افتح ملخص المحرر مجانًا
رولا خلف، محررة الفايننشال تايمز، تختار قصصها المفضلة في هذه النشرة الأسبوعية.
من هو على حق بشأن مستقبل النفط؟ توقعت وكالة الطاقة الدولية أن يصل الطلب العالمي على النفط، إلى جانب الغاز الطبيعي والفحم، إلى ذروته هذا العقد، في نقطة تحول تاريخية. الشركات الكبرى في الولايات المتحدة تختلف مع ذلك. إن شراء شركة إكسون موبيل لشركة إنتاج الصخر الزيتي بايونير ناتشورال ريسورسيز هذا الشهر وصفقة شيفرون هذا الأسبوع للاستحواذ على شركة هيس هي أكبر عملية اندماج في شركات النفط الكبرى منذ عقدين من الزمن. وتمثل هذه التحالفات رهاناً على أن رؤية وكالة الطاقة الدولية لتقليص الطلب خاطئة، أو على الأقل محاولة لوضع هذه الشركات الأمريكية العملاقة الموسعة بين آخر المنتجين القادرين على تلبية الطلب الذي يعتقدون أنه سيظل موجوداً بحلول منتصف القرن. ومن خلال مضاعفة جهودها في مجال النفط، تعمل المجموعات الأمريكية أيضاً على توسيع الفجوة مع نظرائها الأوروبيين الذين بدأوا، مبدئياً، في تبني الطاقة النظيفة.
ونشرت وكالة الطاقة الدولية لأول مرة مسارا في عام 2021 للوصول إلى صافي الانبعاثات الصفرية بحلول عام 2050، والحد من ارتفاع درجة الحرارة العالمية إلى 1.5 درجة مئوية فوق مستويات ما قبل الصناعة. ويتوقع هذا انخفاض استهلاك النفط بنسبة 75 في المائة من الآن إلى أقل من 25 مليون برميل يومياً. ويتوقع أحدث سيناريو مركزي للوكالة، والذي يفترض أن تفي الحكومات بالتعهدات الحالية بشأن العمل المناخي لكنها لا تفعل المزيد، أن يصل الطلب إلى ذروته قبل عام 2030، ثم ينخفض إلى حوالي 55 مليون برميل يوميا في عام 2050. “السياسات المعلنة” ستترك الطلب على النفط عند مستوى 97 مليون برميل يوميا بحلول منتصف القرن – لكنها ستؤدي إلى ارتفاع كارثي بمقدار 2.4 درجة مئوية بحلول عام 2100.
وبافتراض أن منتجي أوبك منخفضي التكلفة وروسيا سيحافظون على الإنتاج عند مستويات مماثلة لليوم، فإنهم سيتمكنون من تلبية جزء كبير من الطلب في عام 2050 في سيناريو الصفر الصافي. سوف يقاتل المنتجون في أماكن أخرى من أجل الحصول على الخردة. ولكن إذا كان الاستهلاك أقرب إلى السيناريو المركزي لوكالة الطاقة الدولية ــ والذي يبدو أكثر ترجيحاً في الوقت الحالي للأسف بالنسبة لكوكب الأرض ــ فإن هذا من شأنه أن يترك قدراً لا بأس به حتى للمنتجين الأميركيين ذوي التكلفة الأعلى.
ومن الناحية التجارية الصعبة، فقد تكون استراتيجية ذات مصداقية بالنسبة لهم هي خفض التكاليف عن طريق زيادة الحجم، والتأكد من أن لديهم احتياطيات مناسبة مع المرونة لزيادة الإنتاج أو خفضه حسب الطلب. وستكون المجموعات الأصغر حجما والأقل كفاءة أكثر عرضة لخطر ترك الأصول العالقة. إن التركيز على أمن الطاقة الناجم عن الحربين في أوكرانيا وإسرائيل يعني أن الحكومات الغربية قد تفضل بهدوء أيضًا تواجد المجموعات المحلية لتوفير احتياجات النفط المتبقية مع مرور الوقت، بدلاً من الاضطرار إلى الاعتماد على أرامكو السعودية أو روسنفت الروسية، على سبيل المثال.
وبما أن مستثمري النفط التقليديين يفضلون النموذج عالي المخاطر والمكافأة العالية للمشاريع النفطية على العوائد الأقل إذا كانت أكثر ثباتًا من الطاقة المتجددة، فقد انفتحت هوة في التقييمات بين المجموعات الأمريكية والمنافسين الأوروبيين الذين بدأوا، بدرجات متفاوتة، في التحول إلى الاستثمار في النفط. قوة نظيفة. وبطبيعة الحال، سوف ينظر الناشطون في مجال المناخ بارتياب إلى زيادة حجم شركتي إكسون وشيفرون – ولا شك في أنهم سيكثفون الجهود لإقناعهم بتغيير المسار.
من المؤكد أن شركات النفط والغاز العملاقة التي تتمتع بقدر كبير من توليد النقد، بكل ما تملكه من معارف هندسية، من الممكن أن تلعب دوراً في تحول الطاقة ــ حتى لو شكك المنتقدون في قدرتها واستعدادها للقيام بذلك. لكن عملية الدمج في الولايات المتحدة من شأنها أن تزيد من ضغوط السوق على شركات مثل شركة بريتيش بتروليوم – التي خسرت مؤخراً برنارد لوني، الرئيس التنفيذي الذي وضع أهدافها الانتقالية – وشركة شل وتوتال إنيرجييز لإثبات أن استراتيجياتها الأكثر هجينة سليمة؛ لقد تراجعت شركة شل بالفعل إلى حد ما.
والنموذج البديل هو أن تقوم شركات النفط بجرف الأموال النقدية إلى المستثمرين الذين يقومون بعد ذلك بتوجيهها إلى المتخصصين في الطاقة النظيفة؛ وتقول شركة شيفرون إنها سترفع توزيعات الأرباح وعمليات إعادة الشراء بمجرد إغلاق صفقة هيس. هناك حاجة إلى رأس مال ضخم: تتوقع وكالة الطاقة الدولية أن يصل إجمالي الاستثمار السنوي في الطاقة النظيفة إلى 2 تريليون دولار بحلول عام 2030 حتى في ظل السيناريو المتشائم – ولكن يجب أن يتضاعف إلى 4 تريليونات دولار لتحقيق هدف الصفر الصافي. إذا لم تكن شركات النفط مستعدة لاستغلال عائداتها في الطاقة الخضراء بنفسها، فمن أجل مصلحة الكوكب، سيكون الأمر متروكًا للأسواق للقيام بذلك بدلاً من ذلك.
