ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في الأسهم الخاصة myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
تستعد شركة CVC للإعلان عن عزمها طرح أسهمها في أمستردام في أقرب وقت من الأسبوع المقبل في خطوة تتحدى الحالة المزاجية من قبل أكبر مجموعة أسهم خاصة في أوروبا.
وقدرت قيمة الشركة، التي تدير 161 مليار يورو، بقيمة 15 مليار يورو في صفقة خاصة في عام 2021. وتعتزم بيع أسهم في كيان سيحصل على رسوم إدارتها، بالإضافة إلى جزء من الفوائد المحمولة – حصة المكاسب. يتم الحصول عليه عند الخروج من الاستثمارات المربحة، وفقًا لشخصين لديهما معرفة مباشرة بالخطط.
ومن شأن الإدراج أن يمكّن المساهمين في CVC – بما في ذلك شركة GIC السنغافورية، وهيئة الاستثمار الكويتية، وسلطة النقد في هونج كونج، وإدارة الأصول الأمريكية Blue Owl Capital – من بيع حصصهم.
ورفضت شركة CVC التعليق.
وتأتي هذه الخطط في وقت يتزايد فيه عدم اليقين الجيوسياسي، وفي الوقت الذي يضع فيه ارتفاع أسعار الفائدة حدا لطفرة استمرت أكثر من عقد من الزمن في عمليات الاستحواذ على الروافع المالية.
وقامت شركات من بينها مجموعة البرمجيات الفرنسية Planisware، والمقاول العسكري الألماني Renk، وDKV Mobility المملوكة لشركة CVC، بتعليق خطط الإدراج هذا الشهر بسبب ضعف طلب المستثمرين. وتراجعت أسهم شركة بيركنستوك الألمانية لصناعة الأحذية، والتي أدرجت في نيويورك هذا الشهر.
وقالت المصادر إن توقيت إدراج CVC لم يتم الانتهاء منه بعد ويمكن تعديله إذا تصاعد الصراع في الشرق الأوسط. ومع ذلك، قالوا إن مدير الصندوق، الذي أرجأ طرحه العام الأولي العام الماضي في أعقاب الغزو الروسي واسع النطاق لأوكرانيا، أكثر تصميما على المضي قدما هذه المرة.
وأضافوا أنه من المرجح أن تقدم CVC ما يقرب من الحد الأدنى لعدد الأسهم المسموح لها بإدراجها بموجب القواعد الهولندية. إذا أعلنت الشركة عن نيتها الإدراج يوم الاثنين، فمن الممكن أن يبدأ تداول أسهمها الشهر المقبل، وفقًا لقواعد يورونكست.
في عام 2021، اشترت وحدة Dyal Capital التابعة لشركة Blue Owl حصة في صفقة قدرت قيمة CVC بمبلغ 15 مليار يورو. قال شخصان مطلعان على الأمر إنه من غير المرجح أن تبيع شركة Dyal حصتها في وقت الاكتتاب العام، وأضاف أحد الأشخاص أنه يمكنها شراء المزيد من الأسهم في الشركة. واشترى المستثمرون الثلاثة الآخرون بتقييم أقل قبل أكثر من عقد من الزمن.
وقال أحد الأشخاص إن شركة CVC تخطط لإدراج حوالي 10 في المائة من أسهمها. يتطلب النظام الهولندي من الشركات أن يكون لديها تداول حر بنسبة 25 في المائة على الأقل من رأس المال المكتتب به، لكن البورصة يمكن أن تسمح بنسبة أقل – تصل إلى 5 في المائة – في بعض الظروف.
في تموز (يوليو) الماضي، جمعت شركة سي في سي 26 مليار يورو لعمليات الاستحواذ ذات الرفع المالي، متحدية السوق الضعيفة وحطمت الأرقام القياسية في الصناعة. على مر السنين، قامت الشركة أيضًا بتنويع نشاطها في الائتمان الخاص وفئات الأصول الأخرى، متبعةً المسار الذي سلكته شركات مثل بلاكستون، وكيه كيه آر، وأبولو جلوبال مانجمنت، التي أدرجت أسهمها منذ أكثر من عقد من الزمن.
في عام 2021، استحوذت المجموعة على Glendower Capital، وهو مدير صندوق يركز على شراء حصص في صناديق الأسهم الخاصة. وافقت شركة CVC هذا العام على شراء شركة الاستثمار الأوروبية في مجال البنية التحتية DIF Capital مقابل مليار يورو تقريبًا.
تقارير إضافية من أنطوان جارا
