افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
تتوسع شركة جنرال كاتاليست في أوروبا، حيث ترتبط بشركة مقرها برلين، حيث تراهن مجموعة رأس المال الاستثماري في وادي السيليكون على أن المنطقة ستخرج بقوة من تراجع الاستثمار في التكنولوجيا.
تندمج الشركة الأمريكية مع شركة La Famiglia، التي استثمرت في عدد من الشركات الأوروبية الناشئة رفيعة المستوى في مراحلها المبكرة، بما في ذلك شركة الذكاء الاصطناعي التوليدي Mistral ومجموعة الدفاع Helsing، واستقطبت مجموعة لامعة من المستثمرين الداعمين منذ إطلاقها في 2016.
لدى شركة جنرال كاتاليست أصول تحت الإدارة بقيمة 25 مليار دولار، مقارنة بنحو 360 مليون دولار تديرها شركة لا فاميليا. يتم وضع اللمسات النهائية على الشروط، ومن المتوقع إغلاق الصفقة في أوائل عام 2024، وفقًا لأشخاص لديهم معرفة مباشرة بالأمر.
جمعت La Famiglia هذا العام أكثر من 250 مليون يورو للاستثمار في الشركات الناشئة في مراحلها المبكرة. ومن بين الداعمين لها المكاتب العائلية أو الشركات التي تقف وراء علامات تجارية مثل سواروفسكي، وأديداس، وإستي لودر، فضلا عن رجال الأعمال بما في ذلك المؤسس المشارك لشركة سكايب نيكلاس زينستروم.
وتستثمر شركة جنرال كاتاليست، إحدى أكبر شركات رأس المال الاستثماري الأمريكية، في أوروبا منذ أكثر من عقد من الزمن، بما في ذلك الرهانات على شركة هيلسينج ومحرك بحث السفر كاياك. وافتتحت مكتبًا في لندن في عام 2021.
لقد اختارت الشراكة مع شركة لا فاميليا بسبب خبرتها في الاستثمار الأولي – أو في مرحلة مبكرة للغاية – حيث تعتبر المعرفة الميدانية لأصحاب المشاريع والأسواق ميزة رئيسية، وفقا للرئيس التنفيذي هيمانت تانيجا.
قال تانيجا: “إن الاستثمار الأولي هو عمل تجاري محلي ويجب أن تكون مستعدًا للتفاعل مع المؤسسين”. “لا فاميليا يسمح لنا أن نفعل ذلك.”
وسيصبح الشركاء في الشركة الألمانية، بما في ذلك المؤسس المشارك جانيت زو فورستنبرج، جزءًا من الفريق الاستثماري لشركة General Catalyst بعد عملية الدمج.
قالت زو فورستنبرج، وهي أميرة وراثية تنحدر من عائلة بارزة من الصناعيين الألمان الذين يمتلكون شركة التكنولوجيا كروهني ميستيكنيك: “لطالما كانت أوروبا تمتلك ابتكارًا قويًا حقًا في قلبها”. “لقد قمنا بقيادة الابتكار ولكننا كنا سيئين للغاية في تسويقه والحصول على القيمة منه. والآن يعود جزء من (تلك القيمة).”
أنتجت أوروبا عددا من الشركات الناشئة رفيعة المستوى – بما في ذلك شركات الخدمات المالية Revolut و Klarna ومنصة بث الموسيقى Spotify – التي تجتذب الشركات ذات الوزن الثقيل في وادي السيليكون.
تخطط أندريسن هورويتز هذا العام لافتتاح أول مكتب لها في لندن، لتنضم إلى سيكويا كابيتال، وأكسل، وبيسمر فينتشر بارتنرز وغيرها. أنفق المستثمرون الأمريكيون 51 مليار يورو في صفقات المشاريع الأوروبية في عام 2021، مقارنة بأقل من ثلاثة مليارات يورو في عام 2011، وفقا لشركة بيتش بوك.
لكن الاستثمار في مجال التكنولوجيا في المنطقة انخفض بشكل حاد في العام الماضي وسط تباطؤ الاستثمار العالمي، وواجهت بعض الشركات الناشئة ذات القيمة العالية في أوروبا حسابًا. تم تخفيض تقييم Klarna من 45 مليار دولار إلى 6.7 مليار دولار، وشهد تطبيق توصيل الطعام Getir انخفاض تقييمه من ذروة بلغت حوالي 12 مليار دولار إلى 2.5 مليار دولار، والأصول الرئيسية من شركة المؤتمرات الافتراضية Hopin – التي تقدر قيمتها بنحو 8 مليارات دولار خلال الوباء – تم بيعها في وقت سابق من هذا العام مقابل 15 مليون دولار فقط.
يجلب الاستثمار في أوروبا تعقيدات إضافية للشركات الأمريكية، وفقا لأحد الشركاء في شركة أمريكية ذات حضور أوروبي كبير.
“إنها سوق أكثر تشتتًا وتنوعًا من الولايات المتحدة. أنت بحاجة لتغطية فرنسا بالناطقين بالفرنسية، وألمانيا بالمثل”. وأضاف: “عادةً ما تظهر شركات المشاريع وتدرك أن القيام بذلك أصعب مما كانوا يعتقدون”.
