افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
انخفضت أسعار مواد البطاريات الرئيسية مثل الليثيوم والكوبالت والنيكل بشكل حاد هذا العام مع تباطؤ مبيعات السيارات الكهربائية في الصين وزيادة العرض في السوق.
منذ بداية العام، انخفضت أسعار الليثيوم بنسبة 70 في المائة تقريبًا وانخفضت أسعار النيكل بنسبة 40 في المائة، في حين أن سوق الكوبالت في حالة تخمة مع تحوم الأسعار قليلاً فوق مستويات قياسية منخفضة، وفقًا لبيانات من شركة بنشمارك مينيرال إنتليجنس، وريفينيتيف. وأرجوس.
ويرجع جزء كبير من الانخفاض إلى تباطؤ نمو الطلب على السيارات الكهربائية بالكامل في الصين. وتضاعفت المبيعات في الأشهر التسعة الأولى من عام 2022 مقارنة بالفترة نفسها من العام السابق، لكن معدل النمو تباطأ إلى 25 في المائة هذا العام.
قال مارتن جاكسون، رئيس قسم المواد الخام للبطاريات في مجموعة CRU الاستشارية: “إن سوق السيارات الكهربائية يتباطأ”. “علاوة على ذلك، انخفضت مبيعات الأجهزة الإلكترونية الاستهلاكية في الصين برقم مزدوج في العام الماضي، ونتوقع انكماشًا آخر برقم مزدوج هذا العام.”
ومع ذلك، قال استراتيجيون آخرون في مجال السلع الأساسية إن انخفاض الأسعار يمثل عودة إلى الحالة الطبيعية من الضجيج الذي دفع أسواق معادن البطاريات إلى زيادة السرعة في العامين الماضيين.
سيكون الانخفاض في أسعار المواد الخام بمثابة ارتياح لشركات السيارات وشركات تصنيع البطاريات التي عانت من زيادة في أسعار الخلايا العام الماضي لأول مرة منذ أكثر من عقد من الزمان.
بدأت أسعار الليثيوم، التي لم ترتفع من قبل فوق 25 ألف دولار للطن، في ارتفاع كبير في منتصف عام 2021، مما أخذها إلى ذروة تتجاوز 80 ألف دولار في نهاية عام 2022. والآن انخفضت إلى 23 ألف دولار للطن.
قال بنجامين هوف، الرئيس العالمي لأبحاث السلع في بنك سوسيتيه جنرال: “هذه في الواقع وفرة غير عقلانية للتراجع في الفترة 2021-2022، وليست نوعًا من التشاؤم الهائل الذي قد يحدث”.
تسلط تقلبات الأسعار الضوء على كيف تشهد أسواق مواد البطاريات فترات ذروة وقيعان عنيفة، حيث يحاول عمال المناجم زيادة الإنتاج بسرعة لتلبية الزيادة المتوقعة في الطلب على السيارات الكهربائية خلال العقد المقبل.
قالت سارة ماريسيل، كبيرة الإداريين الاستراتيجيين في شركة ليفنت، إحدى أكبر شركات إنتاج الليثيوم في العالم، في قمة فايننشال تايمز للتعدين هذا الشهر إن أسعار المواد الخام لبطاريات السيارات الكهربائية “ستظل متقلبة” و”هذا جزء طبيعي من الطفرة”. ودورة الكساد.
وأضافت أن التحدي الذي يواجه شركات صناعة السيارات وعمال المناجم الذين يحاولون التعاون على زيادة العرض بسرعة هو “كيف تجد استقرار الأسعار على كلا الجانبين ولكنك تدرك أيضًا أننا نتعامل مع مورد نادر؟”
كان الانخفاض الأخير في الأسعار أكثر حدة لأن سلسلة توريد البطاريات كانت “تتخلص من المخزون”، وهو ما يتضمن استخدام المواد المخزنة لصنع البطاريات بدلا من شراء إمدادات جديدة، مما يؤدي إلى انخفاض الطلب على المواد الخام. وقد أدت تكاليف التمويل المرتفعة بسبب ارتفاع أسعار الفائدة إلى زيادة تكلفة الاحتفاظ بمخزون المواد الخام.
سيساعد انخفاض الأسعار على تقليل تكلفة السيارات الكهربائية لأن البطارية تمثل ما بين خمس وثلث سعر السيارة. ومع ذلك، قد يستغرق انخفاض أسعار المواد الخام شهورًا، اعتمادًا على شروط العقد بين القائمين بالتعدين والعملاء.
كما فتح انخفاض الأسعار أيضًا نافذة أمام مجموعات التعدين وغيرها لتنفيذ عمليات الاندماج والاستحواذ مع انخفاض الأسعار.
يوم الاثنين، انسحبت شركة ألبيمارل، أكبر منتج لليثيوم في العالم، من عرضها بقيمة 4.3 مليار دولار لشراء شركة ليونتاون ريسورسز بعد أن قامت جينا رينهارت، أغنى شخص في أستراليا، ببناء حصة استراتيجية في شركة التعدين الأسترالية. جاء ذلك بعد اتفاق اندماج شركتي إنتاج الليثيوم “ألكيم” و”ليفنت” في مايو/أيار في صفقة بقيمة 10.6 مليار دولار.
قال ريج سبنسر، المحلل في شركة Canaccord Genuity: “على الرغم من انخفاض أسعار الليثيوم، فإن عمليات الاندماج والاستحواذ في الفضاء قادمة حيث ستكون هناك حاجة إلى شركات واسعة النطاق ذات قوة مالية لتوفير الإمدادات”.
وفي الوقت نفسه، تأثرت أسعار الكوبالت بشدة بشكل خاص لأنه يتم إنتاجه كمنتج ثانوي في مناجم النحاس والنيكل في جمهورية الكونغو الديمقراطية وإندونيسيا، مما يجعل من الصعب خفض الإمدادات لتحقيق التوازن في السوق عندما تنخفض الأسعار بشكل حاد.
تم منع شركة CMOC الصينية من تصدير النحاس والكوبالت من منجمها العملاق Tenke-Fungurume لمدة 10 أشهر حتى أبريل من هذا العام. وقد أدى ذلك إلى خلق مخزون ضخم من الكوبالت الذي تعمل وحدتها التجارية IXM على إبطاء دفعه إلى السوق، بينما بدأ منجم KFM التابع لها في الإنتاج هذا العام.
“يعتبر الكوبالت أحد أسوأ الأسواق التي رأيتها على الإطلاق. وقال جيم لينون، كبير مستشاري السلع الأولية في ماكواري: “لا أستطيع أن أتذكر مستوى مماثلاً من فائض العرض”. “على مدى السنوات الثلاث أو الأربع المقبلة، ستبلغ الزيادة المتوقعة في العرض ضعف حجم السوق تقريبًا.”
قال المحللون والمسؤولون التنفيذيون في الحفل السنوي الذي نظمته بورصة لندن للمعادن الأسبوع الماضي إنهم يتوقعون أن تشهد أسواق النيكل والكوبالت فائضاً في المعروض خلال العامين المقبلين في وقت يعني فيه التقدم التكنولوجي أن هناك حاجة أقل لهذه المواد.
لكن لينون أضاف أنه بمجرد انتهاء حرب تخفيضات السيارات الكهربائية في الصين وبدء الطلب في الارتفاع، فإن الأسعار يمكن أن ترتفع مثل “الربيع الملفوف” حيث يقوم المصنعون بشراء المواد اللازمة لإنتاج وتجديد المخزونات.
