إذا كان 5.25 في المائة يمثل “الوضع الطبيعي الجديد” لأسعار الفائدة في المملكة المتحدة، فماذا يعني هذا بالنسبة لمستثمري الدخل؟ لقد أوقف بنك إنجلترا رفع أسعار الفائدة مؤقتًا، ولكن على الرغم من علامات تراجع التضخم، يعتقد العديد من الاقتصاديين أن أسعار الفائدة المرتفعة موجودة لتبقى.
بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل، الذين اعتادوا على شراء الأسهم التي تقدم أرباحًا أو الصناديق المدارة بشكل احترافي وصناديق الاستثمار التي تفعل الشيء نفسه، فإن المعدلات المرتفعة المتاحة نقدًا تمثل تحديًا لاستراتيجيتهم. ربما تسأل نفسك أو مستشارك المالي: “ما الفائدة من العمل في الأسهم إذا كان بإمكاني الحصول على 6 في المائة، أو أكثر، في البنك؟”
في وقت كتابة هذا التقرير، لا تزال شركة الادخار والاستثمارات الوطنية (NS&I) تسحق المنافسة من خلال منتجين للمدخرين المستعدين للإصلاح لمدة عام: سندات النمو المضمونة التي تقدم فائدة بنسبة 6.2 في المائة، وسندات الدخل المضمون المكافئة، والتي تقدم فوائد شهرية. اهتمام.
ويحظى بنك الادخار بدعم بنسبة 100 في المائة من وزارة الخزانة، مما يجعله خيارا رائعا للمدخرين الذين لديهم مبالغ أكبر. على سبيل المثال، يغطي نظام تعويضات الخدمات المالية (FSCS) ما يصل إلى 85000 جنيه إسترليني فقط لكل مؤسسة، لذلك يمكن لأولئك الذين يدخرون بودائع أكبر الاستمتاع بمزيد من الأمان من خلال NS&I.
ومن بين البنوك الرئيسية، يقدم بنك ألدرمور معدل ادخار لمدة عامين بنسبة 6 في المائة؛ مع بنك RCI، يمكنك الحصول على 5.85 في المائة على مدى ثلاث سنوات – وهي أعلى المعدلات المتاحة، وفقًا لمزود البيانات المستقل Moneyfacts.
في هذه الأثناء، يمكن للمدخرين الذين يبحثون عن المرونة أن يلجأوا إلى بنك Shawbrook Bank، الذي رفع هذا الأسبوع المعدل على حساب التوفير Easy Access الخاص به إلى 5.02 في المائة للمدخرين الذين لديهم ما لا يقل عن 1000 جنيه إسترليني للاستثمار. خيار الفائدة الشهرية متاح أيضًا.
وبشكل لا يصدق، فإن نسبة 8 في المائة متاحة أيضًا للمدخرين الذين يرغبون في الادخار بجدية بحد أقصى 200 جنيه إسترليني كل شهر. أطلقت Nationwide Building Society حساب توفير منتظم جديدًا، وهو Flex Regular Saver، وهو متاح لعملاء الحساب الجاري الجدد والحاليين بهذا المعدل الأعلى.
عندما يبدو المعدل “الخالي من المخاطر” جذابًا، فقد تتساءل أيضًا عما إذا كان هناك أي فائدة في المخاطرة للتنويع في مصادر الدخل الأخرى؟
ولكن حتى بهذه المعدلات المرتفعة، فإن النقد له جوانب سلبية. الإجماع هو أن أسعار الفائدة إما بلغت ذروتها أو بلغت ذروتها، لذلك من غير المرجح أن تكون 6 في المائة متاحة في العام المقبل عندما تنضج السندات أو الصفقات. لذلك يتعين عليك إما الانتقال إلى حساب منخفض الأجر، أو البدء في الاستثمار في الأسهم مرة أخرى.
وفي الوقت نفسه، ما لم تكن في حساب توفير فردي نقدي (عيسى)، حيث تكون المعدلات متخلفة قليلاً عن حسابات التوفير العادية، فمن المحتمل أن تخضع للضريبة على فائدة الادخار على المخصص الشخصي بمعدلك الهامشي. أفضل إصلاح لمدة عام واحد على النقد عيسى هو من UBL UK بنسبة 5.77 في المائة،
ويبلغ بدل الادخار الشخصي المعفي من الضرائب الآن 1000 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب ذوي المعدل الأساسي و500 جنيه إسترليني لدافعي الضرائب ذوي المعدلات الأعلى. وبالنسبة لهؤلاء الأشخاص – الذين يخضعون للضريبة بمعدل هامشي يبلغ 40 في المائة – يصبح العائد بنسبة 6 في المائة 3.6 في المائة بعد الضريبة. وهذا لا يقترب حتى من التغلب على التضخم في مؤشر أسعار المستهلك بنسبة 6.8 في المائة.
وبطبيعة الحال، بعد أن أوقف البنك رفع أسعار الفائدة مؤقتا، فإن أفضل صفقات الادخار قد تختفي بسرعة. ولكن إذا ذهبوا، هناك طرق أخرى للحصول على دخل منخفض المخاطر.
يقول بن ييرسلي، مدير شركة شور للتخطيط المالي: “كنت آخذ أموالا من حسابات ذات رواتب أعلى وأضعها في السندات الحكومية”. وهو ينجذب إلى الطبيعة المعفاة من الضرائب لنمو رأس المال على السندات الحكومية، التي يتم تداول الكثير منها بأقل من القيمة الاسمية، مما يعني أن هناك ربحًا معروضًا إذا احتفظت بها حتى تاريخ الاستحقاق.
ويقول: “إذا كانت أغلبية العائدات معفاة من الضرائب، فإنك تجني أموالاً أكثر من السندات الحكومية التي تدر فائدة بنسبة 5 في المائة من الأموال النقدية التي تدر 6 في المائة”.
ولكن دعونا نفكر في ما يحتاجه بالفعل شخص يعتمد على الدخل من استثماراته لسنوات عديدة في المستقبل. إنهم يريدون الحصول على أعلى دخل ممكن اليوم، في حين يرون الأموال الأصلية المستثمرة (رأس المال) تنمو لتتناسب مع التضخم أو تتفوق عليه. ويقول المستشارون إن الشيء الوحيد الذي يمكنه أن يفعل ذلك لك هو الأسهم.
إنها حالة وجود كمية أقل من المربى اليوم لمزيد من المربى غدًا. نعم، يمكنك الحصول على سعر رئيسي أفضل على النقد اليوم، لكنك لن ترى تحسنًا. من ناحية أخرى، يمكن للأسهم أن تمنحك تحوطًا من التضخم على المدى المتوسط إلى الطويل.
لنأخذ على سبيل المثال صندوق الاستثمار بمدينة لندن، المشهور برفع أرباحه كل عام على مدار الـ 56 عامًا الماضية من خلال الاستثمار في الأسهم البريطانية. يبلغ عائد أرباحه ما يزيد قليلاً عن 5 في المائة، لذا فهو ليس بعيدًا عن حسابات التوفير تلك، وإذا احتفظت به في معاش تقاعدي شخصي مستثمر ذاتيًا (Sipp)، فسيتم دفعه معفى من الضرائب. ولم يتمكن نمو أرباح الصندوق بنسبة 2.6 في المائة في العام الماضي من التغلب على التضخم. مع ذلك، على مدى الأعوام العشرة الماضية، ارتفعت أرباح الأسهم من مدينة لندن بنسبة 41.2 في المائة، في حين أن التأثير التراكمي لتضخم مؤشر أسعار المستهلك كان 26.5 في المائة فقط.
يجب على المستثمرين في الأسهم، أو الصناديق التي تستثمر فيها، أن يكونوا مستعدين لرؤية أموالهم الأصلية تتقلب في القيمة، والتغلب على فترات الركود ليس بالأمر السهل على الإطلاق. لكن الأرباح المدفوعة باستمرار من الاستثمارات هي المكافأة على ذلك.
بالإضافة إلى ذلك، تذكر أن العائد المعفى من الضرائب بنسبة 7 في المائة يضاعف أموالك على مدى 10 سنوات. يتوقع تشارلز شواب، البنك الأمريكي، أن تعود أسهم الشركات الأمريكية الكبرى بعائد يبلغ 6.1 في المائة سنوياً على مدى الأعوام العشرة المقبلة، مقارنة بـ 7.6 في المائة لأسهم الشركات العالمية الكبرى. بالنسبة للأسهم في المملكة المتحدة، يقول جوب كورتيس، مدير الصندوق في مدينة لندن: “أتوقع أن يكون نمو الأرباح في خانة الآحاد المنخفضة. وعلى المدى الطويل، يمكنك أن تكون واثقًا من إجمالي العوائد بنسبة 7 في المائة سنويًا.
نعم، مستثمرو الدخل مدللون للاختيار اليوم. لكنني أعتقد أن طريقة النظر إلى الثروة النقدية الحالية هي أنه يمكنك أخيرًا كسب عائد على أموالك في الأيام الممطرة. يُنصح معظم الأشخاص بالاحتفاظ بالدخل أو المصروفات لمدة تتراوح من 6 إلى 12 شهرًا بأمان في البنك في حالة الطوارئ. بالنسبة لبعض العائلات، يمكن أن يكون مبلغًا كبيرًا يتراوح بين 25.000 جنيه إسترليني إلى 50.000 جنيه إسترليني. وعلى مدار الـ 14 عامًا الماضية، لم يكن بإمكانك كسب أي شيء لائق مقابل ذلك.
وبالنظر إلى احتمال انخفاض أسعار الفائدة النقدية من هنا، فحتى أسعار الفائدة التي تتصدر الرسم البياني اليوم لا تبدو خيارًا جيدًا بالنسبة للجزء الأكبر من مدخراتك طويلة الأجل. ستفقد إمكانية تحقيق أرباح تفوق التضخم ونمو رأس المال من الأسهم. بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل طويل الأجل، من الصعب رؤية سبب للتراجع عن الأسهم.
مويرا أونيل كاتبة مستقلة في مجال المال والاستثمار. العاشر: @MoiraONeill، انستغرام @MoiraOnMoney، بريد إلكتروني: moira.o’[email protected]. يمتلك المؤلف ملكية في صندوق الاستثمار بمدينة لندن
