افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
أوقفت شركة St James’s Place التداول في صندوقها العقاري بعد أن واجهت ارتفاعًا في طلبات الاسترداد من المستثمرين.
وقال مدير الثروات يوم الاثنين إنه منعت عمليات السحب من الوحدة العقارية بقيمة 829.5 مليون جنيه استرليني منذ يوم الجمعة من الأسبوع الماضي. وأضافت أنه تم تأجيل طلبات الاسترداد أيضًا من عمر العقار الذي تبلغ قيمته 563 مليون جنيه إسترليني وصناديق التقاعد العقارية البالغة 838 مليون جنيه إسترليني، والتي ستستغرق الآن ما يصل إلى ستة أشهر للوفاء بها.
قالت St James’s Place إنها واجهت انخفاضًا في استثمارات العملاء وزيادة في طلبات السحب وسط استمرار الوظائف الشاغرة في المكاتب بعد جائحة Covid-19. وتأتي هذه الخطوة في أعقاب قرار M&G بإغلاق صندوقها العقاري بقيمة 565 مليون جنيه إسترليني الأسبوع الماضي بعد أن ألقى مدير الأصول باللوم على “انخفاض الاهتمام” من مستثمري التجزئة. قبل أسبوع، علقت شركة Canada Life Asset Management عمليات السحب من صندوقها العقاري في المملكة المتحدة، قائلة إن “الأغلبية الساحقة” من مستثمريها يريدون الخروج.
وقال توم بيل، مدير الاستثمارات في سانت جيمس بليس، إن هذا القرار “يهدف إلى منع التحدي المتمثل في الاضطرار إلى بيع العقارات بسرعة لتوليد الأموال”. “إن بيع العقارات تحت مثل هذه الضغوط قد يؤدي إلى قيام مدير الصندوق ببيعها بأقل من قيمتها السوقية الفعلية، مما قد يؤدي إلى خسائر مالية للصندوق ومستثمريه”.
تعكس عمليات التعليق عدم تطابق السيولة بين التعامل اليومي الذي توفره الصناديق العقارية المفتوحة والوقت الذي يستغرقه بيع العقار. أوقف عدد من صناديق العقارات في المملكة المتحدة التعامل في عام 2016، بعد أن أدى التصويت على خروج بريطانيا من الاتحاد الأوروبي إلى عمليات سحب، ثم مرة أخرى في عام 2020 حيث أدى الوباء إلى عدم اليقين بشأن تقييم العقارات.
وارتفعت الأسهم في سانت جيمس بليس بنسبة 1.56 في المائة يوم الاثنين. لقد انخفضت بأكثر من الخمس في الشهر الماضي حيث أعلنت عن تغيير في هيكل الرسوم.
وقالت SJP إن صناديقها الاستثمارية وصناديق الحياة والمعاشات التقاعدية حققت صافي عمليات سحب بقيمة 211 مليون جنيه إسترليني و131 مليون جنيه إسترليني و191 مليون جنيه إسترليني على التوالي خلال الـ 12 شهرًا الماضية. وقالت المجموعة إنها خفضت مؤقتًا رسوم الإدارة السنوية للصندوق بنسبة 0.15 نقطة مئوية، مما أدى إلى انخفاض إجمالي الرسوم إلى 1.89 في المائة بعد تعليق صندوق العقارات.
وقالت الشركة إنه تم تعليق تداول صندوق M&G في 19 أكتوبر، وسيتم بيع أصوله وإعادتها إلى المستثمرين، وهي عملية قد تستغرق 18 شهرًا. وتم تخفيض رسوم الإدارة من 0.8 في المائة إلى 0.6 في المائة.
في يوليو/تموز، أوصت الهيئات التنظيمية العالمية مديري الصناديق التي تدير صناديق ذات أصول غير سائلة بفرض رسوم على العملاء لاسترداد استثماراتهم من أجل كبح اندفاع الخروج.
