ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في تبادل الصناديق المتداولة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
لقد تُرك العديد من المديرين العالميين الراسخين في تايوان على هامش انفجار في الشهية للصناديق المتداولة في البورصة، الأمر الذي دفع السوق المحلية إلى مستويات عالية جديدة واجتاحت جحافل جديدة من المستثمرين الشباب عبر القنوات عبر الإنترنت.
لكن أكبر شركة لإدارة الأصول الأجنبية في تايوان قالت إنها لا تزال واثقة من مستقبل سوق صناديق الأسهم المحلية المدارة بنشاط.
وسط طفرة الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة المدرجة محليا والمدارة بشكل سلبي، قالت آيفي تشين، المدير العام ورئيسة تايوان في شركة Allianz Global Investors، إن شركتها “لا تزال تؤمن بقيمة الاستثمار النشط”.
وقال تشين إن استراتيجيات الأسهم التايوانية النشطة، بما في ذلك صناديق الاستثمار المشتركة متعددة الأصول والدخل، يمكن أن توفر للمستثمرين خيارات في ظل بيئات مختلفة و”تلبي احتياجات المستثمرين خارج نطاق بيتا”.
شركة AllianzGI، وهي واحدة من أوائل شركات الإدارة العالمية التي دخلت السوق التايوانية في عام 1990، تركز بشكل كبير على بناء فرق محلية قوية مطلوبة لاستراتيجيات الأسهم النشطة، وفقًا لتشن.
لقد تأهلت الشركة للحصول على امتيازات خاصة بموجب خطة الزراعة العميقة السنوية للهيئة التنظيمية المالية التايوانية لمدة 10 سنوات متتالية، والتي تتطلب من مديري الأصول الأجنبية تقديم مستوى معين من الالتزام المالي والموارد للسوق المحلية.
ومع ذلك، فقد نمت أصول صناديق الاستثمار المتداولة بشكل أسرع من أي منتج استثماري آخر في سوق تايوان على مدى السنوات القليلة الماضية.
منذ عام 2018، نمت أصول صناديق الاستثمار المتداولة البرية في تايوان بأكثر من ثمانية أضعاف من 333 مليار دولار تايواني جديد (10.3 مليار دولار) إلى 3.21 تريليون دولار تايواني جديد في أغسطس، وفقًا لبيانات جمعية Securities Investment Trust & Consulting Association، مع عمالقة محليين مثل Yuanta Funds وCathay Securities Investment. الثقة بين أكبر المستفيدين.
تمثل صناديق الاستثمار المتداولة أكثر من 50 في المائة من الأصول في سوق الصناديق المفتوحة في تايوان اعتبارًا من يوليو، مقارنة بـ 38 في المائة في نهاية عام 2020، وفقًا لبيانات بورصة تايوان.
لقد كان النمو في أصول صناديق الاستثمار المشتركة النشطة المحلية قوياً ولكنه لم يكن مثيراً للإعجاب مثل صناديق الاستثمار المتداولة.
صنفت شركة AllianzGI على أنها ثالث أكثر شركات الصناديق ربحية في تايوان العام الماضي، مع صافي دخل قدره 1.05 مليار دولار تايواني جديد، مسجلة زيادة بنسبة 25 في المائة مقارنة بعام 2021 – وهو أعلى نمو بين أكبر 10 شركات، وفقا لتحليل من شركة Keystone Intelligence.
كما تم تصنيف مدير الأصول الألماني باعتباره الأكبر بين 35 بيت تمويل من حيث أصول الأسهم الداخلية في تايوان بحلول نهاية أغسطس، بأصول تبلغ 70.02 مليار دولار تايواني جديد وأكثر من 30 ألف مستفيد في ثلاثة صناديق.
وبينما أعرب بعض المستثمرين العالميين عن مخاوفهم بشأن تأثير التوترات الجيوسياسية على صناعة إدارة الأصول في تايوان، قال تشين إن تايوان استفادت من الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، على سبيل المثال.
وأضافت أن شركة AllianzGI ترى في تايوان “سوقًا واعدة ومهمة جدًا” لا تزال تستفيد من أبحاث الأسهم الميدانية من القاعدة إلى القمة.
لقد كان قادة الرأي الرئيسيون الموجهون نحو الاستثمار، أو المؤثرون، مفتاحًا لازدهار صناديق الاستثمار المتداولة المحلية في السنوات الأخيرة، خاصة عندما يتعلق الأمر بمستثمري التجزئة التايوانيين الأصغر سنًا عبر القنوات عبر الإنترنت.
ومع ذلك، قال تشين إنه على الرغم من أن بعض المؤثرين كانوا “محترفين حقًا”، إلا أن بعضهم ربما كان يقدم معلومات استثمارية مضللة لمستثمري التجزئة عديمي الخبرة.
وقالت: “إن سوق الصناديق في تايوان يزدهر ويرتفع بسرعة كبيرة لدرجة أن الكثير من المستثمرين عديمي الخبرة يغوصون فيه دون فهم كامل للوضع والمخاطر”.
وأوضحت: “يقوم العديد من المؤثرين بتعليم المستثمرين الهواة كيفية إدارة الأصول بطريقة مفرطة، الأمر الذي نشعر بالقلق أحيانًا عند سماعه”، مضيفة أن تعليم المستثمرين كان ضروريًا للمستثمرين التايوانيين لفهم احتياجاتهم الاستثمارية.
وقال تشين: “تحتاج الصناعة إلى العمل معًا من أجل تعليم أفضل للمستثمرين، وذلك فقط من خلال القيام بذلك حتى نتمكن من قطع شوط طويل”.
*Ignites Asia هي خدمة إخبارية تنشرها FT Specialist للمحترفين العاملين في مجال إدارة الأصول. التجارب والاشتراكات متاحة في ignitesasia.com.
