ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في البنوك الامريكية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
حذرت أكبر البنوك الأمريكية مستثمريها من أنها ستضطر في النهاية إلى الخضوع لضغوط العملاء وتقديم أسعار فائدة أعلى بكثير للمودعين، مما يقلل من الأرباح المرتفعة الناتجة عن ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
وتمكنت البنوك الاستهلاكية الكبرى مثل جيه بي مورجان تشيس وويلز فارجو من فرض المزيد من الرسوم على القروض، حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة القياسية إلى أعلى مستوى منذ 22 عاما، دون الاضطرار إلى تمرير معدلات ادخار أعلى بشكل متناسب إلى المودعين، وخاصة عملاء التجزئة.
وفي أرباح الربع الثالث يوم الجمعة، أعلن كلا البنكين، إلى جانب سيتي جروب، عن مكاسب سنوية من أعمال الإقراض الخاصة بهما والتي جاءت قبل توقعات المحللين. ورفع جي بي مورجان، أكبر بنك أمريكي، وويلز توقعاتهما لدخل الإقراض في عام 2023.
“كانت الأسواق تتوقع بعض الضغط الكبير على تكلفة ودائع المستهلكين (للبنوك) من حركة الأسعار. وقال كريس كوتوفسكي، المحلل المصرفي في أوبنهايمر: “لا يبدو أن هذا يحدث”.
وتستفيد البنوك الضخمة من سلامتها الملموسة، والتي تأتي من حجمها وتصنيفها من قِبَل الهيئات التنظيمية بأنها تشكل أهمية نظامية بالنسبة للاقتصاد الأميركي.
كما حصلوا على عشرات المليارات من الدولارات من الودائع خلال الوباء. وقد أدى ذلك إلى تقليل الضغط للاحتفاظ بالعملاء، الذين قام بعضهم بتحويل الأموال إلى مناطق ذات عائد أعلى مثل صناديق أسواق المال.
لقد ناضل الآلاف من المصرفيين الإقليميين الصغار في الولايات المتحدة للاحتفاظ بالودائع دون عرض دفع مبالغ أكبر بكثير للعملاء.
قال جيمي ديمون، الرئيس التنفيذي لبنك جيه بي مورجان، إنه يختلف مع بعض كبار المسؤولين التنفيذيين لديه – الرئيس المالي جيريمي بارنوم، والمديرين التنفيذيين المشاركين للخدمات المصرفية الاستهلاكية والمجتمعية جينيفر بيبزاك وماريان ليك – حول متى قد تجبر الضغوط التنافسية البنك على تقديم أسعار فائدة أعلى للمدخرين.
“لدينا جدل كبير داخل هذه الشركة. وقال ديمون في اتصال مع الصحفيين دون الخوض في التفاصيل: “أنا شخصيا أعتقد أن ذلك سيحدث في وقت أقرب قليلا من جين وماريان وجيريمي”.
واعترف بارنوم بأن الحاجة إلى زيادة أسعار الفائدة على المودعين كانت أبطأ مما “كان مفترضاً في السابق”.
وأضاف: “نحن لا نتوقع على وجه التحديد متى سيحدث ذلك”. “سوف نتنافس للحفاظ على العملاء. إذا كان ذلك يعني إعادة تسعير الودائع فسنقوم بذلك ولكننا سنفعل ذلك كوظيفة للبيئة التنافسية.
وقال مايكل سانتوماسيمو، المدير المالي لويلز، إن البنك، رابع أكبر بنك في الولايات المتحدة من حيث الأصول، كان “متفاجئاً بشكل سار” لأن الضغوط التنافسية لرفع أسعار الفائدة على الودائع لم تتقدم بالسرعة المتوقعة، لكنه حذر من أنه “في مرحلة ما، فإنه سوف”.
وقال سانتوماسيمو للمحللين: “لا يزال هناك الكثير من عدم اليقين بشأن كيفية تشكيل مسار كل من الودائع والتسعير”.
واضطرت البنوك التي تلبي احتياجات المزيد من العملاء من الشركات، والذين هم أكثر عرضة لنقل أموالهم بحثا عن معدلات أعلى، إلى زيادة أسعار الفائدة بشكل أكبر من أجل الاحتفاظ بالودائع.
سيتي بنك، حيث يتم الاحتفاظ بثلثي ودائعه في حسابات الشركات، يدفع متوسط سعر فائدة يبلغ 3.4 في المائة على الودائع التي تحمل فائدة، ارتفاعاً من 1.2 في المائة قبل عام. وبالمقارنة، يدفع بنك جيه بي مورجان ما متوسطه 2.53 في المائة على ودائعه التي تحمل فائدة، ارتفاعا من 0.73 في المائة قبل عام.
وقال مارك ماسون، المدير المالي لمجموعة سيتي، للمحللين إنه يعتقد أن مصرفه، خاصة في الولايات المتحدة، ربما وصل بالفعل إلى “سعر الفائدة النهائي”، أو ذروة ما سيتعين عليه دفعه كفائدة من أجل الحفاظ على المودعين.
وفي معركته لمكافحة التضخم، رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى نطاق يتراوح بين 5.25 في المائة و5.5 في المائة. ويراهن بعض المستثمرين على أن البنك المركزي سيرفع أسعار الفائدة مرة أخرى هذا العام. لكن آخرين يعتقدون أن هذا سيبقيهم معلقين وربما يترك أسعار الفائدة الأعلى قائمة لفترة طويلة من الزمن.
ويتوقع المسؤولون التنفيذيون في شركة بلاك روك لإدارة الأموال أن يقوم المزيد من المدخرين بنقل الأموال النقدية من الودائع المصرفية إلى الصناديق المشتركة والسندات في سوق المال بمجرد اقتناعهم بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي توقف عن رفع أسعار الفائدة.
وقال الرئيس التنفيذي لاري فينك للمحللين في دعوة لمعرفة نتائج الربع الثالث يوم الجمعة: “نتوقع أن يبدأ المستثمرون في إعادة توزيع الأصول بمجرد وجود قناعة بالسعر النهائي”.
وكانت أرباح البنوك الوفيرة علامة أخرى على أن الاقتصاد الأمريكي يواصل تحدي التوقعات التي صدرت هذا العام بأن الركود كان وشيكاً. ارتفعت معاملات بطاقات الائتمان بنسبة 8 في المائة خلال الربع في سيتي جروب. قام كل من JPMorgan وWells Fargo بتخفيض حجم الأموال التي خصصوها لتغطية خسائر القروض المحتملة مقارنة بالربع السابق.
وقال بارنوم: “إن معدل البطالة لا يزال عند 3.8 في المائة”. “في الأساس، أكبر محرك منفرد للائتمان الاستهلاكي هو سوق العمل”.
تقارير إضافية من قبل بروك ماسترز
