ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في في وول ستريت myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
شارك الكاتب في تأليف كتابي “أذكى الرجال في الغرفة” و”الفشل الكبير: ما يكشفه الوباء حول من تحميه أمريكا ومن تتركه وراءها”
يعطي المشرعون والمنظمون قدرًا كبيرًا من الكلام عن أهمية البنوك الصغيرة والشركات الصغيرة – ولكن في الواقع، فإن تصرفاتهم دائمًا ما تساعد الشركات الكبيرة على حساب الشركات الصغيرة، خاصة عندما يتعلق الأمر بالبنوك. ومع ذلك، فمن دون البنوك الصغيرة، ستواجه الشركات الصغيرة صعوبات.
فبدءاً بتحرير البنوك من القيود التنظيمية في الثمانينيات، ومن ثم الاستجابة للأزمة المالية العالمية، جعلنا البنوك الكبيرة أكبر حجماً على حساب البنوك الصغيرة. هذا على الرغم من أن الأزمة سببتها البنوك الكبرى، وليس الصغيرة (والصغيرة لم تكن بحاجة إلى عمليات إنقاذ). ومن عام 2002 إلى عام 2022، انخفض عدد البنوك المؤمنة من قبل المؤسسة الفيدرالية للتأمين على الودائع بنحو النصف.
كانت السياسة غير الرسمية التي اتبعتها وزارة الخزانة الأمريكية – وإن لم تكن سياسة الكونجرس – طويلة الأمد لتوحيد البنوك، حيث كانت النظرية تقول إن البنوك الأكبر حجما هي الأكثر أمانا. وحتى قبل أن يلغي الكونجرس قانون جلاس ستيجال في عام 1999، والذي أرغم البنوك على الفصل بين الخدمات المصرفية التجارية والاستثمارية، اقترحت وزارة الخزانة خطتها الخاصة للقيام بذلك فعلياً وإزالة القيود المصرفية بين الولايات لتسريع عملية الدمج. وتشعر وول ستريت بالمثل. وفي أعقاب انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر، استبعد البعض الحاجة إلى البنوك الصغيرة.
“ربما تكون التعليقات حول قيمة البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم (وعملائها الصغار والمتوسطين) مجرد كلام، والهدف هو جعل نظامنا يبدو مثل النظام الموجود في أوروبا”، كما يقول أحد أعضاء جماعات الضغط لصالح إحدى الشركات المتوسطة الحجم. البنك الحجم. “ولا يترتب على غير ذلك”.
ويضيف روبرت كابلان، الرئيس السابق لبنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس: “لقد أصبحت البنوك الكبيرة أقوى نسبيا، وأصبحت البنوك الصغيرة والمتوسطة الحجم في وضع تنافسي غير مؤات.
“هذا هو عكس ما أردنا القيام به بعد الأزمة المالية لعام 2008، وهو تجنب إنشاء نظام تتركز فيه السلطة في أيدي البنوك التي هي أكبر من أن تفشل”.
وتشعر العديد من البنوك الصغيرة أن الاستجابة لأزمة SVB جعلت الأمور أسوأ. فقد أثبتت الحكومة أنه إذا كان البنك كبيراً بالقدر الكافي، وكان المودعون لديه من القوة بالدرجة الكافية، فلن تكون هناك حدود للتأمين على الودائع. ولكن الحكومة لم تتمكن من تأمين كل الودائع، أو لم ترغب في ذلك، الأمر الذي جعل البنوك الصغيرة في وضع تنافسي غير مؤاتٍ إلى حد كبير. وهذا يفسر سبب خسارة البنوك الصغيرة 120 مليار دولار من الودائع خلال الاضطرابات بسبب SVB.
“إذا كنا نحاول حقاً التنافس ضد الأشخاص الذين لديهم في الأساس بطانية مجانية حيث لا توجد حاجة إلى الخمسة الأوائل لتقديم التأمين على ودائعهم، فماذا يمكنني أن أفعل؟” وقال سكوت هيلدنبراند، المحلل المصرفي في بايبر ساندلر، لبودكاست Odd Lots على قناة بلومبرج. ويتوقع أن ينخفض عدد البنوك الأمريكية من حوالي 4000 إلى ربما بضع مئات على مدى السنوات العشر إلى الخمس عشرة المقبلة. يشعر أحد المديرين التنفيذيين لبنك صغير بالقلق من أنه مثلما لدينا صحارى الغذاء والرعاية الصحية، فقد يكون لدينا صحاري البنوك – مناطق لا يوجد بها حسابات مصرفية في البلاد.
كما دفعت السياسات التنظيمية الأموال إلى المؤسسات غير المصرفية – على سبيل المثال، يقوم المقرضون غير المصرفيين الآن بإنشاء قروض عقارية أكثر من البنوك – على الرغم من معرفة مخاطر نظام الظل المصرفي الأقل تنظيما. وتحت ستار مساعدة البنوك الصغيرة عن طريق أخذ القروض من دفاترها، فإن ما يسمى “الائتمان الخاص” يؤدي أيضاً إلى تقليص حصة البنوك في السوق.
كما أظهر الوباء حدود الدعم المقدم للشركات الصغيرة. ساعدت الحكومة الشركات الصغيرة بسياسات مثل برنامج حماية الراتب. لكن هذه المساعدة عانت من الطبيعة الفوضوية التي اتسمت بها في البداية مقارنة بعمليات الإنقاذ المستهدفة للصناعات الكبيرة. وساعدت حزم الإنقاذ التي قدمها بنك الاحتياطي الفيدرالي الشركات الكبرى على الوصول إلى الأسواق. ثم أدت عمليات الإغلاق وقضايا سلسلة التوريد إلى الإضرار بشكل غير متناسب بالشركات الصغيرة التي لم تبيع عبر الإنترنت ولم يكن لديها القوة للحصول على السلع التي تحتاجها.
أولئك الذين يزعمون أننا لا نحتاج إلى بنوك صغيرة مخطئون. لا تهتم البنوك الكبرى بتقديم قروض صغيرة للشركات المحلية، ولا تملك الشركات الصغيرة الحجم اللازم لجمع الأموال النقدية في الأسواق. وكما يقول كابلان، تعد البنوك الصغيرة ومتوسطة الحجم بمثابة شريان الحياة للشركات الصغيرة ومتوسطة الحجم التي تخلق الكثير من فرص العمل في الولايات المتحدة.
ويضيف كابلان: “إن العديد من البنوك الصغيرة ومتوسطة الحجم في البلاد تقوم بتنقيح” دفاتر قروضها في محاولة للحفاظ على رأس المال. “لقد تُرجم هذا إلى رفع مستوى القروض المقدمة للشركات الصغيرة ومتوسطة الحجم التي تعتمد بشكل كبير على خدمات الإقراض التي تقدمها هذه البنوك من أجل إدارة أعمالها وتنميتها.”
في أعقاب الوباء، كانت هناك موجة من الشركات الناشئة. إن بعض تلك الشركات هي التي ستقود الطريق للخروج من الركود، إن وجد، لأن الشركات الصغيرة تقود دائمًا الطريق للخروج. نحن بحاجة إلى معرفة السياسات التي تحميهم، والبنوك الصغيرة.
