ابق على اطلاع بالتحديثات المجانية
ببساطة قم بالتسجيل في صناعة المعاشات التقاعدية myFT Digest – يتم تسليمه مباشرة إلى صندوق الوارد الخاص بك.
من المقرر أن تكشف حكومة المملكة المتحدة قريبًا عن خطط لإنشاء أداة استثمارية جديدة تشرف عليها الدولة وتهدف إلى تحفيز استثمارات صناديق التقاعد في الشركات الخاصة ذات النمو المرتفع.
ومن المتوقع أن يعلن المستشار جيريمي هانت عن السيارة في بيان الخريف الخاص به الشهر المقبل، حسبما قال أشخاص مطلعون على الأمر، وذلك تنفيذًا لأحد وعود مبادرة Mansion House التي أطلقها في وقت سابق من هذا العام.
وفي خطاب ألقاه في يوليو، قال هانت إن بنك الأعمال البريطاني المملوك للدولة سيقيم كيف يمكن للحكومة أن تلعب “دورًا أكبر” في مساعدة صناديق التقاعد على الاستثمار في الأصول المحلية لتشجيع النمو الاقتصادي.
وقال اثنان من الأشخاص إنه بعد أشهر من المناقشات مع صناديق التقاعد، يعكف البنك الآن على تطوير خطط لإنشاء أداة استثمارية حيث يمكن لصناديق التقاعد المشاركة في الاستثمار في الشركات ذات النمو المرتفع تحت إشراف البنك.
وقال أحد الأشخاص إن BBB عرض أيضًا منح صناديق التقاعد إمكانية الوصول إلى بعض استثماراته القديمة حتى يتمكنوا من الحصول على تدفقات نقدية من محفظتهم من السنة الأولى دون بيع الأصول بسعر مخفض.
يمكن أن تستغرق الشركات ذات النمو المرتفع سنوات عديدة لإعادة الأموال النقدية إلى المستثمرين في جولات التمويل السابقة. يمكن للمستثمرين البيع في وقت مبكر ولكن مثل هذه المبيعات في الأسواق الثانوية غير السائلة يمكن أن تنطوي على تقديم خصومات لجذب المشترين.
كما سيوفر BBB لصناديق التقاعد إمكانية الوصول إلى خبراته الداخلية. قدم البنك 12.4 مليار جنيه إسترليني إلى أكثر من 90 ألف شركة صغيرة العام الماضي ولديه مجموعة كبيرة من الاستثمارات في الشركات في مرحلة مبكرة، بما في ذلك من خلال صناديق رأس المال الاستثماري التي يدعمها.
وقال أحد المسؤولين الحكوميين: “المستشار يريد اتخاذ إجراءات صارمة ضد هذا الأمر”. وأضافوا أن الهدف هو “حماية” صناديق التقاعد مع تشجيعها أيضًا على استثمار المزيد في الأصول الخاصة.
ولا يزال مستوى المشاركة المالية للبنك قيد الدراسة، وكذلك إدارة الأداة. ورفض BBB التعليق.
وقال كالوم ستيوارت، من شركة ستاندرد لايف، التي أجرت مناقشات مع البنك خلال الصيف: “إن أي ابتكار يدعم الفرص في الاستثمار الإنتاجي هو شيء ندعمه”.
وأضاف ستيوارت: “أحد المجالات التي يمكن أن يلعب BBB دورًا في دعمها هو تخفيف المخاوف المتعلقة بالسيولة”، واصفًا سهولة التداول داخل وخارج المراكز بأنها “أحد الاهتمامات الرئيسية لصناديق التقاعد التي تستثمر في أجندة النمو”. “.
من الصعب تقييم الأصول الخاصة وبيعها مقارنة بالاستثمارات مثل الأسهم المدرجة والسندات الحكومية. وتتزايد المخاوف أيضاً بشأن التقييمات المرتفعة بشكل غير واقعي لبعض الأصول الخاصة مع ارتفاع أسعار الفائدة.
تجري هيئة السلوك المالي، وهي أعلى هيئة تنظيمية مالية في المملكة المتحدة، مراجعة شاملة لإدارة التقييمات في جميع أنحاء القطاع، حسبما ذكرت صحيفة فايننشال تايمز الشهر الماضي.
قال نايجل بيبل، المتحدث باسم السياسة في جمعية المعاشات التقاعدية والادخار مدى الحياة، وهي الهيئة التجارية الصناعية التي تتحدث عن صناديق التقاعد التي تدير 1.3 تريليون جنيه استرليني: “صناديق التقاعد تبحث عن استثمارات بريطانية جيدة النوعية وبتكلفة منخفضة”.
“حيث يمكن لـ BBB أن يلعب دورًا هو معرفتهم المتخصصة بشركات النمو في المملكة المتحدة بالإضافة إلى القدرة على الاستثمار في الأسواق الخاصة المعقدة بتكلفة منخفضة. وإذا كان من الممكن تحقيق ذلك من خلال الاستثمار المشترك بتكلفة منخفضة، فسندعم ذلك”.
تقارير إضافية من قبل جورج باركر
