افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية يوم الثلاثاء مع اندفاع المستثمرين إلى الأصول الآمنة في أعقاب هجمات حماس في إسرائيل وتعليقات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الذين ألمحوا إلى أن الولايات المتحدة ربما تكون قد وصلت إلى نهاية حملة رفع أسعار الفائدة.
وانخفض العائد على سندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات بنسبة 0.14 نقطة مئوية ليصل إلى 4.66 في المائة، في طريقه لأكبر انخفاض في يوم واحد منذ شهر مارس، عند إعادة فتحه بعد عطلة عامة في الولايات المتحدة.
وقال أندريس سانشيز بالكزار، رئيس السندات العالمية في بيكتيت: “كان هناك فرار إلى الأمان مع تطور الصراع في الشرق الأوسط”. “من الطبيعي تمامًا أن تؤدي صدمة خارجية مثل هذه إلى ارتفاع أسعار سندات الخزانة الأمريكية”.
ويأتي هذا الانتعاش بعد ضغوط مستمرة على أسعار الديون السيادية العالمية في الأسابيع الأخيرة، حيث قام المستثمرون بتعديل توقعاتهم بأن أسعار الفائدة ستبقى مرتفعة لفترة أطول. بلغت عائدات الديون الأمريكية القياسية أعلى مستوى لها منذ 16 عامًا بنسبة 4.88 في المائة يوم الجمعة بعد بيانات الوظائف الأقوى من المتوقع. تنخفض عائدات السندات عندما ترتفع أسعار الديون.
كما جاء في أعقاب التحركات في أسواق الديون الأوروبية يوم الاثنين، عندما انخفضت عائدات البوند الألماني – وهو معيار لمنطقة اليورو – بنسبة 0.11 نقطة مئوية إلى 2.77 في المائة. ظلت عوائد البوند ثابتة يوم الثلاثاء.
كما ارتفعت ديون الحكومة الأمريكية بعد تعليقات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يوم الاثنين، الذين أشاروا إلى أن الولايات المتحدة ربما تكون قد انتهت من رفع أسعار الفائدة.
وقال لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس وأحد الصقور البارزين، إن الارتفاع الحاد في العائدات طويلة الأجل في أكتوبر قد يعني تقليل الحاجة لمزيد من زيادات أسعار الفائدة.
وقال مايك ريدل، مدير صندوق السندات: “يبدو من المرجح بشكل متزايد أن يكون رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو هو الأخير، على الرغم من أنه إذا فشل النمو الأمريكي في الضعف في الأشهر المقبلة، فمن المؤكد أن رفع سعر الفائدة مرة أخرى ليس مستبعدا”. في أليانز جلوبال إنفستورز.
وقلصت الأسواق رهاناتها على رفع سعر الفائدة الفيدرالي إلى 14 في المائة عندما يحدد السياسة في الأول من نوفمبر، بانخفاض عن احتمال 30 في المائة بعد بيانات الرواتب يوم الجمعة.
يترقب المستثمرون المزيد من التقلبات في أسواق سندات الخزانة عندما تفتح الأسواق الأمريكية. قال سانشيز بالكزار إن هناك “لغزاً” بشأن تحديد مراكز التجارة الأساسية – حيث تقوم صناديق التحوط ببيع العقود الآجلة وشراء السندات، وجني المكاسب بين الاثنين. وأضاف: “الجميع ينتظر افتتاح الولايات المتحدة لمعرفة ما إذا كان هناك تراجع في هذا الأمر”.
وقد عزز الارتفاع في سندات الخزانة أسواق الأسهم، التي انخفضت بشكل حاد حيث أصبح سعر الديون أكثر جاذبية للمستثمرين. وارتفع مؤشر Stoxx 600 الأوروبي بنسبة 1.5 في المائة يوم الثلاثاء. أشارت العقود الآجلة الأمريكية إلى افتتاح مرتفع في وول ستريت، مع ارتفاع العقود التي تتبع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 0.2 في المائة.
وسوف يستمع المستثمرون بعناية إلى عدد من صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي المقرر أن يتحدثوا اليوم بحثًا عن إشارات على السياسة المستقبلية.
