ظهرت نسخة من هذه القصة لأول مرة في النشرة الإخبارية لشبكة CNN Business ‘Before the Bell. لست مشتركا؟ يمكنك التسجيل هنا. يمكنك الاستماع إلى إصدار صوتي من النشرة الإخبارية بالنقر فوق نفس الارتباط.
هل سيرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في اجتماعه القادم في يونيو – للمرة الحادية عشرة على التوالي – أم يتوقف مؤقتًا؟ يبدو أن وول ستريت تراهن على الأخير ، لكنها كانت رحلة رأسية إلى هذا الإجماع الأسبوع الماضي.
ماذا حدث: عزز اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق من هذا الشهر الآمال في أنه تم رفع أسعار الفائدة ، على الأقل في الوقت الحالي. ثم، جاءت قائمة البيانات الاقتصادية الأسبوع الماضي أقوى من المتوقع.
انتعش إنفاق التجزئة في أبريل بعد شهرين من الانخفاض ، مما يشير إلى أن المستهلكين ما زالوا ينفقون على الرغم من تشديد قيودهم المالية. انخفضت طلبات إعانة البطالة أكثر من المتوقع للأسبوع المنتهي في 13 مايو ، وبقيت دون المتوسطات التاريخية.
رأى التجار أن هناك فرصة تقارب 36٪ يوم الخميس الماضي بأن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة أخرى في يونيو ، مرتفعًا من حوالي 15.5٪ في 12 مايو ، وفقًا لأداة CME FedWatch.
بعد ذلك ، وزن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في منتصف صباح يوم الجمعة. في لجنة مع رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي السابق بن برنانكي ، قال باول إن عدم اليقين لا يزال يحيط بكمية الطلب التي ستنخفض من تشديد شروط الائتمان والآثار المتأخرة لرفع أسعار الفائدة. قلص التجار توقعاتهم إلى حوالي 18.6٪ فرصة أن يرفع البنك المركزي أسعار الفائدة الشهر المقبل ، اعتبارًا من مساء الجمعة.
يبدو أن الخبراء يتفقون على أنه من غير المرجح أن يرفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرة أخرى في يونيو. “إن عدم وجود مثل هذا الاستعداد (للارتفاع) هو إشارة ويعطينا ثقة إضافية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يرفع في يونيو في غياب مفاجأة كبيرة جدًا في البيانات المتبقية ، على الرغم من أننا يجب أن نتوقع وقفة صقرية” ، Evercore قال استراتيجيو المخابرات الباكستانية في مذكرة بتاريخ 19 مايو.
يتوقع جيم بيرد ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة بلانت موران للاستشارات المالية ، أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثابتة في يونيو. لكنه قال إن هذا القرار ليس ثابتًا ، ومن المرجح أن يراقب الاحتياطي الفيدرالي ثلاثة عوامل رئيسية في اتخاذ قراره. هؤلاء يكونون:
- سقف الدين. أكد الرئيس جو بايدن وزعماء الكونجرس أن الولايات المتحدة لن تتخلف على الأرجح عن سداد ديونها. ولكن إذا حدث مثل هذا السيناريو ، فقد يكون له عواقب وخيمة على الاقتصاد والأسواق المالية تتطلب من بنك الاحتياطي الفيدرالي انتظار حل الأزمة قبل اتخاذ أي إجراء.
- الظروف المالية المتطورة. أدى انهيار بنك وادي السيليكون وبنك سيجنتشر وفيرست ريبابليك إلى تسريع تشديد شروط الائتمان بسبب انهيار البنوك الإقليمية. بينما أدى ذلك إلى تعقيد خطة بنك الاحتياطي الفيدرالي لتحقيق الاستقرار في الأسعار ، إلا أنه قد يفيد البنك المركزي أيضًا من خلال القيام ببعض أعماله لصالحه عن طريق إبطاء الإنفاق.
- تأثير مؤجل. تتدفق ارتفاعات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي عبر الاقتصاد بفارق زمني. لذلك ، سوف يستغرق الأمر بضعة أشهر حتى يظهر التأثير الكامل لدورة التضييق الشديدة في الاقتصاد. وهذا يعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يرغب في التوقف مؤقتًا لمراقبة التأثير المستمر لما قام به بالفعل.
أكد الاحتياطي الفيدرالي أيضًا أن أفعاله تعتمد على البيانات ، مما يعني أنه سيراقب عن كثب البيانات الاقتصادية التي تأتي قبل أن يعلن قراره المقبل بشأن سعر الفائدة في 14 يونيو.
تتضمن بعض نقاط البيانات الرئيسية التي تم تعيينها للإصدار قبل ذلك مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل (هذا هو مقياس التضخم المفضل لمجلس الاحتياطي الفيدرالي) ، وتقرير الوظائف لشهر مايو ، ومؤشر أسعار المستهلك لشهر مايو ، ومؤشر أسعار المنتجين في مايو. (من المقرر تقديم التقريرين الأخيرين في اليومين اللذين يجتمع فيهما مجلس الاحتياطي الفيدرالي).
إذا أظهرت نقاط البيانات هذه ضعفًا كبيرًا في سوق العمل أو الانخفاض المستمر في التضخم ، فإن ذلك يساعد في إثبات حالة التوقف المؤقت. لكن علامات الاقتصاد القوي مع وجود إشارات قليلة أو معدومة على التباطؤ قد تعني أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لديه مساحة أكبر للتضييق – وأنه قد ينتهز هذه الفرصة.
قال الرئيس التنفيذي لشركة مورجان ستانلي جيمس جورمان ، 64 عامًا ، إنه سيتنحى عن منصبه في غضون الاثني عشر شهرًا القادمة ، حسبما قال يوم الجمعة في الاجتماع السنوي للبنك.
“لم يتم تحديد التوقيت المحدد لانتقال الرئيس التنفيذي ، ولكن هو توقع مجلس الإدارة وتوقعي أنه سيحدث في مرحلة ما خلال الاثني عشر شهرًا القادمة. هذا هو التوقع الحالي في غياب تغيير كبير في البيئة الخارجية ، “قال جورمان.
أصبح جورمان ، وهو أحد رؤساء البنوك الأمريكية الذين خدموا لأطول فترة ، والمسؤول إلى حد كبير عن المساعدة في قيادة تحول شامل للشركة بعد الأزمة المالية لعام 2008 ، الرئيس التنفيذي في يناير 2010.
وقال جورمان إنه سيتولى دور الرئيس التنفيذي “لفترة من الوقت” ، مضيفًا أن مجلس الإدارة لديه ثلاثة مرشحين داخليين كبار في طور الإعداد لتولي منصب الرئيس التنفيذي التالي.
اقرأ المزيد هنا.
يقترب “التاريخ العاشر” في الأول من حزيران (يونيو) – النقطة المقدرة التي يمكن أن ينفد فيها النقد من وزارة الخزانة الأمريكية – بسرعة. بالنسبة إلى Jamie Dimon من JPMorgan Chase ، هناك تاريخ رئيسي آخر موجود بالفعل.
أخبر الرئيس التنفيذي بلومبرج في وقت سابق من هذا الشهر أنه عقد ما يسمى بـ “غرفة الحرب” أسبوعياً لإعداد البنك لاحتمال تخلف الولايات المتحدة عن سداد ديونها. وقال إنه يخطط للاجتماع في كثير من الأحيان مع اقتراب موعد X ، ثم يجتمع كل يوم بحلول 21 مايو ، مضيفًا أن الاجتماعات ستعقد في النهاية ثلاث مرات في اليوم.
قال ديمون: “لا أعتقد أن (التخلف عن السداد) سيحدث ، لأنه سيصبح كارثيًا”. “كلما اقتربت منه ، ستصاب بالذعر.”
يبدو أن مفاوضات سقف الديون تسير في اتجاه إيجابي خلال معظم الأسبوع الماضي. قال كل من الرئيس جو بايدن ورئيس مجلس النواب كيفن مكارثي إن الولايات المتحدة من غير المرجح أن تتخلف عن سداد ديونها ويبدو أنها متفائلة بشأن الطريق إلى صفقة.
لكن محادثات سقف الديون بين البيت الأبيض ومكتب مكارثي واجهت عقبة ، وأوقف المفاوضون المحادثات ، حسبما أفادت مصادر متعددة لشبكة CNN يوم الجمعة.
في حين أن هذا لا يعني أن المفاوضات تنهار تمامًا ، أو أن البلاد تتجه نحو التخلف عن السداد ، إلا أنها تشكل المزيد من التحديات لسوق الأسهم ، التي ظلت مرنة نسبيًا على الرغم من المخاوف بشأن سقف الديون التي بدأت تتسلل ببطء.
قال ديمون في مقابلة بلومبرج نفسها إنه “يحب التخلص من سقف الديون” تمامًا.
وقال إن وضع سقف الديون “مؤسف للغاية”. “لا ينبغي أن يحدث هذا أبدا بهذه الطريقة.”
الاثنين: يوم مستثمر JPMorgan Chase.
يوم الثلاثاء: مبيعات المنازل الجديدة في أبريل. الأرباح من Lowe’s (LOW).
الأربعاء: محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي مايو.
يوم الخميس: القراءة الثانية للناتج المحلي الإجمالي للربع الأول ، مبيعات المنازل المعلقة لشهر أبريل ، ومعدلات الرهن العقاري ومطالبات البطالة الأسبوعية. الأرباح من Costco (COST) و Dollar Tree (DLTR) و Best Buy (BBY).
جمعة: نفقات الاستهلاك الشخصي لشهر أبريل والقراءة النهائية لثقة المستهلك من جامعة مايو في ميشيغان.
