عصا_برابان | إستوك | صور جيتي
الصناديق الاستئمانية التي يعتمد عليها الضمان الاجتماعي لدفع المزايا “تتجه بسرعة إلى الصفر”، وفقًا لمركز أبحاث التقاعد في كلية بوسطن.
ومن المتوقع أن تنفد هذه الأموال، التي تستثمر عادة في سندات الخزانة، في عام 2034، وعندها قد يتم دفع 80٪ فقط من الفوائد.
ومع اقتراب ذلك التاريخ، أدى ذلك إلى مزيد من النقاش حول ما إذا كان ينبغي استثمار هذه الأموال أيضًا في الأسهم.
قال أنكي تشين، كبير الباحثين الاقتصاديين والمدير المساعد لأبحاث الادخار في مركز أبحاث التقاعد، الذي نشر مؤخراً بحثاً يتناول هذه المسألة: “من الناحية النظرية، نعم”.
المزيد من التمويل الشخصي:
إليك ما يحدث لمزايا الضمان الاجتماعي بعد وفاتك
مع استئناف فواتير القروض الطلابية، كيف يمكن أن يهتز الاقتصاد
كيف يمكن للكونغرس إصلاح النقص الذي يلوح في الأفق في مزايا الضمان الاجتماعي
لكن الإجابة في العالم الحقيقي ليست بالضرورة واضحة المعالم، كما يقول تشين وخبراء آخرون.
والمشكلة هي ما إذا كانت الصناديق، التي بدأت في النفاد بالفعل، قد تكون قادرة على توفير الأموال اللازمة للاستثمار في الأسهم مع دفع الفوائد المستحقة عليها أيضًا.
وتتزايد التزامات الاستحقاقات هذه مع تقدم جيل طفرة المواليد في السن، حيث يبلغ 10 آلاف فرد سن 65 عاما كل يوم.
كان هناك 53 مليون مستفيد من الضمان الاجتماعي في عام 2010، وهو العام الذي سبق أن بلغ جيل طفرة المواليد سن 65 عامًا، وفقًا لمؤسسة بيتر جي بيترسون في نيويورك، التي تركز على التحديات المالية والاقتصادية التي تواجه الولايات المتحدة.
سيعتمد إصلاح “الفكرة الكبيرة” هذه على الأسهم
وقد طرح السيناتور بيل كاسيدي، الجمهوري عن ولاية لوس أنجلوس، حلاً آخر “لفكرة كبيرة” يدعو إلى استثمار الأموال في الأسهم نيابة عن البرنامج.
ويدعو الاقتراح إلى جمع 1.5 تريليون دولار يتم وضعها في صندوق منفصل واستثمارها في الأسهم.
ولن يتم تضمين أي دولارات من أموال الصندوق الاستئماني للضمان الاجتماعي في الخطة. وبدلاً من ذلك، قد يأتي صندوق الاستثمار المنفصل بقيمة 1.5 تريليون دولار إما عن طريق اقتراض الأموال، أو جمع الأموال من أجزاء أخرى من الميزانية، أو عن طريق بيع الأصول الحكومية.
سيتم الاحتفاظ بالاستثمار في الضمان لمدة 70 عامًا، مما سيسمح للأموال بالنمو.
سيكون لديها دائمًا إيرادات كافية من الاستثمارات لدفع المزايا المجدولة.
السناتور بيل كاسيدي
سيناتور جمهوري أمريكي من ولاية لويزيانا
وبمرور الوقت، سيحصل صندوق الاستثمار على عائد أعلى من عائدات سندات الخزانة، ويتراوح من 1٪ إلى 4٪، وهو ما قد لا يتغلب على التضخم، كما أشار كاسيدي في منتدى AARP الأخير حول مستقبل الضمان الاجتماعي.
وفي نهاية المطاف، ربما تغطي هذه الاستراتيجية 75% من عجز الضمان الاجتماعي، في حين سيكون الأمر متروكاً للمشرعين للتوصل إلى استراتيجية لتعويض الفارق.
وقال كاسيدي في حدث AARP: “لن نقلق مرة أخرى أبدًا بشأن نقص الضمان الاجتماعي”. “ستحصل دائمًا على إيرادات كافية من الاستثمارات لدفع الفوائد المقررة.”
كيف تستخدم صناديق التقاعد الحكومية الأسهم
1. خطة كاسيدي مستوحاة من بلدان أخرى، بما في ذلك كندا:
- غيرت خطة المعاشات التقاعدية الكندية، التي تبلغ قيمتها حوالي 570 مليار دولار بالدولار الكندي، نهجها الاستثماري في عام 1997 استجابة للحاجة إلى زيادة مساهمات الرواتب بسبب متوسط العمر المتوقع الأطول، وانخفاض معدلات المواليد وانخفاض نمو الأجور الحقيقية، وفقا لمركز أبحاث التقاعد. . ورفعت الخطة المساهمات في الرواتب وبدأت في استثمار بعض الأموال في الأسهم. وتشمل محفظتها الآن مجموعة متنوعة من الاستثمارات، بما في ذلك الأسهم والسندات والعقارات ومشاريع البنية التحتية والأسهم الخاصة. حقق الصندوق، الذي يستثمر في كندا والعالم، عائدًا سنويًا صافيًا بنسبة 10٪ على مدار السنوات العشر الماضية.
2. نفذت بعض البرامج الأمريكية أيضًا استثمارات تتضمن الأسهم:
- في التسعينيات، انتقل نظام التقاعد في السكك الحديدية الأمريكية إلى الاستثمار في الأسهم بعد أن نما صندوقه الاستئماني إلى أربعة أضعاف الإنفاق السنوي، وفقا لمركز أبحاث التقاعد. وتشمل المحفظة، التي يبلغ صافي أصولها الآن حوالي 27 مليار دولار، الأسهم والعقارات والأسهم الخاصة والديون الخاصة.
- تم إنشاء خطة الادخار الفيدرالية، التي تبلغ أصولها حوالي 800 مليار دولار، في عام 1986 وتتضمن استثمارات سلبية من خلال صناديق المؤشرات. ويجب أن يوافق الكونجرس على الاستثمارات التي يمكنه تقديمها.
وقال خبراء الصناعة المالية الذين قاموا بتقييم الخطة إن توقعات العائدات متحفظة وسيكون لها تأثير ضئيل على سوق الأسهم، وفقا لمولي بلوك، المتحدثة باسم كاسيدي.
لماذا الخبراء حذرين؟
زيميتوس | اي ستوك | صور جيتي
وفي حين أن الأمر متروك للكونغرس للموافقة على أي تغييرات في استراتيجية الاستثمار في الضمان الاجتماعي، فإن الخبراء يتساءلون عن المخاطر الحتمية.
بشكل عام، أحد المتطلبات الأساسية لاستثمار الضمان الاجتماعي في الأسهم هو امتلاك المال اللازم للقيام بذلك. في التسعينيات والعقد الأول من القرن الحادي والعشرين، عندما نوقشت الفكرة سابقًا، كان لدى الصناديق الاستئمانية المزيد من الأموال المتاحة للاستثمار، وفقًا لتشن.
الآن، قد يكون من الضروري أن تكون هناك زيادة ضريبية ليس فقط لدعم النقص الحالي في تمويل الضمان الاجتماعي، ولكن أيضًا لتوفير أموال إضافية لاستثمارها في الأسهم.
وقال تشين: “من الناحية النظرية، نعم يمكن أن ينجح ذلك”. “لكن هذا يبدو صعبا للغاية من الناحية السياسية.”
وأشار أندرو بيجز، زميل أول في معهد أمريكان إنتربرايز، إلى أن اقتراض الأموال للاستثمار في الأسهم للتقاعد يعد خطوة محفوفة بالمخاطر، بغض النظر عما إذا كان ذلك ضمن خطة الفرد 401 (ك) أو خطة التقاعد الحكومية.
وقال بيجز: “إنه في الأساس رهان على الأسهم مقابل السندات”. “ليس من الذكاء أن يقوم فرد بذلك، ونحن نفعل ذلك على أساس اقتصادي واسع النطاق.”
علاوة على ذلك، في حين أن علاوة المخاطرة بنسبة 4% أو 5% يمكن أن تحدث فرقًا كبيرًا على مدى فترة زمنية تتراوح من 30 إلى 50 عامًا، فليس هناك ضمان بأن هذه الشروط لن تتغير على طول الطريق، مما قد يتعارض مع الضمان الاجتماعي كضمان مضمون. البرنامج الحكومي، أشار ديفيد بلانشيت، المدير الإداري ورئيس قسم أبحاث التقاعد في PGIM DC Solutions.
وقالت بلانشيت: “ليس من الواقعي أن نتوقع أن الأمور لن تتغير في هذه الأثناء”. “أنا متخوف للغاية من فكرة استثمار مزايا الضمان الاجتماعي في صناديق الأسهم العامة.”
