افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
ارتفع عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات فوق 5 في المائة يوم الاثنين للمرة الأولى منذ 16 عاما، مواصلا موجة الهبوط المستمرة لعدة أسابيع في السندات، حيث يراهن المستثمرون على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبقي أسعار الفائدة عند مستوياتها المرتفعة الحالية لفترة أطول.
وارتفع العائد على سندات العشر سنوات، وهو المعيار لأسعار الأصول في جميع أنحاء العالم، بنسبة 0.078 نقطة مئوية إلى 5 في المائة، وهو أعلى مستوى له منذ يوليو 2007، مواصلا إعادة التسعير المطرد للديون الحكومية التي غذتها بيانات اقتصادية أفضل من المتوقع. وزيادة في المعروض من السندات الحكومية.
ارتفعت العائدات على سندات الخزانة طويلة الأجل منذ أن أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي في ما يسمى بالمخطط النقطي من اجتماعه في سبتمبر/أيلول إلى أن المسؤولين كانوا يتوقعون مساراً أبطأ نحو تخفيضات أسعار الفائدة في عامي 2024 و2025. ومنذ ذلك الحين، أصبحت البيانات الاقتصادية الأمريكية القوية أكثر صلابة. توقعات المستثمرين بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي من المرجح أن يبقي أسعار الفائدة أعلى لفترة أطول.
أشارت سلسلة من البيانات في الأسابيع الأخيرة إلى أن الاقتصاد الأمريكي يتمتع بصحة جيدة، على الرغم من الارتفاع التاريخي في أسعار الفائدة الذي قدمه بنك الاحتياطي الفيدرالي على مدى الأشهر الثمانية عشر الماضية. وفي الأسبوع الماضي، ذكرت وزارة التجارة أن مبيعات التجزئة الأمريكية ارتفعت بأكثر من المتوقع في سبتمبر. وجاءت هذه البيانات في أعقاب بيانات وزارة العمل من بداية الشهر والتي أظهرت زيادة كبيرة في التوظيف في سبتمبر.
وفي سوق العقود الآجلة، يراهن المتعاملون على أن أسعار الفائدة ستصل إلى 4.7 في المائة بحلول نهاية عام 2024، مقارنة مع توقعات بمستوى 4.2 في المائة في بداية سبتمبر.
وجاءت الخطوة الأخيرة في عوائد سندات الخزانة بعد أن أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جاي باول يوم الخميس إلى أن البنك المركزي الأمريكي مستعد للتخلي عن رفع أسعار الفائدة عندما يجتمع المقبل في نوفمبر.
وقال باول إن البنك سيمضي “بحذر” في قرارات أسعار الفائدة، مبديًا ملاحظة حذرة قبل فترة “التعتيم” المقررة قبل اجتماعه الذي يستمر يومين ويبدأ في 31 أكتوبر.
وقال محللون إن حذر بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة في حين أن النمو لا يزال قوياً ساعد في دفع العائدات للأعلى على السندات طويلة الأجل حيث يراهن المستثمرون على أن أسعار الفائدة يجب أن تبقى عند مستويات عالية لفترة أطول لخفض التضخم.
