تحث صناعة الإسكان باول على التوقف عن رفع أسعار الفائدة أو المخاطرة بهبوط اقتصادي حاد

دعا كبار المسؤولين العقاريين والمصرفيين بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى التوقف عن رفع أسعار الفائدة حيث تعاني الصناعة من ارتفاع تكاليف الإسكان و”النقص التاريخي” في المنازل المتاحة للبيع.

وفي رسالة موجهة يوم الاثنين إلى مجلس محافظي بنك الاحتياطي الفيدرالي ورئيسه جيروم باول، أعرب المسؤولون عن مخاوفهم بشأن اتجاه السياسة النقدية وتأثيرها على سوق العقارات المحاصر.

وقالت الرابطة الوطنية لبناة المنازل، وجمعية المصرفيين للرهن العقاري، والرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين، إنهم كتبوا الرسالة “للتعبير عن القلق العميق المشترك”
“بين أعضائنا الجماعيين أن حالة عدم اليقين المستمرة في السوق بشأن مسار سعر الفائدة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي تساهم في ارتفاع أسعار الفائدة والتقلبات الأخيرة.”

تطلب المجموعات من بنك الاحتياطي الفيدرالي عدم “التفكير في المزيد من رفع أسعار الفائدة” وعدم بيع ممتلكاته من سندات الرهن العقاري على الأقل حتى يستقر سوق الإسكان.

وقالت المجموعة: “إننا نحث بنك الاحتياطي الفيدرالي على اتخاذ هذه الخطوات البسيطة للتأكد من أن هذا القطاع لا يعجل بالهبوط الحاد الذي حاول بنك الاحتياطي الفيدرالي جاهداً تجنبه”.

وتأتي الرسالة في الوقت الذي يدرس فيه بنك الاحتياطي الفيدرالي كيفية المضي قدمًا في السياسة النقدية بعد رفع سعر الاقتراض الرئيسي 11 مرة منذ مارس 2022.

وفي الأيام الأخيرة، أشار العديد من المسؤولين إلى أن البنك المركزي قد يكون في وضع يسمح له بتأجيل المزيد من الزيادات بينما يقوم بتقييم تأثير الزيادات السابقة على أجزاء مختلفة من الاقتصاد. ومع ذلك، يبدو أن هناك شهية قليلة للتخفيف، حيث يتراوح سعر الفائدة القياسي على الأموال الفيدرالية الآن بين 5.25% و5.5%، وهو أعلى مستوى له منذ حوالي 22 عامًا.

في الوقت نفسه، يعاني سوق الإسكان من مستويات مخزون محدودة، والأسعار التي قفزت بنحو 30% منذ الأيام الأولى لجائحة كوفيد، وانخفاض أحجام المبيعات بأكثر من 15% عن العام الماضي.

تشير الرسالة إلى أن ارتفاع أسعار الفائدة “أدى إلى تفاقم القدرة على تحمل تكاليف السكن وخلق اضطرابات إضافية لسوق العقارات الذي يجهد بالفعل للتكيف مع التراجع الكبير في كل من إنشاء الرهن العقاري وحجم بيع المنازل. وتحدث تحديات السوق وسط نقص تاريخي في القروض القابلة للتحقيق”. السكن.”

وفي الاجتماعات الأخيرة، اعترف باول بوجود اضطرابات في سوق الإسكان. وخلال مؤتمره الصحفي في شهر يوليو، أشار الرئيس إلى أن “هذا سيستغرق بعض الوقت للعمل عليه. ونأمل أن يأتي المزيد من العرض.”

ويبلغ متوسط ​​سعر الرهن العقاري لمدة 30 عاما الآن أقل قليلا من 8٪، وفقا لبانكريت، في حين ارتفع متوسط ​​سعر المنزل إلى 407.100 دولار، مع مخزون متاح يعادل 3.3 أشهر. ويقدر مسؤولو NAR أن المخزون سيحتاج إلى مضاعفة لخفض الأسعار.

وجاء في الرسالة: “إن سرعة وحجم هذه الزيادات في المعدلات، وما ينتج عنها من اختلال في صناعتنا، أمر مؤلم وغير مسبوق في غياب اضطرابات اقتصادية أكبر”.

وتشير المجموعات أيضًا إلى أن الفوارق بين معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا وعائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات بلغت مستويات عالية تاريخيًا، في حين أن تكاليف المأوى هي المحرك الرئيسي للزيادات في مقياس التضخم في مؤشر أسعار المستهلك.

كجزء من الجهود المبذولة لتقليل حيازاته من السندات، قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض حيازاته من الرهن العقاري بنحو 230 مليار دولار منذ يونيو 2022. ومع ذلك، فقد فعل ذلك من خلال السماح بشكل سلبي للسندات المستحقة بالخروج من ميزانيته العمومية، بدلا من إعادة الاستثمار. وكانت هناك بعض المخاوف من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يصبح أكثر عدوانية ويبدأ في بيع حيازاته من الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري في السوق، على الرغم من عدم الإعلان عن أي خطط للقيام بذلك.