افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
قفزت عوائد سندات الخزانة يوم الثلاثاء حيث بعثت بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية التي جاءت أقوى من المتوقع حياة جديدة في تراجع السندات العالمية.
وارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، وهو معيار للأصول المالية في جميع أنحاء العالم، بنسبة 0.15 نقطة مئوية إلى 4.85 في المائة، حيث أثارت أحدث العلامات على مرونة المستهلكين الأمريكيين مخاوف المستثمرين من أن مجلس الاحتياطي الفيدرالي قد يرفع تكاليف الاقتراض بشكل أكبر في معركته. ضد التضخم.
ودفعت هذه التحركات العائدات إلى الاقتراب من ذروة 16 عاما البالغة 4.89 في المائة التي سجلتها في وقت سابق من هذا الشهر، حيث هزت المخاوف بشأن أسعار الفائدة “الأعلى لفترة أطول” أسواق الديون العالمية. وتنهي عمليات البيع المتجددة أيضًا فترة راحة للسندات خلال الأسبوع الماضي، حيث أدى اندلاع الحرب بين إسرائيل وحماس إلى تحفيز الطلب على الأصول الآمنة مثل سندات الخزانة.
وقال بيتر شافريك، الخبير الاستراتيجي العالمي في RBC Capital Markets: “كانت بيانات مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة قوية للغاية، ولا عجب في انتعاش العائدات”. “أعتقد أنه بعد إسرائيل، اشترى الكثير من الناس السوق وقاموا مرة أخرى بالشراء والخطأ. يبدو أنه في المخطط الأكبر للأشياء (الصراع) لا يبدو أنه من المرجح أن يؤثر حقًا على الاقتصاد الأمريكي أو الأوروبي.
أظهرت أرقام وزارة التجارة يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بنسبة 0.7 في المائة في سبتمبر، أكثر مما توقعه المحللون، لتواصل سلسلة حديثة من البيانات الاقتصادية القوية.
وتضع أسواق المقايضة الآن فرصة بنسبة 50 في المائة تقريبا لرفع سعر الفائدة الفيدرالي مرة أخرى بحلول نهاية العام، مقارنة بـ 37 في المائة يوم الاثنين. ويتوقع المستثمرون أيضًا تخفيضات أقل في أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2024 عما كانت عليه من قبل.
وقال إريك فينوجراد، كبير الاقتصاديين للدخل الثابت في AllianceBernstein: “البيانات بين الاجتماع الأخير (للاحتياطي الفيدرالي) والآن كانت بمثابة رقم كبير في الرواتب، ومؤشر أسعار المستهلك الأساسي القوي، ومبيعات التجزئة القوية”. “إذا كنت بنك الاحتياطي الفيدرالي وتعتمد حقا على البيانات، فكيف لن ترفع أسعار الفائدة؟”
سيتحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول يوم الخميس في النادي الاقتصادي في نيويورك، حيث قد يقدم بعض الأفكار حول تفكير المسؤولين قبل الاجتماع المقبل للبنك المركزي في غضون أسبوعين.
وارتفعت عوائد السندات الأمريكية لأجل عامين، والتي تعتبر حساسة للغاية لتوقعات أسعار الفائدة الفيدرالية، بنسبة 0.08 نقطة مئوية إلى 5.18 في المائة.
وحذت عائدات السندات الحكومية في أوروبا حذو سندات الخزانة الأمريكية في الارتفاع. وارتفعت عائدات السندات الألمانية لأجل عشر سنوات – معيار الاقتراض في منطقة اليورو – بنسبة 0.1 نقطة مئوية إلى 2.88 في المائة. وارتفعت عائدات السندات الإيطالية 0.16 نقطة مئوية إلى 4.92 في المائة.
