افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
وافقت شركة إكسون موبيل على شراء شركة بايونير للموارد الطبيعية في صفقة بقيمة 59.5 مليار دولار من المقرر أن تطلق العنان لموجة من الاندماجات في صناعة النفط الصخري في الولايات المتحدة.
قالت أكبر شركة نفط غربية كبرى يوم الأربعاء إنها أبرمت صفقة لجميع الأسهم تقدر قيمة شركة بايونير عند 253 دولارًا للسهم الواحد. يمنح هذا المزيج شركة إكسون موقعًا مهيمنًا في حوض بيرميان، وهو الحقل الضخم في غرب تكساس ونيو مكسيكو الذي ساعد في تحويل الولايات المتحدة إلى أكبر منتج للنفط والغاز في العالم.
يعد شراء شركة بايونير، التي أسسها الرئيس التنفيذي سكوت شيفيلد في عام 1997، أكبر عملية استحواذ للمجموعة منذ تشكيلها من خلال اندماج إكسون وموبيل في عام 1999. كما أنها الأولى من نوعها من أي حجم كبير في عهد دارين وودز، الذي يقود إكسون منذ عام 2017.
وقال وودز: “إن القدرات المشتركة لشركتينا ستوفر خلق قيمة طويلة الأجل تتجاوز بكثير ما تستطيع أي من الشركتين القيام به على أساس مستقل”.
ويؤكد الرهان على بايونير أيضا عزم إكسون على تعزيز إنتاج النفط على الرغم من التوقعات بأن تغير المناخ سيجبر العالم في نهاية المطاف على التحول إلى مصادر الطاقة المتجددة. وعلى النقيض من شركة إكسون، تستهدف شركة بريتيش بتروليوم خفض إنتاج النفط والغاز بنسبة 25 في المائة بحلول عام 2030.
وتدفع إكسون علاوة بنسبة 18 في المائة لشركة بايونير بناء على سعر إغلاق سهم منتج الصخر الزيتي يوم الخميس، عندما تسربت أخبار الصفقة المعلقة. وتبلغ القيمة المؤسسية للصفقة، بما في ذلك صافي الدين، حوالي 64.5 مليار دولار.
كانت شركة إكسون، ومقرها هيوستن، تبحث عن عمليات استحواذ بعد أن جمعت كومة نقدية كبيرة خلال العام الماضي. أدى الغزو الروسي لأوكرانيا إلى ارتفاع أسعار النفط، مما دفع أرباح إكسون إلى مستوى قياسي.
ويتوقع المحللون أن تبشر الصفقة بالاندماج عبر صناعة الصخر الزيتي في الولايات المتحدة التي لا تزال مجزأة، والتي كانت عرضة لدورات الازدهار والكساد على مدى العقد الماضي.
وبعد سنوات من الإنفاق المتهور، أجبرت وول ستريت مشغلي النفط الصخري على التوقف عن متابعة مشاريع الحفر المكلفة من الصفر، تاركة عمليات الاستحواذ أفضل وسيلة لتأمين عدد متناقص من مواقع الحفر الرئيسية.
وفي حديثه قبل الإعلان عن الصفقة، قال أندرو ديتمار، المحلل في شركة Enverus الاستشارية، إن الصفقة تمثل “فوزا كبيرا” لشركة إكسون و”نتيجة معقولة” لشركة بايونير.
بايونير هي المشغل البارز في حقل بيرميان، والصفقة تضع 15 في المائة من إنتاج الحوض تحت سيطرة إكسون، وفقا لآر بي سي كابيتال ماركتس.
وبعد عملية الاستحواذ، سيتضاعف إنتاج إكسون من حقل بيرميان ليصل إلى 1.3 مليون برميل من المكافئ النفطي يومياً. وأضافت إكسون أن الصفقة ستحدث تحولا في أعمالها في مجال النفط والغاز عن طريق خفض التكاليف وزيادة قدرتها على تعزيز الإنتاج بسرعة.
وقال وودز للصحفيين إن زيادة حجم إنتاجه في حوض بيرميان سيكون “جيدا من الناحية البيئية”.
وأضاف وودز: “طالما أن العالم يحتاج إلى النفط والغاز، فسوف نركز جميعًا على التأكد من أن لديهم المشغل الأكثر كفاءة وفعالية ومسؤولية في تصنيع وإنتاج النفط والغاز، والقيام بذلك بأقل كثافة من الكربون”. .
وينتج حوض بيرميان حوالي 5.8 مليون برميل من النفط يوميًا، من أصل حوالي 13 مليون برميل يوميًا من إجمالي إنتاج النفط الأمريكي.
وقال خبراء مكافحة الاحتكار إن الصفقة من المحتمل أن تخضع للتدقيق من قبل المنظمين الأمريكيين، لكن يجب أن تحظى بالموافقة لأن الحيازات المجمعة للشركات في حوض بيرميان لا تشكل سوى جزء صغير من إنتاج النفط العالمي.
وقال سكوت هانولد، المحلل في آر بي سي كابيتال ماركتس: “إن مراجعة لجنة التجارة الفيدرالية أمر ممكن تمامًا، لكن الحصة السوقية لهذا المزيج تبدو أقل من الحدود التي تتطلب عادةً اتخاذ إجراء”.
ويأتي بيع بايونير بعد أن أعلن شيفيلد في أبريل عن خطط للتقاعد للمرة الثانية في نهاية هذا العام. وكان قد استقال في عام 2016 قبل أن يعود إلى منصبه بعد ثلاث سنوات.
يزيد الارتباط بين إكسون وبايونيير من الضغط على شيفرون لمتابعة استراتيجية استحواذ قوية لضمان قدرة أصولها من النفط والغاز على المنافسة بفعالية.
بعد ظهور أخبار محادثات إكسون مع بايونير الأسبوع الماضي، قفزت الأسهم في العديد من الشركات التي تركز على حوض بيرميان مثل Diamondback Energy وPermian Resources وMatador Resources Company بسبب تكهنات بأنها قد تصبح أهدافًا للاستحواذ.
