسعار البنزين بعد أن وصلت إلى 5.02 دولار للغالون في يونيو 2022.
لكن الاحتياطي الاستراتيجي للنفط، الذي يعمل بمثابة صندوق للأيام الممطرة يمكن للرؤساء الاستفادة منه في أوقات الحرب أو الكوارث الطبيعية، انخفض بنحو 270 مليون برميل على مدى العامين الماضيين إلى أدنى مستوى له منذ أغسطس 1983.
وهذه النقطة لا تغيب عن مستثمري وول ستريت، ناهيك عن أوبك.
“نظرًا لأن مستوى الاحتياطي الاستراتيجي للنفط منخفض للغاية، فسوف تحتاج إلى صدمة أكبر لأسعار الطاقة أو العرض لبدء إطلاق البراميل مرة أخرى”، قال سترويفن. “إن العقبة أمام ممارسة بوليصة التأمين تكون أكبر عندما يكون لديك تأمين أقل.”
واضطرت وزارة الطاقة بالفعل إلى إلغاء خططها لشراء النفط لإعادة ملء الاحتياطي الاستراتيجي بسبب ارتفاع الأسعار.
ويتوقع سترويفن الآن أن تتم إعادة تعبئة الاحتياطي الاستراتيجي من النفط بوتيرة “بطيئة للغاية” تبلغ 1.5 مليون برميل شهريًا.
وقد أكد المسؤولون الأمريكيون في السابق أنه حتى بعد الإطلاقات الطارئة الكبيرة، فإن الاحتياطي الاستراتيجي للنفط لا يزال أكبر احتياطي طارئ للنفط على هذا الكوكب.
وقالت وزيرة الطاقة جينيفر جرانهولم لشبكة CNN في يوليو/تموز: “لدينا ما يكفي حتى الآن لنكون قادرين على التعامل مع أي حالات طوارئ خلال العامين المقبلين”.
وبدلا من أن تكون حالة طوارئ صريحة، فإن القفزة الأخيرة في أسعار الطاقة كانت مدفوعة إلى حد كبير بمنظمة أوبك.
وسجلت أسعار النفط أعلى مستوياتها في 10 أشهر هذا الشهر بعد أن تعهدت السعودية وروسيا بتمديد تخفيضات الإمدادات. وهذا بدوره أدى إلى ارتفاع أسعار البنزين إلى ما يقرب من 4 دولارات للغالون على المستوى الوطني. تراجعت أسعار الغاز قليلاً منذ ذلك الحين، حيث انخفض المعدل الوطني للبنزين إلى 3.83 دولار للغالون يوم الأربعاء، وفقًا لـ AAA.
وقال سترويفن: “لقد كان السعوديون حازمين للغاية في ممارسة قوتهم التسعيرية”.
ووصف المسؤول التنفيذي في بنك جولدمان ساكس الاستراتيجية السعودية بأنها “فريدة من نوعها” لأن الانخفاض “الكبير جدًا” في الإنتاج يحدث في بيئة يكون فيها الطلب قويًا والعرض ليس مفرطًا. وانخفض إنتاج السعودية بمقدار مليوني برميل يوميا خلال العام الماضي، أي ما يعادل حوالي 18% من إجمالي إنتاجها.
لدى المملكة العربية السعودية حافز للحفاظ على أسعار النفط مرتفعة من أجل تحقيق التوازن في ميزانيتها. ويشير سترويفن إلى أن المملكة لديها الكثير من المشاريع المكلفة لتمويلها.
علاوة على ذلك، تدرس شركة أرامكو السعودية، شركة النفط الوطنية في البلاد، جمع الأموال من خلال بيع الأسهم. وكلما ارتفعت أسعار النفط، زادت الشهية لأسهم أرامكو.
وقال سترويفن: “السعوديون يستفيدون كثيراً من ارتفاع الأسعار”.
وكذلك تفعل روسيا، التي قامت بالمثل بتقييد العرض في سعيها لزيادة الإيرادات لتمويل آلتها الحربية.
ومن المتوقع أن تنخفض مخزونات النفط العالمية بمقدار 70 مليون برميل خلال الأشهر الثلاثة المقبلة بسبب تخفيضات العرض، وفقًا لبنك أوف أمريكا.
ولهذا السبب رفع بنك أوف أمريكا يوم الأربعاء توقعاته لسعر خام برنت إلى متوسط 91 دولارًا للبرميل في النصف الثاني من هذا العام، ارتفاعًا من 81 دولارًا للبرميل سابقًا.
وكتب فرانسيسكو بلانش، رئيس أبحاث السلع في بنك أوف أمريكا، في مذكرة للعملاء: “أظهرت روسيا والمملكة العربية السعودية توافقا قويا في تقديم الدعم لسوق النفط بين 80 و100 دولار”.
ويحذر البعض في صناعة النفط من أن الأسعار قد ترتفع إلى مستويات أعلى.
وحذر دوج لولر، الرئيس التنفيذي لشركة كونتيننتال ريسورسز للتنقيب عن النفط، من أن سعر النفط قد يرتفع إلى 120 إلى 150 دولارًا للبرميل ما لم تفعل الحكومة الأمريكية المزيد لتشجيع الإنتاج.
وقال لولر لبلومبرج يوم الاثنين: “سيؤدي ذلك إلى إرسال صدمة عبر النظام”.
ومن شأن الارتفاع إلى 150 دولارًا أن يؤدي إلى ارتفاع مستويات البنزين والديزل، مما قد يهدد بإثارة الركود وتفاقم التضخم بشكل خطير.
ومع ذلك، فإن محللي وول ستريت يشككون في أن المملكة العربية السعودية ستسمح للأمور بالوصول إلى هذا المستوى لأنها ستخاطر بقتل الإوزة الذهبية.
وكتب بلانش من بنك أوف أمريكا: “قد تبدأ الحسابات السياسية في التغير فوق مستوى 100 دولار للبرميل”. “مع اقتراب الانتخابات الرئاسية الأمريكية، يمكن أن تحدث ديناميكيات أوبك + الداخلية فرقًا كبيرًا في نتائج أسعار النفط العام المقبل.”
وقال بلانش إن ارتفاعا آخر في أسعار الطاقة “يهدد بإعادة إشعال مخاوف التضخم في جميع أنحاء العالم، وارتفاع أسعار الفائدة، والاضطرابات المالية في نهاية المطاف”.
وقد تراجع سترويفن من بنك جولدمان بشكل مباشر عن التحذير بشأن وصول سعر النفط إلى 150 دولارًا.
“هذه بالتأكيد ليست حالتنا الأساسية. نعتقد أن هناك عدة آليات في السوق من شأنها أن تمنع الأسعار من الارتفاع إلى مستويات مرتفعة للغاية.
على سبيل المثال، قد تستجيب شركات التكسير الهيدروليكي في الولايات المتحدة لارتفاع الأسعار من خلال ضخ المزيد من النفط بقوة. وهذا من شأنه أن يحد من ارتفاع الأسعار أكثر من اللازم.
“الصخر الزيتي في الولايات المتحدة لم يمت. قال سترويفن: “لا تزال هناك مرونة في النظام”.
ولعل السبب الأكبر هو: المصلحة الذاتية للمملكة العربية السعودية. وتعلم المملكة أنه إذا ارتفعت الأسعار أكثر من اللازم، فسيضطر الناس إلى القيادة والسفر بشكل أقل. بالإضافة إلى ذلك، فإن سعر النفط الذي يصل إلى 150 دولاراً من شأنه أن يغذي الاستثمارات في الطاقة النظيفة، مما يسرع التحول بعيداً عن الوقود الأحفوري.
وقال سترويفن: “الأسعار المرتفعة للغاية تدمر الطلب على النفط السعودي على المدى الطويل”.
وتواصلت CNN مع وزارة الطاقة بشأن هذه القصة، والتي رفضت التعليق.
